BTC 지갑 : 동전을 저장하는 도구 또는 생태계 입구?

비트 코인이 탄생 한 이후 지갑은 항상 "보안"과 "편의성"의 반대편에 서있었습니다.

Is the BTC wallet a tool for storing coins or an entrance to the ecosystem?

BTC 지갑은 동전 또는 생태계 입구를 저장하기위한 도구입니까?

Since the birth of Bitcoin, wallets have always stood on the opposite side of "security" and "convenience". If you want absolute security, you must keep your private key yourself, even if it means you cannot get it back if you lose it; if you want more convenience, you have to rely on centralized custody, which means losing control of your assets. For ten years, this tug-of-war has never stopped.

비트 코인이 탄생 한 이래로 지갑은 항상 "보안"과 "편의성"의 반대편에 서있었습니다. 당신이 절대적인 보안을 원한다면, 당신은 당신이 그것을 잃어 버리면 그것을 다시 얻을 수 없다는 것을 의미하더라도 개인 키를 직접 유지해야합니다. 더 편의성을 원한다면 중앙 양육권에 의존해야하므로 자산 통제력을 잃는 것을 의미합니다. 10 년 동안이 줄다리기는 결코 멈추지 않았습니다.

But the market has given a new answer. The number of cryptocurrency holders worldwide has exceeded 600 million, and the demand for asset management far exceeds simple "storage". CEX wallets still dominate traffic, but non-custodial wallets are growing rapidly, and new models such as MPC and smart contract wallets continue to emerge, trying to find the best solution between "security" and "experience". BTC wallets are no longer just a place to store coins, but have become the traffic entrance for the entire Bitcoin ecosystem.

그러나 시장은 새로운 답변을 주었다. 전 세계적으로 암호 화폐 보유자의 수는 6 억을 초과했으며 자산 관리에 대한 수요는 간단한 "스토리지"를 훨씬 초과합니다. CEX 지갑은 여전히 ​​트래픽을 지배하지만 비 양육 지갑은 빠르게 성장하고 있으며 MPC 및 스마트 계약 지갑과 같은 새로운 모델이 계속 등장하여 "보안"과 "경험"사이의 최상의 솔루션을 찾으려고 노력합니다. BTC 지갑은 더 이상 동전을 보관할 수있는 곳이 아니라 전체 비트 코인 생태계의 트래픽 입구가되었습니다.

The battle for wallets has long gone beyond the competition for market share, and is now a game about rule-making. In this game of technology, capital, and regulation, whoever can find a balance between "security, compliance, and user experience" will be able to control the future direction of BTC.

지갑을위한 전투는 오랫동안 시장 점유율 경쟁을 넘어서서 이제는 규칙 결정에 관한 게임입니다. 이 기술, 자본 및 규제 게임에서 "보안, 규정 준수 및 사용자 경험"사이의 균형을 찾을 수있는 사람은 BTC의 미래 방향을 제어 할 수 있습니다.

Ten years ago, we were concerned about how to store BTC; today, the fight is about who BTC should belong to in the future.

10 년 전, 우리는 BTC를 저장하는 방법에 대해 우려했습니다. 오늘날, 싸움은 BTC가 미래에 누구에게 속해야하는지에 관한 것입니다.

1. BTC wallet market overview: explosive growth and ecological differentiation

1. BTC 지갑 시장 개요 : 폭발성 성장 및 생태 학적 차별화

The BTC wallet market is not only expanding in scale, but also reshaping its functional boundaries. Bitcoin wallets, once simply seen as a “coin storage tool”, have now become the frontier battlefield of Bitcoin ecological competition. In the past few years, the market has undergone tremendous changes. Bitcoin ETF has accelerated the entry of institutional funds, Ordinals inscriptions have become popular, and the demand for on-chain transactions has skyrocketed. The market size of BTC wallets has doubled from US$8.42 billion to US$10.51 billion in just a few years.

BTC 지갑 시장은 규모가 확장 될뿐만 아니라 기능적 경계를 재구성하고 있습니다. 한때 단순히 "코인 저장 도구"로 간주되는 비트 코인 지갑은 이제 비트 코인 생태 경쟁의 전장이되었습니다. 지난 몇 년 동안 시장은 엄청난 변화를 겪었습니다. Bitcoin ETF는 기관 기금의 진입을 가속화했으며 조례 비문이 대중화되었으며 체인 거래에 대한 수요가 급증했습니다. BTC 지갑의 시장 규모는 불과 몇 년 만에 미화 842 억 달러에서 미화 10 억 5 천만 달러로 두 배가되었습니다.

The crazy growth of the market has not only brought an influx of funds and users, but also caused different types of wallets to start a “competition for the entrance” – CEX custody, hardware wallets, and emerging wallets, each scrambled for territory, trying to control the traffic entrance of the BTC ecosystem.

시장의 미친 성장은 자금과 사용자의 유입을 가져 왔을뿐만 아니라 다양한 유형의 지갑이 CEX 양육권, 하드웨어 지갑 및 신흥 지갑과 같은“입구 경쟁”을 시작하여 각각 BTC 생태계의 교통 입구를 통제하려고 노력했습니다.

CEX custodial wallet: traffic hegemony and trust crisis

CEX Custodial 지갑 : 교통 패권 및 신뢰 위기

“The user’s first Bitcoin is most likely bought from an exchange.” This gives CEXs such as Binance and Coinbase a first-mover advantage in the wallet competition. Relying on ETF custody, Coinbase’s managed BTC assets soared to US$171 billion in Q1 2024, while Binance Web3 wallet quickly expanded to 6 public chains, trying to connect transactions and DeFi scenarios.

"사용자의 첫 비트 코인은 교환에서 구매했을 가능성이 높습니다." 이로 인해 Binance 및 Coinbase와 같은 CEX는 지갑 경쟁에서 1 위의 이점을 제공합니다. ETF 양육권에 의존하여 Coinbase의 관리 된 BTC 자산은 2024 년 1 분기에 1,710 억 달러로 급등했으며 Binance Web3 Wallet은 6 개의 공개 체인으로 빠르게 확장되어 거래와 결함 시나리오를 연결하려고 시도했습니다.

But after the collapse of FTX, the trust crisis of CEX wallets was completely detonated. Users began to re-examine the risks of centralized custody, and hardware wallet sales soared 2.3 times in 2023, indicating that more and more people are looking for safer ways to manage assets. Faced with challenges, CEX wallets began to introduce MPC (multi-party computing) technology, trying to find a balance between compliant custody and user autonomy, but for many users, “decentralization” still means distrust of third-party custody.

그러나 FTX가 붕괴 된 후 CEX 지갑의 신탁 위기는 완전히 폭발되었습니다. 사용자는 2023 년에 중앙 양육권의 위험을 재검토하기 시작했으며 2023 년 하드웨어 지갑 판매가 2.3 번 급등하여 점점 더 많은 사람들이 자산을 관리하는 더 안전한 방법을 찾고 있음을 나타냅니다. 도전에 직면 한 CEX Wallets는 MPC (Multi-Party Computing) 기술을 도입하기 시작하여 준수 양육권과 사용자 자율성 사이의 균형을 찾으려고 노력했지만 많은 사용자에게“분산”은 여전히 ​​타사 양육권의 불만을 의미합니다.

Hardware wallets: security barriers or ecological islands?

하드웨어 지갑 : 보안 장벽 또는 생태 섬?

As traditional non-custodial solutions, hardware wallets such as Ledger and Trezor have long held 60% of the global market share. However, as Ordinals empowers the BTC ecosystem, the demand for more interactions surges, and hardware wallets are gradually becoming “ecological islands” due to their closed systems. In order to not be left behind by the progress of the times, products such as Ledger Live and Trezor Suite have begun to try to support NFT and multi-chain asset management. But data shows that users are more willing to sacrifice 5% of security in exchange for 80% of convenience, and the market barriers of hardware wallets are gradually being weakened.

기존의 비 양육 솔루션으로서 Ledger 및 Trezor와 같은 하드웨어 지갑은 오랫동안 전 세계 시장 점유율의 60%를 보유하고 있습니다. 그러나 조도가 BTC 생태계에 힘을 실어 주면서 더 많은 상호 작용에 대한 수요가 급증하고 하드웨어 지갑은 폐쇄 시스템으로 인해 점차“생태 제도”가되고 있습니다. Times의 진전으로 남겨지지 않기 위해 Ledger Live 및 Trezor Suite와 같은 제품은 NFT 및 Multi-Chain Asset Management를 지원하기 시작했습니다. 그러나 데이터에 따르면 사용자는 편의의 80%를 대가로 보안의 5%를 기꺼이 희생하고 있으며 하드웨어 지갑의 시장 장벽이 점차 약화되고 있습니다.

Emerging wallets: Dimensionality reduction strikes, reshaping user experience

신흥 지갑 : 치수 감소 파업, 사용자 경험을 재구성합니다

What really stirs up the market is a group of “anti-traditional” emerging players:

실제로 시장을 자극하는 것은“반 전통적”신흥 플레이어 그룹입니다.

Fireblocks: Through MPC technology, 1,500 institutions such as Goldman Sachs can safely custody $200 billion in assets, impacting traditional custodians.

Fireblocks : MPC 기술을 통해 Goldman Sachs와 같은 1,500 개의 기관은 2 천억 달러의 자산을 안전하게 양육하여 전통적인 관리인에게 영향을 줄 수 있습니다.

At this time, the competition among wallets is no longer just a competition for market share, but a competition for ecological dominance. However, in this war, wallets have not found the optimal solution, but are instead caught in multiple challenges of technology, security, and user experience. CEX, hardware wallets, and emerging wallets are each betting on different futures: the ideal of decentralization, the reality of user experience, and the bottom line of security. The

현재 지갑 간의 경쟁은 더 이상 시장 점유율과의 경쟁이 아니라 생태적 지배에 대한 경쟁 일뿐입니다. 그러나이 전쟁에서 지갑은 최적의 솔루션을 찾지 못했지만 대신 기술, 보안 및 사용자 경험의 여러 가지 과제에 사로 잡혀 있습니다. CEX, 하드웨어 지갑 및 신흥 지갑은 각각 다른 미래에 베팅하고 있습니다. 분권화의 이상, 사용자 경험의 현실 및 보안의 결론. 그만큼