우리는 2008 스타일의 금융 충돌의 위기에 처해 있습니까?

전 세계적으로 투자자와 전문가들은 같은 질문을하고 있습니다. 우리는 2008 스타일의 금융 충돌의 위기에 처해 있습니까?

Across the world, investors and pundits are asking the same question: Are we on the brink of another 2008-style financial crash?

전 세계적으로 투자자와 전문가들은 같은 질문을하고 있습니다. 우리는 2008 스타일의 금융 충돌의 위기에 처해 있습니까?

One need only look at the S&P 500, the prices of stocks in top companies like Nvidia (NASDAQ:NVDA) and Tesla (NASDAQ:TSLA), or the digital currency markets to see what’s happening: a mass-scale selloff in risk assets and a rush for the exits. With United States President Donald Trump launching a diplomatic blitzkrieg in the two short months since he took power, uncertainty looms large, and fear is beginning to take hold.

S & P 500, NVIDIA (NASDAQ : NVDA) 및 TESLA (NASDAQ : TSLA) 또는 디지털 통화 시장과 같은 최고 회사의 주식 가격 만 볼 필요가 있습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 권력을 잡은 지 2 개월 만에 외교적 블리츠 크리그 (Blitzkrieg)를 발사하면서 불확실성이 크게 높아지고 두려움이 잡히기 시작했다.

With the U.S.-China trade war heating up, tariffs on trading partners, and a clear realignment of the U.S. politically, institutions and other investors are moving into cash and safe assets until the dust settles. The global economy appears to be reaching a tipping point reminiscent of the 2008 Global Financial Crisis.

미국 중국 무역 전쟁이 가열되면서 거래 파트너에 대한 관세 및 정치적으로 미국의 명확한 재배치, 기관과 다른 투자자들은 먼지가 해결 될 때까지 현금과 안전 자산으로 이동하고 있습니다. 세계 경제는 2008 년 글로벌 금융 위기를 연상시키는 티핑 포인트에 도달하고있는 것으로 보입니다.

What’s spooking the markets?

시장을 놀라게하는 것은 무엇입니까?

In one word: uncertainty. While great investors like Warren Buffet have said it could be the friend of the buyer of long-term value, markets don’t like it in the short term, and there hasn’t been this much uncertainty in such a short period since the COVID-19 pandemic shook the world.

한마디로 : 불확실성. 워렌 뷔페 (Warren Buffet)와 같은 위대한 투자자들은 장기 가치를 가진 구매자의 친구가 될 수 있다고 말했지만 시장은 단기적으로는 마음에 들지 않으며, Covid-19 Pandemic이 세상을 흔들었던 이후 짧은 기간 동안 그다지 불확실한 것은 없었습니다.

A few factors contribute to that uncertainty: geopolitical shifts, trade wars, and a general risk-off mentality are the main three.

불확실성에 기여하는 몇 가지 요인이 있습니다. 지정 학적 변화, 무역 전쟁 및 일반적인 위험 사고 방식이 주요 세 가지입니다.

Geopolitical Shifts – For the first time in history, the U.S. voted with Russia, North Korea, and Sudan in the United Nations. If there was an illusion that American priorities weren’t changing, that pretty much shattered it.

지정 학적 변화 - 역사상 처음으로 미국은 유엔에서 러시아, 북한, 수단과 투표했다. 미국 우선 순위가 변하지 않았다는 환상이 있었다면 거의 산산조각났습니다.

When the largest economy in the world completely changes geopolitical direction overnight, it naturally creates some jitters. Nobody knows how America will go or what it means for the global economy, so risk-off is the answer until things become clear.

세계에서 가장 큰 경제가 밤새 지정 학적 방향을 완전히 바꾸면 자연스럽게 일부 지터를 만듭니다. 아무도 미국이 어떻게 갈 것인지 또는 세계 경제에 어떤 의미가 있는지 아는 사람은 아무도 없으므로 상황이 명확해질 때까지 위험이 있습니다.

Trade Wars and Tariffs – The geopolitical shifts are tied in some degree to the Trump government’s trade tariffs and the escalating trade war between the U.S. and China.

무역 전쟁 및 관세 - 지정 학적 교대는 어느 정도 트럼프 정부의 무역 관세와 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 증가합니다.

I wrote previously about how Japan signed the Plaza Accord and killed off its manufacturing competitiveness at Uncle Sam’s request, but China likely won’t do that, so an escalating trade war is the only foreseeable outcome.

나는 이전에 일본이 Plaza Accord에 서명하고 샘 삼촌의 요청에 따라 제조 경쟁력을 죽였는 방법에 대해 이전에 썼지 만 중국은 그렇게하지 않을 가능성이 높으므로 상승하는 무역 전쟁은 유일한 예측 가능한 결과입니다.

Trade wars create a lot of uncertainty, but trade tariffs can be just as destructive. Twenty-five percent tariffs on Canada and Mexico effectively lay waste to the United States-Mexico-Canada Agreement (USMCA), making the goods coming from those countries more expensive.

무역 전쟁은 많은 불확실성을 창출하지만 무역 관세는 파괴적 일 수 있습니다. 캐나다와 멕시코에 대한 25 %의 관세는 효과적으로 미국-멕시코 캐나다 계약 (USMCA)에 폐기물을 마련하여 해당 국가에서 오는 상품을 더 비싸게 만들었습니다.

There’s no telling whether the long-term impacts will be as desired (manufacturing jobs back to the U.S.), but they’ll hit American consumers in their pockets in the short term. Since the U.S. is the largest consumer market in the world, any slowdown in purchasing power will be felt worldwide.

장기적인 영향이 원하는대로 (미국으로 돌아가는 일자리 제조)가 단기적으로 주머니에서 미국 소비자를 때릴지 여부는 알 수 없습니다. 미국은 세계에서 가장 큰 소비자 시장이기 때문에 구매력의 둔화는 전 세계적으로 느껴질 것입니다.

Risk-off Attitudes – While the two previous points play into the risk-off narrative taking hold on Wall Street and elsewhere, there’s a general reassessment of stocks independent of outside factors.

위험 태도-이전의 두 가지 포인트는 월스트리트와 다른 곳에서의 위험에 대한 이야기에 참여하지만 외부 요인과 무관하게 주식의 일반적인 재평가가 있습니다.

Companies like Tesla, Nvidia, and Palantir (NASDAQ:PLTR) traded at absurd valuations in Q4 of 2024, and it’s only natural that big investors would eventually take a step back and reevaluate. Interestingly, while gold and silver are seeing an uptick, BTC is not. So much for the safe-haven asset and digital gold narratives!

Tesla, Nvidia 및 Palantir (NASDAQ : PLTR)과 같은 회사는 2024 년 4 분기에 터무니없는 평가로 거래되었으며, 큰 투자자들이 결국 한 걸음 물러서서 재평가하는 것은 당연합니다. 흥미롭게도, 금과 은은 상승세를 보이지만 BTC는 그렇지 않습니다. 안전한 자산과 디지털 골드 이야기를 위해 너무 많은!

All three of these factors, as well as others, are contributing to the current selloff. But are we at a tipping point that could take things from selloff to crisis? Let’s look back at the last one.

이 세 가지 요소와 다른 요인 모두 현재 판매에 기여하고 있습니다. 그러나 우리는 매각에서 위기에 이르기까지 물건을 가져갈 수있는 티핑 지점에 있습니까? 마지막을 되돌아 보자.

A look back at the 2008 financial crisis

2008 년 금융 위기를 되돌아보십시오

In March 2008, Bear Stearns collapsed. The U.S. government arranged a bailout, and JP Morgan (NASDAQ:JPM) stepped in to buy its shares for $2 a piece, down from $170 the previous summer.

2008 년 3 월 Bear Stearns가 무너졌습니다. 미국 정부는 구제 금융을 주선했으며 JP Morgan (NASDAQ : JPM)은 지난 여름 $ 170에서 1 달러에 2 달러에 주식을 구매하기 위해 들어갔다.

It wasn’t enough to stop the panic. In September 2008, the U.S. government took over mortgage giants Fannie Mae and Freddie Mac. Shortly thereafter, Lehman Brothers collapsed (NASDAQ:LEHLQ), wiping out $600 billion in assets and triggering a full-blown panic. In mid-September, American International Group (NASDAQ:AIG), a global insurance and financial services firm, received an $85 billion bailout to stave off collapse. While it survived, the economic landscape was destroyed.

공황을 막는 것만으로는 충분하지 않았습니다. 2008 년 9 월, 미국 정부는 모기지 거인 인 Fannie Mae와 Freddie Mac을 인수했습니다. 그 후 얼마 지나지 않아 레먼 브라더스 (Lehman Brothers)는 무너졌으며 (NASDAQ : LEHLQ), 자산을 6 천억 달러를 삭제하고 본격적인 공황을 일으켰습니다. 9 월 중순, 글로벌 보험 및 금융 서비스 회사 인 American International Group (NASDAQ : AIG)은 붕괴를 막기 위해 850 억 달러의 구제 금융을 받았습니다. 그것이 살아 남았을 때, 경제 환경은 파괴되었습니다.

Despite a $700 billion bailout early in 2009 (TARP) and the Federal Reserve reducing interest rates to zero, U.S. unemployment hit 10%, millions of families lost their homes, and protests erupted across the globe from New York to London to Tokyo, Sydney, and beyond.

2009 년 초에 7 천억 달러의 구제 금융 (TARP)과 연방 준비 은행이 금리를 0으로 낮추었음에도 불구하고 미국 실업률은 10%를 기록했으며 수백만의 가족이 집을 잃었고 뉴욕에서 런던, 시드니, 그리고 그 너머로 전 세계에 시위가 일어났다.

At the heart of this entire fiasco was one thing: lack of transparency.

이 전체 위기의 핵심은 투명성 부족이었습니다.