Bitcoin vs. Gold : 인플레이션과 지정 학적 불안정성에 어떤 자산이 더 잘 수행 될까요?

비트 코인이 최근 낙상에도 불구하고 사상 최고치를 가진 스케이트를 타고 금이 미국 달러로 표시된 사상 최고치에 이르기 때문에 종종 퇴치 된 주제입니다.

The timeworn question of gold versus Bitcoin has resurfaced as both assets skate along with new all-time highs. Which asset will perform better in a time of inflation and geopolitical instability? Which asset will do well if there's a recession? Will gold outshine Bitcoin in the long term - or the reverse?

금과 비트 코인에 대한 끔찍한 질문은 두 자산 모두 새로운 사상 최고치와 함께 스케이트를 타면서 재 포장되었습니다. 인플레이션과 지정 학적 불안정성 시점에 어떤 자산이 더 잘 수행 될까요? 경기 침체가 있다면 어떤 자산이 잘 될까요? 금은 장기적으로 비트 코인을 능가할까요?

Both gold and Bitcoin are hard money

금과 비트 코인은 모두 어려운 돈입니다

Both of them seem poised to do well on the inflation front since they're meant to address the continual inflation of the money supply and what some term "money printing." As money supply increases, the amount of fiat currency in circulation also increases - ultimately, this is the long-term decision-maker for inflation, which is a general increase in prices - or, flipped another way, the gradual loss of purchasing power for fiat money. Gold is a scarce commodity that tends to increase in value with geopolitical trouble. Historically, it was the backer of fiat currencies until the United States turned away from the gold standard system in 1971 in favor of the current system of unrestrained fiat currencies.

두 사람 모두 자금 공급의 지속적인 인플레이션과 일부 "돈 인쇄"라는 용어를 다루기위한 것이기 때문에 인플레이션 전선에 잘 어울릴 준비가 된 것 같습니다. 화폐 공급이 증가함에 따라 유통중인 화폐 통화 금액도 증가합니다. 궁극적으로, 이것은 인플레이션의 장기 의사 결정자이며, 이는 가격이 일반적으로 증가한 것입니다. 금은 지정 학적 문제로 가치가 증가하는 경향이있는 부족한 상품입니다. 역사적으로, 미국이 1971 년 금 표준 시스템에서 멀어지게 될 때까지 피아트 통화의 후원자였다.

However, in the case of a recession, the short-term volatility associated with Bitcoin will likely mean downward price pressure - as it's seen as a risk-on asset that trades more suddenly in a 24/7 market that is open while other markets remain closed - and gold may gain value due to a combination of governments using it to hedge from US dollar dominance and the effect of tariffs.

그러나 경기 침체의 경우, 비트 코인과 관련된 단기 변동성은 다른 시장이 폐쇄 된 상태에서 개방 된 24/7 시장에서 더 갑자기 거래되는 위험 자산으로 여겨지 기 때문에 하락 가격 압력을 의미 할 수 있습니다. 금은 미국 달러 지배력과 관세의 영향으로 인해 정부를 사용하는 정부의 조합으로 인해 가치를 얻을 수 있습니다.

Paper gold and paper Bitcoin

종이 금과 종이 비트 코인

Gold has industrial uses "backdropping" its price. However, Bitcoin has two things going for it that are unique advantages: its ability to be used as a medium of exchange, though not fully realized now - the experience is already superior to lugging gold bars or coins around, and its integration with the Internet and AI through the L402 payment protocol and Lightning Network. As the Internet becomes more equipped with capabilities, Bitcoin, as the world's preeminent digital currency, will stand to benefit.

Gold는 산업 용도가 가격을 "배경"하고 있습니다. 그러나 Bitcoin은 독특한 장점 인 두 가지가 있습니다. 현재 완전히 실현되지는 않았지만 교환 매체로 사용하는 능력이 있습니다. 경험은 이미 금색 막대 나 동전을 쳐서 L402 결제 프로토콜 및 Lightning Network를 통해 인터넷 및 AI와의 통합보다 우수합니다. 인터넷에 기능이 더욱 장비되면서 세계의 탁월한 디지털 통화로서 비트 코인은 혜택을받을 것입니다.

Bitcoin is also designed to be energy invariant - meaning that it scales with the amount of computing power and energy. In theory, gold doesn't display this same property. For example, if humanity harnesses enough energy to seriously asteroid mine, the amount of gold available would quickly dampen its price while Bitcoin's mining difficulty adjustment already bakes in a way to adjust the cost of issuing a Bitcoin with the amount of energy directed to the network.

Bitcoin은 또한 에너지 변하지 않도록 설계되었습니다. 즉, 컴퓨팅 전력 및 에너지의 양과 비늘이 나옵니다. 이론적으로 금은 동일한 속성을 표시하지 않습니다. 예를 들어, 인류가 심각한 소행성 광산에 충분한 에너지를 활용한다면, 이용 가능한 금의 양은 가격을 빠르게 약화시키는 반면 Bitcoin의 채굴 난이 조정은 이미 네트워크에 대한 에너지의 양으로 비트 코인을 발행하는 비용을 조정하는 방법으로 이미 구워집니다.

Yet none of the benefits of the underlying asset matter as a hedge if you "own" gold or Bitcoin through paper ETFs beyond the price - which is the majority of the market in gold. This paper ownership is especially prevalent in gold, with some speculating that the ratio of paper gold to actual gold is about 20x, speaking to the difficulty of holding and transacting in gold. While that ratio is less certain in Bitcoin, there does seem to be more demand for self-custody, and the introduction of Bitcoin ETFs comes at a time when there was much more long-term ownership of Bitcoin versus amounts on exchanges for trading.

그러나 기본 자산의 이점은 가격을 넘어서 종이 ETF를 통해 금 또는 비트 코인을 "소유"하는 경우 헤지로서 중요하지 않습니다. 이는 금으로 시장의 대부분입니다. 이 논문 소유권은 특히 금이 널리 퍼져 있으며, 일부 금과 실제 금의 비율은 약 20 배이며 금을 보유하고 거래하는 데 어려움을 겪고 있다고 추측합니다. 비트 코인에서는 그 비율이 확실하지 않지만, 자기 사용에 대한 수요가 더 많아 보이며, 비트 코인 ETF의 도입은 비트 코인의 장기 소유권 대 거래 거래에 대한 금액이 훨씬 더 많았을 때 발생합니다.

Short-term vs. long-term

단기 대 장기

If you look at the short-term, Bitcoin is correlated with risk equities. So, when there are immediate inflation pronouncements, such as with the surprise readout of slightly elevated inflation early this year, you might see Bitcoin dip and gold gain. This difference in how Bitcoin and gold have performed has led to several gold bugs declaring victory, perhaps prematurely, each time this happens. Yet, when you look at the long-term of Bitcoin, it has maintained its record as the best risk-reward adjusted return for a financial asset.

단기를 보면 비트 코인은 위험 주식과 관련이 있습니다. 따라서 올해 초 인플레이션이 약간 높아지는 놀라운 판독과 같은 즉각적인 인플레이션 선언이 있으면 비트 코인이 딥과 금 이익을 얻을 수 있습니다. Bitcoin과 Gold가 어떻게 수행했는지에 대한 이러한 차이로 인해 몇 가지 금 벌레가 승리를 선언했을 것입니다. 그러나 비트 코인의 장기를 살펴보면 금융 자산에 대한 최고의 위험 보상 조정 수익률로 기록을 유지했습니다.

The long-term limit on Bitcoin scarcity - a cap of 21 million Bitcoin, is already playing out. Other cryptocurrencies that could form a new "digital money supply" are vanishing before Bitcoin. Bitcoin dominance, a measure of how much Bitcoin's market value is relative to the value of all cryptocurrencies, has been steadily increasing, recently breaching the 60% mark, which Bitcoin has not touched since 2021.

2,100 만 비트 코인의 한도 인 비트 코인 부족에 대한 장기 제한이 이미 진행 중입니다. 새로운 "디지털 화폐 공급"을 형성 할 수있는 다른 cryptocurrencies는 비트 코인 전에 사라지고 있습니다. 비트 코인의 시장 가치가 모든 암호 화폐의 가치와 비교하여 얼마나 많은 비트 코인 지배력은 꾸준히 증가하고 있으며, 최근 비트 코인이 2021 년 이후로 만지지 않은 60% 마크를 위반했습니다.

Bitcoin combines both the ability to act as a store of value while gaining utility that powers more demand and price increases - this is a trend that doesn't look likely to stop anytime soon and is already vastly outpacing the potential for gold - which no matter what form it's in, struggles to serve as a medium of exchange because of how hard it is to transport.

Bitcoin은 가치 상점 역할을하는 동시에 더 많은 수요와 가격 인상을 제공하는 유틸리티를 얻는 능력을 결합합니다. 이것은 곧 멈출 가능성이 높지 않고 이미 금의 잠재력을 크게 능가하는 추세입니다.

Tariffs and a recession have allowed gold to shine - with central banks like China's central bank shifting to buying gold to hedge itself from US dollar dominance and tariffs pumping up gold prices within the United States.

관세와 경기 침체로 인해 금이 빛나게되면서 중국 중앙 은행과 같은 중앙 은행은 미국 내에서 금 가격을 펌핑하는 미국 달러 지배력과 관세로부터 금을 구매하기 위해 금을 구매했습니다.

Geopolitical instability - and endgames?

지정 학적 불안정성과 엔드 게임?

Right now, gold and Bitcoin are not immune to geopolitical instability. Real gold is being shipped around and clustering towards the United States, with impending tariffs on metals being discussed. Meanwhile, Bitcoin mining equipment, largely produced by Chinese manufacturing companies, is seeing delays in shipment to American Bitcoin mining companies, which now provide a large amount of

현재 금과 비트 코인은 지정 학적 불안정성에 면역되지 않습니다. Real Gold는 미국을 향해 배송되고 있으며, 금속에 대한 임박한 관세가 논의되고 있습니다. 한편, 중국 제조 회사가 주로 생산하는 비트 코인 광업 장비는 미국 비트 코인 광업 회사로의 배송 지연을보고 있습니다.