비트코인 ETF가 시장에 미치는 영향: 수요 및 공급 역학과 BlackRock의 지배력

비트코인 ETF는 지난주 7,376개의 비트코인이 흡수되는 등 수요가 급증했습니다. 그러나 그레이스케일의 GBTC ETF에서 총 10,867비트코인이 유출되면서 가격의 추가 상승 움직임이 방해를 받았습니다. 관리 수수료가 낮은 BlackRock은 264,000비트코인을 보유한 선두 ETF 보유자가 되었으며, Fidelity는 150,000비트코인을 보유하고 있으며 Ark는 43,000비트코인을 보유하고 있습니다.

Bitcoin Exchange-Traded Funds: Anticipating Developments and Market Dynamics

비트코인 상장지수펀드: 개발 및 시장 역학 예측

In the evolving landscape of cryptocurrencies, exchange-traded funds (ETFs) have emerged as significant players, providing investors with an accessible and regulated avenue to participate in the digital asset market. Specifically, Bitcoin ETFs, which track the price of the flagship cryptocurrency, have attracted considerable attention and are poised to make further waves in the upcoming week.

진화하는 암호화폐 환경에서 상장지수펀드(ETF)는 투자자에게 디지털 자산 시장에 참여할 수 있는 접근 가능하고 규제된 수단을 제공하는 중요한 플레이어로 부상했습니다. 특히, 주력 암호화폐의 가격을 추적하는 비트코인 ​​ETF는 상당한 관심을 끌었으며 다음 주에 더 큰 파장을 일으킬 준비가 되어 있습니다.

Demand and Supply Dynamics

수요와 공급 역학

Over the past week, Bitcoin ETFs collectively absorbed an impressive 7,376 bitcoins, eclipsing the 120% mark in relation to bitcoins mined during the same period. This surge in demand has been a driving force in the cryptocurrency's recent price appreciation.

지난 주 동안 비트코인 ​​ETF는 총 7,376개의 인상적인 비트코인을 흡수하여 같은 기간에 채굴된 비트코인의 120%를 넘어섰습니다. 이러한 수요 급증은 최근 암호화폐 가격 상승의 원동력이 되었습니다.

However, it is important to note the contrasting actions of Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC), which has experienced substantial outflows of 10,867 bitcoins. Additionally, Ark Capital's ETF has witnessed its first significant net weekly outflows, amounting to 1,154 bitcoins.

그러나 10,867 비트코인의 상당한 유출을 경험한 그레이스케일의 비트코인 ​​트러스트(GBTC)의 대조적인 행동에 주목하는 것이 중요합니다. 또한 Ark Capital의 ETF는 1,154비트코인에 달하는 첫 번째 상당한 주간 순 유출을 목격했습니다.

Market Leaders and Outflows

시장 리더 및 유출

Despite the outflows from GBTC, BlackRock remains the dominant player in the Bitcoin ETF space, holding a substantial 264,000 BTC on behalf of its clients. This represents a significant 1.35% of all bitcoins in circulation, translating to a staggering value of approximately $19 billion.

GBTC의 자금 유출에도 불구하고 BlackRock은 고객을 대신하여 상당한 264,000 BTC를 보유하면서 비트코인 ​​ETF 공간에서 여전히 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. 이는 유통되는 전체 비트코인의 1.35%에 해당하며, 그 가치는 약 190억 달러에 달합니다.

Fidelity occupies the second spot with 150,000 BTC (approximately $11 billion), while Ark trails in third place with 43,000 BTC.

Fidelity는 150,000 BTC(약 110억 달러)로 2위를 차지하고 있으며 Ark는 43,000 BTC로 3위를 차지하고 있습니다.

Grayscale's Impact

그레이스케일의 영향

Notably, the outflows from Grayscale's GBTC ETF have served as a potential hindrance to Bitcoin's price ascent toward $100,000. A comparative analysis of BTC quantities held by Grayscale (represented in red) and BlackRock (represented in green) reveals a striking symmetry.

특히 그레이스케일의 GBTC ETF 유출은 비트코인 ​​가격이 10만 달러를 향해 상승하는 데 잠재적인 방해 요소로 작용했습니다. Grayscale(빨간색으로 표시)과 BlackRock(녹색으로 표시)이 보유한 BTC 수량을 비교 분석한 결과 놀라운 대칭성이 드러났습니다.

This parallel suggests that a substantial portion of BTC leaving Grayscale's ETF is being diverted directly into BlackRock's ETF. This shift can be attributed to Grayscale's higher management fees, which are over six times higher than BlackRock's, leading to a steady exodus of clients.

이러한 유사점은 Grayscale의 ETF를 떠나는 BTC의 상당 부분이 BlackRock의 ETF로 직접 전환되고 있음을 시사합니다. 이러한 변화는 BlackRock보다 6배 이상 높은 Grayscale의 관리 수수료로 인해 고객이 꾸준히 이탈하고 있기 때문일 수 있습니다.

Supply and Demand Overview

수요공급 개요

Since the inception of Bitcoin ETFs on January 10, the supply-demand dynamics have played a crucial role in shaping market movements. On the supply side, a total of -78,300 BTC has been mined, while -296,500 BTC has been sold off by the GBTC ETF and -189,402 BTC by various entities.

1월 10일 비트코인 ​​ETF가 출시된 이후, 수요-공급 역학은 시장 움직임을 형성하는 데 중요한 역할을 해왔습니다. 공급 측면에서 총 -78,300 BTC가 채굴되었으며, GBTC ETF는 -296,500 BTC, 다양한 기관에서는 -189,402 BTC를 매각했습니다.

On the demand side, ETFs have accumulated an impressive 519,500 BTC, complemented by 25,096 BTC purchased by Microstrategy, the firm founded by Michael Saylor, and 19,606 BTC by the enigmatic individual known as "Mr. 100."

수요 측면에서 ETF는 인상적인 519,500 BTC를 축적했으며, Michael Saylor가 설립한 회사인 Microstrategy가 구매한 25,096 BTC와 "Mr. 100"으로 알려진 수수께끼의 개인이 구매한 19,606 BTC로 보완되었습니다.

Halving and Market Outlook

반감기 및 시장 전망

As the highly anticipated Bitcoin halving event approaches on April 19, the supply dynamics are poised for a significant transformation. With rewards distributed at each block being halved, the supply of new BTC will be drastically reduced.

많은 기대를 모았던 비트코인 ​​반감기 이벤트가 4월 19일에 다가옴에 따라 공급 역학은 상당한 변화를 가져올 준비가 되어 있습니다. 각 블록에 분배되는 보상이 절반으로 줄어들면서 새로운 BTC의 공급이 급격히 줄어들게 됩니다.

This supply shock is expected to bolster Bitcoin's price trajectory and propel it toward新たな 高み. Historically, most miners sell all of their bitcoin production, making BlackRock's substantial BTC purchases all the more significant.

이러한 공급 충격은 비트코인의 가격 궤적을 강화하고 새로운 상승세로 나아가게 할 것으로 예상됩니다. 역사적으로 대부분의 채굴자는 비트코인 ​​생산량을 모두 판매하므로 BlackRock의 상당한 BTC 구매가 더욱 중요해졌습니다.

Post-halving, BlackRock's ETF is anticipated to absorb twice the natural supply of BTC than what is mined. Moreover, according to the order book of the Coinbase exchange, selling pressure between the current price and $75,000 per bitcoin is a mere 1,000 bitcoins.

반감기 이후 BlackRock의 ETF는 채굴되는 것보다 BTC의 자연 공급량의 두 배를 흡수할 것으로 예상됩니다. 게다가 코인베이스 거래소의 주문장에 따르면 현재 가격과 비트코인당 75,000달러 사이의 매도 압력은 비트코인 ​​1,000개에 불과합니다.

Conclusion

결론

In the absence of significant outflows from the GBTC ETF, the coming days and weeks could shed further light on the market's trajectory. The impending launch of Chinese ETFs adds another layer of anticipation to the mix.

GBTC ETF에서 상당한 자금 유출이 없는 상황에서 앞으로 며칠, 몇 주 동안 시장의 궤적을 더욱 밝힐 수 있습니다. 중국 ETF 출시가 임박하면서 기대감이 더욱 커지고 있습니다.

As the Bitcoin ETF landscape continues to evolve, investors are advised to closely monitor supply and demand dynamics, geopolitical developments, and the actions of institutional players. These factors will undoubtedly shape the price movements and market sentiment in the weeks and months to come.

비트코인 ETF 환경이 계속 진화함에 따라 투자자들은 수요와 공급 역학, 지정학적 발전, 기관 관계자의 행동을 면밀히 모니터링하는 것이 좋습니다. 이러한 요인들은 의심할 여지 없이 앞으로 몇 주, 몇 달 동안 가격 움직임과 시장 심리를 형성할 것입니다.