비트 코인은 잠재적 난기류의 여러 온쇄 메트릭 메트릭 플래시 신호로 변동성이 높아졌습니다.

주요 암호 화폐는 최근 새로운 최고점에 닿았지만 Cryptoquant의 데이터에 따르면 시장이 과열 된 피크가 아닌 중요한 변곡점에 가까워 질 수 있음을 시사합니다.

Bitcoin has entered a phase of heightened volatility as multiple on-chain metrics flash signals of potential turbulence. While the leading cryptocurrency recently touched new highs, data from CryptoQuant suggests that the market might be nearing a crucial inflection point rather than an overheated peak.

비트 코인은 잠재적 난기류의 다중 온쇄 메트릭 메트릭 플래시 신호로 변동성이 높아졌습니다. 주요 암호 화폐는 최근 새로운 최고점에 닿았지만 Cryptoquant의 데이터에 따르면 시장이 과열 된 피크가 아닌 중요한 변곡점에 가까워 질 수 있음을 시사합니다.

These metrics, including Net Unrealized Profit/Loss (NUPL), Market Value to Realized Value (MVRV) Ratio, Inter-exchange Flow Pulse (IFP), and the Bull-Bear Market Cycle Indicator, indicate a shift in sentiment and market conditions.

NUPL (Net Unrealized Profit/Loss), 실현 가치 (MVRV) 비율 (IFP) 및 황소 시장주기 지표를 포함한 이러한 메트릭은 감정 및 시장 조건의 변화를 나타냅니다.

Do 4 Different Cyclical On-Chain Metrics Signal the End of Bitcoin’s Bull Market?

4 개의 다른주기 온 체인 메트릭스가 Bitcoin의 황소 시장의 끝을 알리나요?

“All of these metrics suggest that Bitcoin is experiencing significant turbulence in the short to mid-term.

“이러한 모든 측정 항목은 비트 코인이 단기적으로 중간 단위로 상당한 난기류를 경험하고 있음을 시사합니다.

However, none of them indicate that Bitcoin has reached an overheated or cycle-top. ”

그러나 그들 중 어느 것도 비트 코인이 과열되거나 사이클 탑에 도달했음을 나타내지 않습니다. '

The NUPL indicator, which measures the proportion of market participants in profit, has been gradually declining from previous highs.

시장 참여자의 비율을 측정하는 NUPL 지표는 이전 최고에서 점차 감소하고 있습니다.

Historically, a high NUPL value suggests euphoria and potential for a market top, while a sharp decline into negative territory signals market capitulation. Currently, the indicator hovers around 0.4, a zone that historically precedes market corrections but does not confirm an immediate downturn.

역사적으로, 높은 NUPL 가치는 행복감과 시장 최고의 잠재력을 시사하는 반면, 부정적인 영토 신호 시가 총액의 급격한 감소는 시가 총액입니다. 현재 지표는 역사적으로 시장 정정보다 앞서 있지만 즉각적인 침체를 확인하지 않는 영역 인 0.4 정도입니다.

If NUPL fails to maintain its current level, it could indicate growing risk aversion among investors.

NUPL이 현재 수준을 유지하지 못하면 투자자들 사이의 위험 회피가 증가 함을 나타낼 수 있습니다.

MHRV Is Still in Neutral Levels

MHRV는 여전히 중립 수준입니다

The MVRV Ratio, which compares Bitcoin's market value to its realized value, has also shown signs of moderation.

비트 코인의 시장 가치를 실현 가치와 비교 한 MVRV 비율도 중재의 징후를 보여주었습니다.

Currently sitting at approximately 1.9, this metric is far from the euphoric levels seen in previous cycle tops above 3.5. This suggests that while Bitcoin may be experiencing local price peaks, it has not yet reached the extreme overvaluation levels that typically signal a final bull run climax.

현재 약 1.9에 앉아있는이 메트릭은 3.5 이상의 이전 사이클 탑에서 볼 수있는 행복 수준과는 거리가 멀다. 이는 비트 코인이 현지 가격 절정을 경험하고 있지만, 아직 최종 황소 달리기 클라이 막스를 알리는 극한 과대 평가 수준에 아직 도달하지 않았 음을 시사합니다.

Nonetheless, any further sharp rises in MHRV could indicate growing speculative excess and a potential correction.

그럼에도 불구하고, MHRV에서 추가로 급격한 상승은 추측 과잉이 증가하고 잠재적 인 보정을 나타낼 수 있습니다.

IFP & Cycle Indicators Signal Market Shift

IFP 및 사이클 지표 신호 시장 변화

The IFP metric, which tracks the net flow of Bitcoin between exchanges, has also provided significant insights. Recent data shows an increase in exchange inflows, often associated with selling pressure.

거래소 간 비트 코인의 순 흐름을 추적하는 IFP 메트릭도 상당한 통찰력을 제공했습니다. 최근 데이터는 종종 판매 압력과 관련된 교환 유입 증가를 보여줍니다.

Periods of high IFP values have historically aligned with market corrections, as traders move assets onto exchanges to take profits. While IFP is not yet at extreme levels, continued increases could indicate an approaching sell-off phase, especially if large holders begin to offload their positions.

상인이 자산을 거래소로 옮기기 위해 자산을 이동함에 따라 IFP 가치가 높은 기간은 역사적으로 시장 교정과 일치했습니다. IFP는 아직 극단적 인 수준이 아니지만, 계속 증가하면 특히 대규모 소지자가 자신의 위치를 ​​오프로드하기 시작한 경우, 매도 단계가 다가오는 것을 나타낼 수 있습니다.

The Bull-Bear Market Cycle Indicator, which synthesizes various on-chain and market sentiment metrics, presents a more complex picture.

다양한 온쇄 및 시장 감정 메트릭을 종합하는 황소 곰 시장주기 지표는보다 복잡한 그림을 제시합니다.

While it has entered an early bullish phase, it has not yet reached the overheated territory seen in previous cycle tops. This suggests that Bitcoin remains in a bullish structure but is at risk of temporary corrections.

초기 낙관적 단계에 들어갔지 만 이전 사이클 탑에서 볼 수있는 과열 영역에 아직 도달하지 못했습니다. 이는 비트 코인이 낙관적 인 구조에 남아 있지만 일시적인 교정의 위험이 있음을 시사합니다.

Historically, past bull markets have shown prolonged periods of extreme bullishness before reaching a definitive peak, and current conditions suggest that Bitcoin is not yet at that stage.

역사적으로, 과거의 황소 시장은 결정적인 피크에 도달하기 전에 연장 된 극도의 강세를 보여 주었으며, 현재 조건은 비트 코인이 아직 그 단계에 있지 않음을 시사합니다.

This current setup bears similarities to Bitcoin's past bull market transitions. In 2017 and 2021, Bitcoin experienced multiple short-term corrections before reaching its final peak.

이 현재 설정은 Bitcoin의 과거의 황소 시장 전환과 유사합니다. 2017 년과 2021 년에 Bitcoin은 최종 피크에 도달하기 전에 다수의 단기 수정을 경험했습니다.

However, unlike those cycles, the macroeconomic environment in 2024 is markedly different. Factors such as global liquidity tightening, regulatory developments, and institutional involvement in Bitcoin could play a critical role in shaping its next move.

그러나 이러한주기와는 달리 2024 년의 거시 경제 환경은 현저히 다릅니다. 글로벌 유동성 강화, 규제 개발 및 비트 코인에 대한 제도적 참여와 같은 요인은 다음 움직임을 형성하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.

Recent comparisons have been drawn to the carry trade crisis of August 2024, when macroeconomic pressures led to a temporary decline in Bitcoin's price despite strong fundamentals. If similar external pressures emerge, they could accelerate Bitcoin's next correction phase.

최근의 거시 경제 압력으로 인해 기초가 강한 기본 사항에도 불구하고 비트 코인의 가격이 일시적으로 하락한 2024 년 8 월의 캐리 무역 위기와 최근의 비교가 이루어졌다. 비슷한 외부 압력이 나오면 비트 코인의 다음 수정 단계를 가속화 할 수 있습니다.