비트코인 하락: 약세의 전조인가, 아니면 낙관적인 기회인가?

최근 암호화폐 시장의 약세 추세 속에서 2024년 신규 비트코인 ​​구매자들은 손실을 입고 상당한 매도 압력을 보이고 있습니다. 온체인 데이터는 자산 가격이 되돌림에 따라 실현 손실이 급증하고 단기 보유자가 처음으로 손익분기점을 밑도는 것을 나타냅니다. 이러한 패닉 매도는 시장의 강세 정서에 대한 우려를 불러일으킵니다. 그러나 분석가들은 선물 시장 데이터와 현물 중심 판매 역학이 추가 가격 조치 가능성을 나타냄에 따라 강세장이 아직 끝나지 않았을 수도 있다고 지적합니다.

Bitcoin's Correction: A Bearish Sign or a Bullish Opportunity?

비트코인의 조정: 하락 신호인가, 상승 기회인가?

The cryptocurrency market has endured a significant correction over the past month, leaving a trail of losses and shattered confidence among novice investors. Blockchain data unveils a troubling trend: Bitcoin buyers of 2024, lured by the allure of soaring prices witnessed earlier this year, are now succumbing to the volatility and selling their assets at a loss.

암호화폐 시장은 지난 한 달 동안 상당한 조정을 견뎌내며 초보 투자자들 사이에 손실의 흔적과 무너진 신뢰를 남겼습니다. 블록체인 데이터는 문제가 되는 추세를 드러냅니다. 2024년 비트코인 ​​구매자는 올해 초에 목격된 치솟는 가격의 유혹에 이끌려 이제 변동성에 굴복하여 손실을 입고 자산을 판매하고 있습니다.

Paper Hands Bitcoin Buyers Panic

종이 손 비트코인 ​​구매자 패닉

Glassnode's analysis reveals a surge in on-chain "realized losses" coinciding with periods of high volatility, including today's market dip. Realized losses are determined by comparing the price of coins moved on a given day to the price when those coins were last transacted. This discrepancy represents a capital gain or loss depending on Bitcoin's current market price relative to the initial acquisition cost.

Glassnode의 분석에 따르면 오늘날의 시장 하락을 포함하여 변동성이 높은 기간과 동시에 온체인 "실현 손실"이 급증한 것으로 나타났습니다. 실현 손실은 특정 날짜에 이동된 코인의 가격과 해당 코인이 마지막으로 거래된 가격을 비교하여 결정됩니다. 이러한 불일치는 초기 취득 비용 대비 비트코인의 현재 시장 가격에 따른 자본 이득 또는 손실을 나타냅니다.

Today's market downturn marks a significant departure from previous setbacks. It signifies the first decisive break below Bitcoin's short-term holder cost basis of $59,600 – the break-even point for the average new Bitcoin buyer. "These recent buyers are statistically the most likely to panic," observed James Check, lead analyst at Glassnode, in a recent newsletter. "It represents a point where a significant number of coins and holders are underwater, potentially undermining bullish sentiment."

오늘날의 시장 침체는 이전의 좌절과는 상당한 차이가 있음을 의미합니다. 이는 비트코인의 단기 보유 비용 기준인 59,600달러(평균 신규 비트코인 ​​구매자의 손익 분기점) 아래로 내려가는 첫 번째 결정적인 돌파를 의미합니다. Glassnode의 수석 분석가인 James Check는 최근 뉴스레터에서 "이러한 최근 구매자는 통계적으로 당황할 가능성이 가장 높습니다."라고 말했습니다. "상당한 수의 코인과 보유자가 물속에 잠긴 지점을 나타내며 잠재적으로 강세 정서를 약화시킬 수 있습니다."

Bear Market in Sight?

베어마켓이 보이나요?

While this development certainly raises bearish concerns, Check emphasizes that losing this price level does not automatically herald the end of the Bitcoin bull market. For instance, open interest in the futures market remains relatively modest compared to the market's size, a historical indicator of frothy market conditions. Instead, the market appears to be driven by spot trades, with a substantial portion of sell-side pressure during the previous month originating from the Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

이러한 발전은 확실히 약세에 대한 우려를 불러일으키지만, Check는 이 가격 수준의 하락이 비트코인 ​​강세장의 종말을 자동으로 예고하는 것은 아니라고 강조합니다. 예를 들어, 선물 시장의 미결제약정은 거품이 많은 시장 상황을 보여주는 역사적 지표인 시장 규모에 비해 상대적으로 적은 편입니다. 대신, 시장은 현물 거래에 의해 주도되는 것으로 보이며, 지난 달 매도 측 압력의 상당 부분은 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트(GBTC)에서 비롯되었습니다.

Currently, short-term holders are still sitting on 3.31 million BTC at a loss, constituting two-thirds of their holdings. Check and other analysts have recognized Bitcoin's impending need for a price correction, as it had extended for an unusually protracted period without a meaningful pullback compared to previous bull runs.

현재 단기 보유자들은 여전히 ​​331만 BTC를 손실로 보유하고 있으며 보유 자산의 3분의 2를 차지합니다. 수표 및 기타 분석가들은 비트코인이 이전 강세장에 비해 의미 있는 하락 없이 비정상적으로 오랜 기간 동안 연장되었기 때문에 비트코인의 가격 조정이 임박했음을 인식했습니다.

Until today, Bitcoin's price had not retreated more than 20% from its local highs since 2022, whereas other bull markets have witnessed multiple 20 to 30% drawdowns. "A flush would be beneficial for the sustained continuation of the bull market," tweeted Charles Edwards, founder of Capriole Investment. "The sooner we experience one, the more favorable the long-term prospects become."

오늘날까지 비트코인 ​​가격은 2022년 이후 현지 최고치에서 20% 이상 하락하지 않은 반면, 다른 강세장은 20~30%의 하락세를 여러 차례 목격했습니다. 카프리올 인베스트먼트(Capriole Investment)의 설립자인 찰스 에드워즈(Charles Edwards)는 트위터를 통해 "강세장이 지속적으로 지속되기 위해서는 플러시가 도움이 될 것"이라고 말했다. "우리가 경험하는 것이 빠를수록 장기적인 전망이 더 유리해집니다."

Bull Market Resiliency in the Face of Adversity

역경에 직면한 강세장 탄력성

Despite the current setback, Bitcoin's long-term fundamentals remain robust. Institutional adoption continues to grow, with major players such as MicroStrategy and Tesla holding significant amounts of Bitcoin. Moreover, the underlying blockchain technology is constantly evolving, with advancements like the Lightning Network enhancing scalability and efficiency.

현재의 어려움에도 불구하고 비트코인의 장기적인 펀더멘털은 여전히 ​​견고합니다. MicroStrategy 및 Tesla와 같은 주요 업체가 상당한 양의 비트코인을 보유하면서 기관 채택이 계속 증가하고 있습니다. 또한 기본 블록체인 기술은 확장성과 효율성을 향상시키는 라이트닝 네트워크와 같은 발전을 통해 지속적으로 발전하고 있습니다.

Moreover, the crypto market has historically demonstrated remarkable resilience, bouncing back from previous corrections and reaching new heights. While the current volatility may test the nerves of novice investors, seasoned veterans recognize it as an inherent characteristic of the asset class.

더욱이, 암호화폐 시장은 이전의 조정에서 벗어나 새로운 정점에 도달하는 등 역사적으로 놀라운 회복력을 보여왔습니다. 현재의 변동성은 초보 투자자의 신경을 시험할 수 있지만 노련한 베테랑은 이를 자산 클래스의 고유한 특성으로 인식합니다.

A Test of Conviction

신념의 시험

The ongoing correction presents an opportunity for investors to reassess their convictions. Those who entered the market during the recent surge may find their resolve wavering, while long-term holders with a deep understanding of Bitcoin's fundamentals may view this downturn as a buying opportunity.

지속적인 조정은 투자자들이 자신의 신념을 재평가할 수 있는 기회를 제공합니다. 최근 급등기에 시장에 진입한 사람들은 자신의 결심이 흔들리는 것을 발견할 수 있는 반면, 비트코인의 기본 원칙을 깊이 이해하고 있는 장기 보유자들은 이번 하락세를 매수 기회로 볼 수 있습니다.

The market's trajectory remains uncertain, but one thing is clear: Bitcoin's correction has exposed the fragility of new investors' commitment. Those who lacked the fortitude to stomach volatility may have succumbed to panic selling, while those who believe in Bitcoin's long-term potential will likely remain steadfast in their conviction.

시장의 궤적은 여전히 ​​불확실하지만 한 가지는 분명합니다. 비트코인의 조정으로 인해 신규 투자자들의 투자 의지가 취약하다는 사실이 드러났습니다. 변동성에 대한 인내심이 부족한 사람들은 패닉 매도에 굴복했을 수 있지만, 비트코인의 장기적인 잠재력을 믿는 사람들은 확고한 신념을 유지할 것입니다.

As the market navigates this turbulent period, investors should tread cautiously, conduct thorough research, and maintain a long-term perspective. Bitcoin's volatility may test their patience, but it also provides opportunities for those willing to embrace the inherent risks and rewards of this rapidly evolving asset class.

시장이 이 격동의 시기를 헤쳐나가는 동안 투자자들은 신중하게 행동하고 철저한 조사를 수행하며 장기적인 관점을 유지해야 합니다. 비트코인의 변동성은 그들의 인내심을 시험할 수 있지만, 빠르게 진화하는 자산 클래스에 내재된 위험과 보상을 기꺼이 수용하려는 사람들에게 기회도 제공합니다.