월스트리트가 익숙한 덫으로 장식함에 따라 비트코인의 분위기가 바뀌고 있습니다.

수년 동안 비트코인은 지루함을 통해 승리했습니다. 투자자들은 그것을 사고 보유하는 것 외에는 많은 일을 할 수 없었습니다. 하지만 이것이 바로 세계 최대 규모의 암호화폐가 가치 있는 이유였습니다.

Bitcoin has been making headlines for years, but the cryptocurrency is finally changing in a big way.

비트코인은 수년 동안 헤드라인을 장식해 왔지만 암호화폐는 마침내 큰 변화를 겪고 있습니다.

Developers are increasingly building on bitcoin’s base blockchain in unexpected ways, and Wall Street is decking the coin out with all its familiar trappings.

개발자들은 점점 더 예상치 못한 방식으로 비트코인의 기본 블록체인을 구축하고 있으며, 월스트리트는 친숙한 모든 장치로 코인을 장식하고 있습니다.

In January, spot bitcoin ETFs began trading, opening the door to more mainstream investors. Last week, options on those spot crypto products finally started to go live on the Nasdaq and New York Stock Exchange. CBOE Global Markets is also set to list its first cash-settled bitcoin ETF options Dec. 2.

1월에는 현물 비트코인 ​​ETF가 거래되기 시작하여 더 많은 주류 투자자에게 문이 열렸습니다. 지난 주, 해당 현물 암호화폐 상품에 대한 옵션이 마침내 나스닥과 뉴욕 증권 거래소에 출시되기 시작했습니다. CBOE 글로벌 마켓(CBOE Global Markets)은 또한 12월 2일 최초의 현금 결제형 비트코인 ​​ETF 옵션을 상장할 예정입니다.

Creating this new margin framework around bitcoin means that both retail traders and institutions alike will be able to get more exposure to the asset class relative to how much cash they’re investing.

비트코인을 중심으로 이 새로운 마진 프레임워크를 만든다는 것은 소매 거래자와 기관 모두 투자하는 현금에 비해 자산 클래스에 더 많은 노출을 얻을 수 있음을 의미합니다.

Collectively, the U.S.-issued spot bitcoin funds hold north of $100 billion in assets under management. Last week, they notched their largest weekly inflows on record, totaling more than $3.1 billion. And according to CoinShares, year-to-date net flows are up to $37 billion versus U.S. Gold ETFs, which drew around $309 million in their first year.

전체적으로 미국이 발행한 현물 비트코인 ​​펀드는 1000억 달러 이상의 자산을 관리하고 있습니다. 지난주에는 총 31억 달러가 넘는 사상 최대 주간 유입액을 기록했습니다. 그리고 CoinShares에 따르면, 연초부터 현재까지 순 흐름은 첫해에 약 3억 900만 달러를 모은 US Gold ETF에 비해 최대 370억 달러입니다.

Nearly half of those flows into the spot bitcoin products took place after U.S. interest rates were cut for the first time in four years in September.

현물 비트코인 ​​상품으로 유입되는 자금의 거의 절반은 지난 9월 4년 만에 처음으로 미국 금리가 인하된 이후에 발생했습니다.

Vetle Lunde, head of research at K33 Research, told CNBC there has been record high open interest for futures on the CME derivatives exchange, the way most U.S. institutions currently buy bitcoin futures contracts. But a lot of traders have been waiting for options on spot bitcoin ETFs on major exchanges such as the NYSE and Nasdaq, since it enhances liquidity and offers hedging tools.

K33 Research의 연구 책임자인 Vetle Lunde는 현재 대부분의 미국 기관이 비트코인 ​​선물 계약을 구매하는 방식인 CME 파생상품 거래소에서 선물에 대한 미결제약정이 기록적으로 높았다고 CNBC에 말했습니다. 그러나 많은 거래자들은 유동성을 향상시키고 헤징 도구를 제공하기 때문에 NYSE 및 Nasdaq과 같은 주요 거래소의 현물 비트코인 ​​ETF 옵션을 기다리고 있었습니다.

Lunde says that demand for leveraged long exposure to bitcoin and ether is climbing, with VolatilityShares’ BTC exposure hitting new all-time highs.

Lunde는 VolatilityShares의 BTC 노출이 사상 최고치를 기록하면서 비트코인과 이더리움에 대한 레버리지 장기 노출에 대한 수요가 증가하고 있다고 말합니다.

Galaxy Digital’s trading team told CNBC the firm has observed significant volume in BlackRock’s IBIT ETF options, the first to launch on the Nasdaq last week. BlackRock is the largest digital asset manager in the world after it eclipsed Grayscale in August. BlackRock’s bitcoin trust IBIT holds $48.4 billion in bitcoin compared with the $34 billion in its gold trust.

Galaxy Digital의 트레이딩 팀은 지난주 Nasdaq에 처음으로 출시된 BlackRock의 IBIT ETF 옵션에서 상당한 양의 거래를 관찰했다고 CNBC에 말했습니다. BlackRock은 8월 Grayscale을 제치고 세계 최대의 디지털 자산 관리자가 되었습니다. BlackRock의 비트코인 ​​신탁 IBIT는 금 신탁의 340억 달러에 비해 비트코인으로 484억 달러를 보유하고 있습니다.

Options on IBIT had a blockbuster debut, with 353,716 contracts traded on its first day, according to Galaxy Digital. The firm noted that the previous most active debut of options trading was when Facebook options went live in 2012 and 360,000 contracts changed hands.

Galaxy Digital에 따르면 IBIT 옵션은 첫날 353,716계약이 거래되면서 블록버스터 데뷔를 했습니다. 이 회사는 이전에 옵션 거래가 가장 활발하게 시작된 때는 2012년 Facebook 옵션이 출시되어 360,000개의 계약이 손에 바뀌었을 때라고 언급했습니다.

Galaxy sees notable trading activity extending out to January 2027, roughly halfway into Donald Trump’s administration. On the campaign trail, the president-elect had an about-face on bitcoin and went from criticizing digital assets to making big promises to the crypto industry. Bitcoin is up roughly 40% since Election Day, Nov. 5.

갤럭시는 도널드 트럼프 행정부의 대략 절반인 2027년 1월까지 주목할만한 거래 활동이 이어질 것으로 보고 있습니다. 선거운동 과정에서 당선인은 비트코인에 대한 입장을 바꾸었고 디지털 자산을 비판하는 것에서 암호화폐 산업에 큰 약속을 하는 것으로 나아갔습니다. 비트코인은 11월 5일 선거일 이후 약 40% 상승했습니다.

“This level of concentrated, long-dated activity reflects investor confidence in the ETF’s long-term growth potential, signaling bullish sentiment for the years ahead,” Galaxy’s trading team told CNBC.

갤럭시 트레이딩 팀은 CNBC에 "이러한 수준의 집중적이고 장기적인 활동은 ETF의 장기 성장 잠재력에 대한 투자자의 신뢰를 반영하며 앞으로 몇 년 동안 낙관적인 분위기를 시사한다"고 말했다.

Until now, offshore crypto native platforms such as Binance and Deribit have been the main marketplace for bitcoin derivatives trading. Galaxy told CNBC there is a noticeable volatility premium between Deribit, CME and IBIT, which could present arbitrage opportunities among the varying platforms offering derivatives trading.

지금까지 Binance 및 Deribit과 같은 해외 암호화폐 기반 플랫폼은 비트코인 ​​파생상품 거래의 주요 시장이었습니다. Galaxy는 Deribit, CME 및 IBIT 사이에 눈에 띄는 변동성 프리미엄이 있으며 이는 파생상품 거래를 제공하는 다양한 플랫폼 간에 차익거래 기회를 제공할 수 있다고 CNBC에 말했습니다.

On Friday, more than $9 billion in bitcoin options contracts expire on Deribit, which could lead to greater price volatility as the expiration date approaches.

금요일에는 Deribit에서 90억 달러 이상의 비트코인 ​​옵션 계약이 만료되며, 이는 만료일이 다가올수록 가격 변동성이 더 커질 수 있습니다.

“There’s a ton of leverage in the system right now,” Galaxy Digital CEO Mike Novogratz, a longtime crypto investor, told CNBC’s “Squawk Box” on Friday.

오랫동안 암호화폐 투자자로 활동해 온 Galaxy Digital CEO Mike Novogratz는 금요일 CNBC의 'Squawk Box'에서 "현재 시스템에는 엄청난 영향력이 있습니다"라고 말했습니다.

“You look at the funding rates to do crypto in our market, right? The perpetual market, as high as they’ve been, the basis is high,” Novogratz said. “The crypto community is levered to the gills, and so there will be a correction.”

“우리 시장에서 암호화폐를 사용하기 위한 자금 조달 요율을 보고 계시죠? 무기한 시장은 지금까지 그랬던 것처럼 베이시스도 높습니다.”라고 Novogratz는 말했습니다. "암호화폐 커뮤니티는 최대한 활용되고 있으므로 수정이 있을 것입니다."

Bitcoin was within striking distance of $100,000 on Friday but retrenched over the weekend. The cryptocurrency is currently trading at around $95,000.

비트코인은 금요일에 100,000달러를 돌파했지만 주말 동안 하락세를 보였습니다. 암호화폐는 현재 약 95,000달러에 거래되고 있습니다.