비트코인(BTC) 시장 균형법: LTH 차익 실현 vs. ETF 수요

비트코인[BTC]이 심리적 $100,000라는 이정표에 가까워짐에 따라 시장 참여자들은 온체인 지표를 면밀히 모니터링하여

As Bitcoin [BTC] edges closer to the psychological $100,000 price point, key on-chain metrics are being closely monitored to understand the dynamics at play in the market.

비트코인[BTC]이 심리적 $100,000 가격 지점에 가까워짐에 따라 시장의 역학을 이해하기 위해 주요 온체인 지표를 면밀히 모니터링하고 있습니다.

While profit-taking activities by long-term holders (LTHs) are evident, the strong demand from spot Bitcoin ETFs is balancing the equation.

장기 보유자(LTH)의 이익 실현 활동이 분명하지만 현물 비트코인 ​​ETF의 강력한 수요가 균형을 이루고 있습니다.

The interplay between these factors could determine the trajectory of BTC’s price in the short to medium term.

이러한 요소들 간의 상호 작용은 단기 및 중기적으로 BTC 가격의 궤적을 결정할 수 있습니다.

Bitcoin long-term holders and their sell-offs

비트코인 장기 보유자와 그들의 매도

The behavior of LTHs is crucial in understanding Bitcoin’s market stability. Analysis of data from the Long-Term Holder Position Change chart indicated a notable uptick in distribution.

LTH의 행동은 비트코인의 시장 안정성을 이해하는 데 매우 중요합니다. 장기 보유자 포지션 변화 차트의 데이터를 분석한 결과 분포가 눈에 띄게 증가한 것으로 나타났습니다.

Over the past few weeks, there has been a sharp decline in LTH net positions. The Glassnode chart showed significant profit-taking activities marking this phase.

지난 몇 주 동안 LTH 순포지션이 급격히 감소했습니다. Glassnode 차트는 이 단계를 나타내는 상당한 수익 창출 활동을 보여주었습니다.

The shift from accumulation to distribution is common during bull markets, as LTHs capitalize on their long-term holdings.

LTH가 장기 보유 자산을 활용하기 때문에 축적에서 분배로의 전환은 강세장에서 흔히 발생합니다.

Source: Glassnode

출처: 글래스노드

Adding context to this trend is the Long-Term Holder Spending Binary Indicator. The metric, which signals LTHs’ risk levels in terms of profit realization, currently reflects a “High Risk” zone at around 0.8.

이러한 추세에 맥락을 추가하는 것은 장기 보유자 지출 바이너리 지표입니다. 이익 실현 측면에서 LTH의 위험 수준을 나타내는 지표는 현재 약 0.8의 "고위험" 영역을 반영합니다.

Historically, similar risk levels have coincided with local price peaks, suggesting caution for investors banking on a sustained rally beyond $100,000.

역사적으로 유사한 위험 수준은 현지 가격 최고점과 일치했으며, 이는 $100,000를 넘는 지속적인 상승을 기대하는 투자자들에게 주의를 기울여야 함을 시사합니다.

Bitcoin ETF demand balances sell-offs

비트코인 ETF 수요는 매도 균형을 유지합니다

Counterbalancing the sell-off by LTHs is the strong demand for Bitcoin ETFs. The Spot ETF Position Change chart highlights consistent inflows, with over 450,000 BTC allocated to ETFs over the past month.

LTH의 매도를 상쇄하는 것은 비트코인 ​​ETF에 대한 강력한 수요입니다. 현물 ETF 포지션 변경 차트는 지난 한 달 동안 450,000개 이상의 BTC가 ETF에 할당되는 등 일관된 유입을 강조합니다.

This influx underscores the appetite of institutional investors, who view ETFs as a simplified entry point into the crypto market.

이러한 유입은 ETF를 암호화폐 시장에 대한 단순화된 진입점으로 보는 기관 투자자의 선호를 강조합니다.

Source: Glassnode

출처: 글래스노드

The ETF flows are playing a pivotal role in absorbing the selling pressure.

ETF 흐름은 매도 압력을 흡수하는 데 중추적인 역할을 하고 있습니다.

In October, when LTH distribution reached new heights, ETF holdings saw their sharpest rise in months, indicating that demand from new participants and institutions might sustain Bitcoin’s price momentum.

LTH 분포가 새로운 정점에 도달한 10월, ETF 보유량은 몇 달 만에 가장 급격한 상승을 보였으며, 이는 새로운 참가자와 기관의 수요가 비트코인의 가격 모멘텀을 유지할 수 있음을 나타냅니다.

BTC indicators signal bullish continuation

BTC 지표는 강세 지속을 나타냅니다.

Bitcoin’s daily chart painted a promising technical outlook.

비트코인의 일일 차트는 유망한 기술적 전망을 그렸습니다.

The price remained well above key moving averages, with the 50-day and 200-day Moving Averages providing strong support levels at $74,000 and $65,000, respectively.

가격은 주요 이동 평균보다 훨씬 높은 수준을 유지했으며, 50일 이동 평균과 200일 이동 평균은 각각 74,000달러와 65,000달러로 강력한 지지 수준을 제공했습니다.

Moreover, the Bollinger Bands suggested heightened volatility, with BTC trading near the upper band—a sign of bullish momentum.

게다가 볼린저 밴드는 BTC가 상단 밴드 근처에서 거래되면서 변동성이 높아졌다는 점을 시사했는데, 이는 강세 모멘텀의 신호입니다.

Source: TradingView

출처: TradingView

Momentum indicators like the MACD and RSI further confirmed the positive sentiment.

MACD 및 RSI와 같은 모멘텀 지표는 긍정적인 심리를 더욱 확증해주었습니다.

The MACD was in bullish territory, with the histogram showing growing momentum, while the RSI sat at 81, indicating overbought conditions.

MACD는 히스토그램에서 모멘텀이 커지는 등 강세권에 있었고, RSI는 81에 머물며 과매수 상태를 나타냈습니다.

Despite the overbought reading, historical price trends suggest Bitcoin can sustain rallies under such conditions during bull runs.

과매수 수치에도 불구하고 역사적 가격 추세는 비트코인이 강세장 동안 그러한 조건에서 랠리를 유지할 수 있음을 시사합니다.

The interplay between profit-taking by long-term holders and demand from spot Bitcoin ETFs highlights a market balancing act.

장기 보유자의 이익 실현과 현물 비트코인 ​​ETF의 수요 사이의 상호 작용은 시장 균형 행위를 강조합니다.

While the risk of a correction looms due to elevated LTH activity, the influx of institutional capital via ETFs could support Bitcoin’s bullish momentum.

LTH 활동 증가로 인해 조정 위험이 커지는 반면, ETF를 통한 기관 자본 유입은 비트코인의 강세 모멘텀을 뒷받침할 수 있습니다.

As BTC approaches $100,000, these metrics will be crucial in shaping its path forward.

BTC가 $100,000에 가까워지면 이러한 지표는 앞으로의 경로를 결정하는 데 중요할 것입니다.