Balanceakt für den Bitcoin (BTC)-Markt: LTH-Gewinnmitnahmen vs. ETF-Nachfrage

Während sich Bitcoin [BTC] dem psychologischen Meilenstein von 100.000 US-Dollar nähert, beobachten Marktteilnehmer die On-Chain-Kennzahlen genau, um dies zu entschlüsseln

As Bitcoin [BTC] edges closer to the psychological $100,000 price point, key on-chain metrics are being closely monitored to understand the dynamics at play in the market.

Während sich Bitcoin [BTC] dem psychologischen Preispunkt von 100.000 US-Dollar nähert, werden wichtige On-Chain-Kennzahlen genau beobachtet, um die Marktdynamik zu verstehen.

While profit-taking activities by long-term holders (LTHs) are evident, the strong demand from spot Bitcoin ETFs is balancing the equation.

Während Gewinnmitnahmen seitens langfristiger Inhaber (LTHs) offensichtlich sind, gleicht die starke Nachfrage von Spot-Bitcoin-ETFs das Gleichgewicht aus.

The interplay between these factors could determine the trajectory of BTC’s price in the short to medium term.

Das Zusammenspiel dieser Faktoren könnte kurz- bis mittelfristig die Entwicklung des BTC-Preises bestimmen.

Bitcoin long-term holders and their sell-offs

Langfristige Bitcoin-Inhaber und ihre Ausverkäufe

The behavior of LTHs is crucial in understanding Bitcoin’s market stability. Analysis of data from the Long-Term Holder Position Change chart indicated a notable uptick in distribution.

Das Verhalten von LTHs ist entscheidend für das Verständnis der Marktstabilität von Bitcoin. Die Analyse der Daten aus dem Diagramm „Long-Term Holder Position Change“ deutete auf einen deutlichen Anstieg der Verteilung hin.

Over the past few weeks, there has been a sharp decline in LTH net positions. The Glassnode chart showed significant profit-taking activities marking this phase.

In den letzten Wochen kam es zu einem starken Rückgang der LTH-Nettopositionen. Das Glassnode-Diagramm zeigte in dieser Phase erhebliche Gewinnmitnahmen.

The shift from accumulation to distribution is common during bull markets, as LTHs capitalize on their long-term holdings.

Der Übergang von der Akkumulation zur Verteilung ist in Bullenmärkten üblich, da LTHs von ihren langfristigen Beständen profitieren.

Source: Glassnode

Quelle: Glassnode

Adding context to this trend is the Long-Term Holder Spending Binary Indicator. The metric, which signals LTHs’ risk levels in terms of profit realization, currently reflects a “High Risk” zone at around 0.8.

Ein weiterer Kontext für diesen Trend ist der binäre Indikator für langfristige Inhaberausgaben. Die Kennzahl, die das Risikoniveau von LTHs in Bezug auf die Gewinnrealisierung anzeigt, spiegelt derzeit eine „Hohe Risikozone“ bei etwa 0,8 wider.

Historically, similar risk levels have coincided with local price peaks, suggesting caution for investors banking on a sustained rally beyond $100,000.

In der Vergangenheit fielen ähnliche Risikoniveaus mit lokalen Preisspitzen zusammen, was Anleger, die auf eine nachhaltige Erholung über 100.000 US-Dollar setzen, zur Vorsicht raten lässt.

Bitcoin ETF demand balances sell-offs

Die Nachfrage nach Bitcoin-ETFs gleicht Ausverkäufe aus

Counterbalancing the sell-off by LTHs is the strong demand for Bitcoin ETFs. The Spot ETF Position Change chart highlights consistent inflows, with over 450,000 BTC allocated to ETFs over the past month.

Dem Ausverkauf durch LTHs wird die starke Nachfrage nach Bitcoin-ETFs entgegengewirkt. Das Spot-ETF-Positionsänderungsdiagramm zeigt beständige Zuflüsse, wobei im vergangenen Monat über 450.000 BTC ETFs zugewiesen wurden.

This influx underscores the appetite of institutional investors, who view ETFs as a simplified entry point into the crypto market.

Dieser Zustrom unterstreicht den Appetit institutioneller Anleger, die ETFs als vereinfachten Einstiegspunkt in den Kryptomarkt betrachten.

Source: Glassnode

Quelle: Glassnode

The ETF flows are playing a pivotal role in absorbing the selling pressure.

Die ETF-Flüsse spielen eine entscheidende Rolle bei der Absorption des Verkaufsdrucks.

In October, when LTH distribution reached new heights, ETF holdings saw their sharpest rise in months, indicating that demand from new participants and institutions might sustain Bitcoin’s price momentum.

Im Oktober, als die LTH-Verteilung neue Höhen erreichte, verzeichneten die ETF-Bestände den stärksten Anstieg seit Monaten, was darauf hindeutet, dass die Nachfrage neuer Teilnehmer und Institutionen die Preisdynamik von Bitcoin aufrechterhalten könnte.

BTC indicators signal bullish continuation

BTC-Indikatoren signalisieren eine Fortsetzung des Aufwärtstrends

Bitcoin’s daily chart painted a promising technical outlook.

Der Tages-Chart von Bitcoin zeichnete einen vielversprechenden technischen Ausblick.

The price remained well above key moving averages, with the 50-day and 200-day Moving Averages providing strong support levels at $74,000 and $65,000, respectively.

Der Preis blieb deutlich über den wichtigsten gleitenden Durchschnitten, wobei der gleitende 50-Tage-Durchschnitt und der 200-Tage-gleitende Durchschnitt mit 74.000 USD bzw. 65.000 USD starke Unterstützungsniveaus boten.

Moreover, the Bollinger Bands suggested heightened volatility, with BTC trading near the upper band—a sign of bullish momentum.

Darüber hinaus deuten die Bollinger-Bänder auf eine erhöhte Volatilität hin, wobei BTC nahe dem oberen Band gehandelt wird – ein Zeichen für eine Aufwärtsdynamik.

Source: TradingView

Quelle: TradingView

Momentum indicators like the MACD and RSI further confirmed the positive sentiment.

Momentumindikatoren wie MACD und RSI bestätigten die positive Stimmung weiter.

The MACD was in bullish territory, with the histogram showing growing momentum, while the RSI sat at 81, indicating overbought conditions.

Der MACD befand sich im bullischen Bereich, wobei das Histogramm eine wachsende Dynamik zeigte, während der RSI bei 81 lag, was auf überkaufte Bedingungen hindeutet.

Despite the overbought reading, historical price trends suggest Bitcoin can sustain rallies under such conditions during bull runs.

Trotz des überkauften Werts deuten historische Preistrends darauf hin, dass Bitcoin unter solchen Bedingungen während der Bullenläufe seine Rallyes fortsetzen kann.

The interplay between profit-taking by long-term holders and demand from spot Bitcoin ETFs highlights a market balancing act.

Das Zusammenspiel zwischen Gewinnmitnahmen langfristiger Anleger und der Nachfrage von Spot-Bitcoin-ETFs verdeutlicht einen Balanceakt des Marktes.

While the risk of a correction looms due to elevated LTH activity, the influx of institutional capital via ETFs could support Bitcoin’s bullish momentum.

Während aufgrund der erhöhten LTH-Aktivität das Risiko einer Korrektur besteht, könnte der Zufluss von institutionellem Kapital über ETFs die Aufwärtsdynamik von Bitcoin unterstützen.

As BTC approaches $100,000, these metrics will be crucial in shaping its path forward.

Da sich BTC der 100.000-Dollar-Marke nähert, werden diese Kennzahlen für die Gestaltung seines weiteren Wegs von entscheidender Bedeutung sein.