번스타인

연구 회사는 미국 암호화 시장에서 Coinbase의 지배력을 강조했으며 규제 명확성과 암호화 거래량의 미국 쇼어로의 확장에 의해 강력한 수입 성장을 예상했습니다.

Bernstein initiated coverage of Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN) with a Risky rating and a price target of $310, presenting a potential 69% upside from its current price of $188.96.

Bernstein은 Coinbase Global Inc (NASDAQ : COIN)의 위험과 가격 목표 $ 310의 적용 범위를 시작하여 현재 가격 $ 188.96에서 69% 상승 할 수있었습니다.

Highlighting Coinbase's dominance in the U.S. crypto market and projected robust earnings growth driven by regulatory clarity and expansion of crypto trading volumes back to American shores, Bernstein analysts believe the company is uniquely positioned to capitalize on the reshoring of global crypto markets to the United States.

미국 암호화 시장에서 코인베이스의 지배력을 강조하고 규제 명확성과 암호화 거래량의 확장에 의해 주도 된 강력한 수익 성장을 예상하여 Bernstein 분석가들은 회사가 미국으로의 세계 암호 시장의 재직을 활용하기 위해 유일하게 위치하고 있다고 생각합니다.

They pointed out that Coinbase's leadership, highlighted by over 66% U.S. market share, places it as the premier platform to benefit from an increasingly crypto-friendly regulatory environment.

그들은 미국 시장 점유율 66% 이상으로 강조된 Coinbase의 리더십이 점점 더 암호화 친화적 인 규제 환경의 혜택을받을 수있는 최고의 플랫폼으로 배치한다고 지적했다.

Bernstein expects Coinbase's earnings per share (EPS) to grow at a compound annual growth rate (CAGR) of 38% through 2026, substantially ahead of Wall Street consensus estimates.

Bernstein은 Coinbase의 주당 수입 (EPS)이 월스트리트 컨센서스 추정치보다 실질적으로 앞서 38%에서 2026 년까지 연간 성장률 (CAGR)으로 성장할 것으로 예상합니다.

"We are about 30% above consensus on 2025 EPS estimates and approximately 61% ahead for 2026," the analysts stated.

분석가들은“우리는 2025 년 EPS 추정치에서 합의보다 약 30%, 2026 년에 약 61% 앞서있다”고 말했다.

The firm also noted the Trump administration's pro-crypto stance, including plans to make the U.S. the global hub for digital assets.

이 회사는 또한 미국을 디지털 자산을위한 글로벌 허브로 만들 계획을 포함하여 트럼프 행정부의 프로 크립토 입장에 주목했다.

Policies such as a stablecoin bill and digital asset market structure legislation are expected to be passed by year-end 2024, which bodes well for Coinbase.

Stablecoin Bill 및 Digital Asset Market Structure Legislation과 같은 정책은 Coinbase에 적합한 연말 2024 년에 통과 될 것으로 예상됩니다.

Bernstein expects these regulatory changes to drive a return of offshore crypto volumes to U.S. markets, lifting Coinbase's revenues and offsetting competitive pressures from fintech and brokerage entrants.

Bernstein은 이러한 규제 변경으로 인해 해외 암호화량이 미국 시장으로 수익을 올릴 것으로 예상하여 Coinbase의 수익을 높이고 Fintech 및 Brokerage 참가자의 경쟁 압력을 상쇄합니다.

Beyond trading, Bernstein praised Coinbase's growing non-trading revenue streams such as staking, stablecoin issuance and institutional custody services, which provide a buffer against the cyclicality of crypto trading volumes.

Bernstein은 거래 외에도 Coinbase의 스테이 킹, 스타블 레코인 발행 및 기관 양육 서비스와 같은 비 트레이드 수익원을 칭찬하여 암호화 거래량의 주기성에 대한 완충액을 제공했습니다.

The firm's report forecasts non-trading revenues to grow at a 31% CAGR between 2024 and 2026.

이 회사의 보고서는 2024 년에서 2026 년 사이에 31%의 CAGR로 증가 할 것으로 예상됩니다.

Despite looming competition from firms like Robinhood and traditional brokerages, Bernstein maintains that Coinbase's "compliance-first approach and impeccable safety track record" offer a durable advantage.

Bernstein은 Robinhood 및 전통적인 중개와 같은 회사와의 경쟁에도 불구하고 Coinbase의 "준수 우선 접근 방식 및 완벽한 안전 실적"이 내구성있는 이점을 제공한다고 주장합니다.

"We believe COIN trades cheap at current levels relative to its EPS growth," the firm concluded, noting Coinbase's price-to-earnings growth (PEG) ratio is materially lower than peers.

"우리는 코인이 EPS 성장에 비해 현재 수준에서 저렴한 거래를 믿는다"고 회사는 Coinbase의 PEG (Price-to Earnings Growth) 비율이 동료보다 실질적으로 낮다는 점을 지적했다.

Bernstein's valuation assumes a 21x price-to-earnings multiple based on 2026 earnings, which it says is in line with fintech and broker-dealer peers.

Bernstein의 평가는 2026 년 수입을 기준으로 21 배의 가격 대비 수익률을 가정합니다. 이는 Fintech 및 Broker-Dealer Peers와 일치한다고 말합니다.

Coinbase stock has declined roughly 24% over the past year but has rallied in tandem with improving sentiment around digital assets amid institutional adoption and regulatory tailwinds.

Coinbase 주식은 지난 1 년 동안 약 24% 감소했지만 제도적 채택 및 규제 꼬리 바람 가운데서 디지털 자산에 대한 감정을 개선하면서 상승했습니다.

"The regulatory dark cloud that hovered over Coinbase has lifted, and this provides a fresh runway for COIN's next leg of growth," the analysts stated.

분석가들은“코인베이스 위로 떠오른 규제 어두운 구름이 해제되었으며, 이는 코인의 다음 성장 다리를위한 새로운 활주로를 제공합니다.