화이트 라벨 스테이킹이란 무엇입니까?

스테이킹은 원금에 대한 수익을 얻고 블록체인을 보호하기 위해 암호화폐 자산을 잠그는 프로세스를 의미합니다. 스테이킹 프로세스를 지원하는 블록체인은 지분 증명(PoS) 합의 메커니즘에서 실행됩니다.
지분 증명(PoS) 블록체인에서는 더 많은 코인이 유통에 추가됨에 따라 스테이킹된 자산의 보유량이 동시에 검증자의 증가로 늘어납니다.
아래 다이어그램에서 볼 수 있듯이 스테이킹 자체는 주로 화이트 라벨 스테이킹과 공개 위임 또는 스테이킹 풀의 두 가지 형태로 나눌 수 있습니다.

화이트 라벨 스테이킹은 토큰을 스테이킹하는 보다 프리미엄적인 방법으로 간주됩니다. 화이트 라벨 스테이킹을 통해 토큰 및 암호화폐 보유자는 자신을 위해 명시적으로 생성된 유효성 검사기 노드를 얻습니다. 그런 다음 이는 제3자 운영자가 전적으로 그들을 대신하여 관리합니다. 이는 특히 검증인 노드의 설정, 유지 관리 및 운영에 대한 프로세스와 모범 사례에 익숙하지 않은 기술 회사에게 매우 유용할 수 있습니다. 노드와 자산의 소유권은 여전히 ​​암호화폐 및 토큰 보유자에게 있으며 이는 기관 및 소매 투자자 모두에게 유익하고 중요합니다. 자산을 스테이킹하는 검증인에게는 Ether와 같은 우량 암호화폐에 대한 보상을 얻을 수 있는 좋은 방법이 될 수 있지만 부적절한 운영 및 악의적인 행동에 대해 염두에 두어야 할 위험과 처벌도 있습니다.

슬래싱과 같은 메커니즘은 스테이킹된 금액의 일정 비율에 대해 검증인에게 불이익을 줄 수 있습니다. 스테이킹이 기관 및 소매업체의 관심을 지속적으로 높이면서 스테이킹 요구에 적합한 인프라를 보유한 네트워크의 활성 검증자와 협력하는 것이 중요합니다. 최소 32ETH 또는 Ether가 필요하고 검증자로서 "부적절한" 작동이 발생할 때마다 전체 스테이크에 0.5ETH 이상의 벌금이 부과되므로 적절한 설정 및 작동은 스테이킹된 자산의 가치를 보존하는 데 필수적입니다.

화이트 라벨 스테이킹의 추가적인 잠재적 이점에는 화이트 라벨 검증자를 위한 완전히 사용자 정의 가능한 브랜드 제품 제공이 포함됩니다. 고객을 대신하여 보상이 생성되지만 프로토콜 수준에서 부과되는 수수료는 고정될 수 있습니다.
화이트 라벨 스테이킹 제공자가 높은 보안 표준과 고품질 노드를 사용하는 견고한 인프라를 갖춘 경우 최대 보상을 얻을 수 있습니다. 이는 PoS 블록체인 전반의 자금 흐름이 고품질 검증자 노드에 의존하기 때문입니다.
마지막으로, 화이트 라벨 스테이킹 제공자는 100% 삭감 보험, 지속적인 가동 시간 및 연중무휴 엔지니어링 지원을 유지하면서 고객의 특정 요구에 맞게 노드를 조정할 수도 있습니다.

화이트 라벨 스테이킹의 유일한 단점은 위에서 언급한 최소 32ETH와 같은 높은 최소 스테이킹 요구 사항입니다. 그러나 많은 기관 투자자와 개인이 대규모 자본 풀에 접근할 수 있기 때문에 화이트 라벨 옵션을 선택하기 때문에 이는 소규모 소매 투자자에게는 더 큰 장애물입니다. 이 자본을 통해 제3자에게 위임할 필요 없이 스스로 스테이킹 보상을 얻을 수 있습니다.

그러나 화이트 라벨 스테이킹의 효과는 블록체인에 따라 다릅니다. 검증인 노드를 운영하려면 32 ETH와 가스비가 필요한 반면, Cardano, Solana와 같은 다른 체인은 단순히 퍼블릭 노드에 위임하는 것보다 화이트 라벨이 더 매력적이기 위해서는 많은 양의 지분이 필요합니다.

반면, 공개 위임은 토큰이나 암호화폐 보유자가 자신의 PoS 토큰을 기존 공개 검증자에게 위임하는 것입니다. 이는 자체 유효성 검사기 노드를 설정하기 위한 최소 요구 사항을 충족할 만큼 많은 자본이 없는 토큰 보유자에게 더 유리한 경향이 있습니다. 따라서 오버헤드가 낮기 때문에 토큰 보유자에게 더 매력적인 옵션이 됩니다. 이는 시작하기 위한 최소한의 요구 사항으로 스테이킹 보상을 생성하기 위한 더 간단한 '기성' 솔루션이기 때문입니다. 토큰 보유자는 가능한 한 빨리 위임하고 보상을 얻을 수 있으므로 신속하게 스테이킹을 시작할 수 있으므로 시장 진출 속도도 화이트 라벨 스테이킹보다 훨씬 빠릅니다. 그러나 퍼블릭 검증인 노드의 품질과 신뢰성은 일관성과 보상량에 영향을 미치기 때문에 여전히 필수 요소입니다.

검증인은 토큰 스테이커에 대한 스테이킹 보상을 받지만 특정 요구 사항에 맞게 검증기를 사용자 정의할 수는 없습니다. 모든 스테이킹 노드는 개별 스테이커가 아닌 검증인 노드 제공자 이름으로 브랜드화됩니다.

또 다른 유사한 옵션은 스테이킹 풀입니다. 이를 통해 여러 암호화폐 토큰 보유자가 자신의 토큰을 풀링할 수 있으므로 스테이킹 풀 운영자에게 검증자 자격을 부여하고 모든 이해관계자에게 결합된 기여에 대해 토큰을 보상합니다.
스테이킹 풀을 사용하면 토큰 스테이커는 스테이킹된 양이 블록체인에서 검증자 지위를 달성하는 데 필요한 것의 일부에 불과하더라도 보유량과 풀 점유율에 비례하여 보상을 받을 수 있습니다.
최소 오버헤드가 낮기 때문에 특히 소매 투자자에게 매력적인 옵션이 되지만 스테이킹된 토큰은 블록체인에 대한 보증 역할을 하므로 스테이킹 풀은 신중하게 선택해야 합니다. 따라서 블록체인에서 검증인 역할을 하는 풀 운영자가 악의적인 의도 없이 적절하게 역할을 수행하는 것이 중요합니다. 검증인이 유효하지 않거나 사기성 거래를 조장하는 경우 슬래싱이 계속 발생하여 페널티가 발생하고 스테이킹된 토큰이 손실됩니다.

또한, 토큰 보유자가 스테이킹 풀에 참여하면 해당 암호화폐 토큰이 특정 블록체인 주소 또는 제3자에 잠겨 있으므로 이해관계자가 스테이킹된 토큰에 대한 통제권이나 관리 소유권을 희생해야 할 수 있습니다.
또한 스테이킹 풀은 모든 스테이킹 보상이 스테이킹 풀 참가자들에게 분배되기 때문에 토큰이 블록체인에 직접 스테이킹된 경우보다 더 적은 보상을 제공합니다. 플랫폼 수수료와 커미션 요율을 공제한 후 최종 지급액은 더욱 줄어듭니다.

각각의 장단점이 있기 때문에 각 토큰 보유자에게 가장 적합한 스테이킹 방법을 조사하고 평가하는 것이 중요합니다.

작가 :

Andrew Vranjes는 기관과 개발자를 선도적인 네트워크에 연결하는 스테이킹, 노드, API 및 관리 제품의 전체 제품군을 구축하는 선도적인 기관급 블록체인 인프라인 Blockdaemon의 영업 및 GM(APAC) 부사장입니다.

Amazon Web Services(AWS), Cisco Systems 및 Singtel/Optus와 같은 기존 기술 및 데이터 회사에서 리더십 역할을 맡은 광범위한 경험, 여러 인수를 위한 영업 및 비즈니스 개발, 내부적으로 구축된 소프트웨어 솔루션을 갖춘 Andrew는 구축 전문가이기도 합니다. 스타트업, 디지털 네이티브, 암호화폐/핀테크, 벤처 캐피털 및 사모펀드 커뮤니티와의 파트너십.

Andrew는 10년 넘게 싱가포르에 거주하며 APAC 지역의 블록체인 기술, 건전한 인프라 기반, 원활하게 확장되는 혁신적이고 접근 가능하며 안전한 솔루션 개발을 통해 기관과 디지털 자산 간의 격차를 해소하는 데 열정을 쏟고 있습니다.