Was ist White-Label-Staking?

Unter Staking versteht man den Prozess des Sperrens von Krypto-Assets, um eine Rendite auf Ihr Kapital zu erzielen und zur Sicherung der Blockchain beizutragen. Die Blockchains, die den Absteckprozess unterstützen, basieren auf dem Proof-of-Stake (PoS)-Konsensmechanismus.
In Proof-of-Stake (PoS)-Blockchains erhöhen die eingesetzten Vermögenswerte gleichzeitig die Bestände des Prüfers, wenn mehr Münzen in den Umlauf gelangen.
Wie das folgende Diagramm zeigt, kann das Staking selbst hauptsächlich in zwei Formen unterteilt werden, nämlich White-Label-Staking und öffentliche Delegation oder Staking-Pools.

White-Label-Einsatz gilt als hochwertigere Möglichkeit, Token einzusetzen. Beim White-Label-Staking erhalten die Token- und Krypto-Inhaber ihren Validator-Knoten explizit für sie erstellt. Dies wird dann vollständig in ihrem Namen von einem Drittbetreiber verwaltet. Dies kann insbesondere für Technologieunternehmen, die mit den Prozessen und Best Practices für den Aufbau, die Wartung und den Betrieb von Validator Nodes nicht vertraut sind, äußerst hilfreich sein. Das Eigentum an den Knoten und Vermögenswerten verbleibt weiterhin bei den Krypto- und Token-Inhabern, was sowohl für institutionelle als auch für Privatanleger von Vorteil und wichtig ist. Während es für Validatoren, die die Vermögenswerte einsetzen, eine großartige Möglichkeit sein kann, Belohnungen für Blue-Chip-Kryptowährungen wie Ether zu verdienen, gibt es auch Risiken und Strafen, die bei unsachgemäßem Betrieb und böswilligem Verhalten berücksichtigt werden müssen.

Mechanismen wie Slashing können Validatoren für einen Prozentsatz ihres eingesetzten Betrags bestrafen. Da das Abstecken weiterhin das Interesse von Institutionen und Privatkunden steigert, ist es daher von entscheidender Bedeutung, mit aktiven Validatoren im Netzwerk zusammenzuarbeiten, die über die richtige Infrastruktur für die Absteckanforderungen verfügen. Da mindestens 32 ETH oder Ether erforderlich sind und eine Strafe von mehr als 0,5 ETH auf den gesamten Einsatz für jeden Fall einer „unsachgemäßen“ Tätigkeit als Validator anfällt, sind eine ordnungsgemäße Einrichtung und ein ordnungsgemäßer Betrieb daher für die Werterhaltung der eingesetzten Vermögenswerte von entscheidender Bedeutung.

Zu den weiteren potenziellen Vorteilen des White-Label-Einsatzes gehört die Bereitstellung eines vollständig anpassbaren Markenangebots für White-Label-Validatoren. Während Prämien im Namen des Kunden generiert werden, können die auf Protokollebene erhobenen Gebühren festgelegt werden.
Wenn der White-Label-Einsatzanbieter über hohe Sicherheitsstandards und eine robuste Infrastruktur verfügt, in der hochwertige Knoten verwendet werden, kann der maximale Betrag an Belohnungen erzielt werden. Dies liegt daran, dass der Geldfluss über PoS-Blockchains auf qualitativ hochwertigen Validierungsknoten beruht.
Schließlich kann der White-Label-Stake-Anbieter den Knoten auch an die spezifischen Bedürfnisse des Kunden anpassen und ihn gleichzeitig mit einer 100-prozentigen Slashing-Versicherung, konstanter Betriebszeit und technischem Support rund um die Uhr warten.

Der einzige Nachteil des White-Label-Einsatzes wären die hohen Mindesteinsatzanforderungen, wie beispielsweise der oben erwähnte Mindestwert von 32 ETH. Für kleinere Privatanleger stellt dies jedoch eher ein Hindernis dar, da sich viele institutionelle Anleger und Privatpersonen für die White-Label-Variante entscheiden, da sie über einen großen Kapitalpool verfügen. Dieses Kapital ermöglicht es ihnen, selbst Einsatzprämien zu verdienen, ohne sie an Dritte delegieren zu müssen.

Allerdings variiert die Wirksamkeit von White-Label-Einsätzen je nach Blockchain. Während für den Betrieb eines Validierungsknotens 32 ETH- und Gasgebühren erforderlich sind, erfordern andere Ketten wie Cardano und Solana einen hohen Anteil, damit White Label attraktiver ist, als einfach an einen öffentlichen Knoten zu delegieren.

Andererseits liegt eine öffentliche Delegation vor, wenn ein Token- oder Krypto-Inhaber seine PoS-Tokens an einen bestehenden öffentlichen Validator delegiert. Dies ist tendenziell vorteilhafter für Token-Inhaber, die nicht über so viel Kapital verfügen, um die Mindestanforderungen für die Einrichtung eigener Validierungsknoten zu erfüllen. Die geringeren Gemeinkosten machen es somit zu einer attraktiveren Option für solche Token-Inhaber, da es sich um eine einfachere Standardlösung zur Generierung von Einsatzprämien mit minimalen Einstiegsanforderungen handelt. Da Token-Inhaber auch so schnell wie möglich delegieren und Belohnungen verdienen können, sodass sie schnell mit dem Staking beginnen können, ist die Markteinführungsgeschwindigkeit auch viel schneller als beim White-Label-Staking. Allerdings sind Qualität und Zuverlässigkeit der öffentlichen Validierungsknoten weiterhin wesentliche Faktoren, da sie die Konsistenz und Höhe der Belohnungen beeinflussen.

Die Validatoren erhalten zwar Einsatzprämien für die Token-Staker, sie haben jedoch keine Möglichkeit, den Validator an ihre spezifischen Anforderungen anzupassen. Alle Absteckknoten werden unter dem Validierungsknotenanbieter und nicht unter den einzelnen Stakern geführt.

Eine weitere ähnliche Option wären Absteckpools, die es mehreren Krypto-Token-Inhabern ermöglichen, ihre Token zusammenzulegen, wodurch der Absteckpoolbetreiber einen Validatorstatus erhält und alle Beteiligten mit Token für ihre gemeinsamen Beiträge belohnt werden.
Mit Stake-Pools können Token-Staker Belohnungen im Verhältnis zu ihren Beständen und ihrem Anteil am Pool verdienen, selbst wenn die eingesetzte Menge nur einen Bruchteil dessen ausmacht, was zum Erreichen des Validator-Status auf der Blockchain erforderlich ist.
Während der geringere Mindestaufwand dies insbesondere für Privatanleger zu einer attraktiven Option macht, sollte der Stake-Pool mit Bedacht ausgewählt werden, da die Stake-Token als Garantie für die Blockchain fungieren. Daher ist es wichtig, dass der Poolbetreiber, der als Validator der Blockchain fungiert, seine Rolle ordnungsgemäß und ohne böswillige Absicht ausführt. Wenn der Validator ungültige oder betrügerische Transaktionen ermöglicht, kommt es dennoch zu Slashing, was zu einer Strafe und zum Verlust des eingesetzten Tokens führt.

Sobald der Token-Inhaber einem Stake-Pool beitritt, werden seine Krypto-Token außerdem an einer bestimmten Blockchain-Adresse oder bei einem Dritten gesperrt, was dazu führen kann, dass Stakeholder die Kontrolle oder das Sorgerecht für ihre Stake-Token aufgeben müssen.
Ein Einsatzpool bietet auch geringere Belohnungen, als wenn die Token direkt in der Blockchain eingesetzt würden, da jede Einsatzbelohnung unter den Teilnehmern des Einsatzpools aufgeteilt wird. Nach Abzug der Plattformgebühren und Provisionssätze verringert sich die endgültige Auszahlung noch weiter.

Es ist von entscheidender Bedeutung, zu recherchieren und zu bewerten, welche Einsatzmethoden für jeden Token-Inhaber am besten geeignet sind, da sie alle ihre jeweiligen Vor- und Nachteile haben.

Autor :

Andrew Vranjes ist VP of Sales und GM (APAC) von Blockdaemon, der führenden Blockchain-Infrastruktur auf institutioneller Ebene, die eine vollständige Suite von Staking-, Node-, API- und Custodial-Produkten aufbaut, die Institutionen und Entwickler mit führenden Netzwerken verbindet.

Mit umfangreicher Erfahrung aus Führungspositionen in etablierten Technologie- und Datenunternehmen wie Amazon Web Services (AWS), Cisco Systems und Singtel/Optus, Vertrieb und Geschäftsentwicklung für mehrere Akquisitionen sowie intern entwickelter Softwarelösungen ist Andrew auch ein Experte im Aufbau Partnerschaft mit Startups, Digital Natives, Crypto/Fintech mit Risikokapital- und Private-Equity-Communities.

Andrew lebt seit über einem Jahrzehnt in Singapur und setzt sich leidenschaftlich dafür ein, die Lücke zwischen Institutionen und digitalen Vermögenswerten durch Blockchain-Technologie für die APAC-Region zu schließen, durch eine solide Infrastruktur und die Entwicklung innovativer, zugänglicher und sicherer Lösungen, die sich nahtlos skalieren lassen.