시간 가중 평균 가격(TWAP)이란 무엇입니까?

TWAP(시간 가중 평균 가격)는 가중 평균 가격을 기반으로 하는 거래 지표로, 특정 기간 동안 자산의 상승 및 하락에 따른 평균 가격을 보여줍니다.

전통적인 금융에서 주식 중개인은 거래자와 고객이 일정 기간 동안 알고리즘적으로 대량 주문을 실행하여 최상의 가격을 얻고 시장 영향을 줄일 수 있도록 돕는 경우가 많습니다. 이는 일정 기간 동안 자산 가격을 제공하는 TWAP 주문을 통해 발생합니다.

브로커는 먼저 특정 날짜의 자산에 대한 시가, 종가, 최고가 및 저가를 식별한 다음 자산을 추적하여 TWAP를 계산할 때 매일 해당 일일 가격의 평균을 찾아야 합니다. TWAP 값을 사용하면 몇 개의 작은 주문으로 구성된 대량 주문이 가장 중요한 것으로 간주되므로 TWAP 가격으로 평가됩니다.

각 주문이 실행되면 (기간/주문 횟수)분 동안 지연이 발생합니다. 예를 들어, 기간이 30분이고 주문 수가 6개인 경우 각 주문 사이에 (30 / 6) = 5분 지연이 발생합니다. 일반적으로 거래자는 대규모 주문으로 인해 시장에서 특정 자산의 가치가 갑자기 증가하는 것을 방지하기 위해 이렇게 합니다.

TWAP는 지정된 기간 동안 계산할 수 있으며 VWAP(볼륨 가중 평균 가격) 지표와 달리 측정된 각 가격대에서 거래되는 주식 수를 고려하지 않습니다.

그러나 탈중앙화 금융(DeFI)에서 시간 가중 평균 시장 조성자(TWAMM)를 사용하는 탈중앙화 거래소(DEX)는 거래자가 낮은 가스 가격과 가격에 부정적인 영향을 주지 않고 최대한 효율적이고 빠르게 대규모 주문을 실행할 수 있도록 돕는 것을 목표로 합니다. .

이는 전통적인 금융과 달리 중개 수수료를 지불할 필요 없이 거래자와 사용자가 관련 매개변수를 설정할 수 있도록 하면서 일을 훨씬 더 간단하게 만듭니다.

작성자 약력: Hisham Khan, Aldrin CEO

Hisham Khan은 강력하고 혁신적인 금융 및 기업 기술을 관리하고 구축하는 데 10년 간의 경력을 갖고 있습니다. Bloomberg에서 광범위한 경력을 쌓고 뉴욕에 본사를 둔 Hisham은 세계 최고의 엔지니어들과 함께 프로젝트 관리자로 일했습니다. 그는 이곳에서 암호화폐의 혁신적인 영향력을 발견했으며 이후 Bloomberg를 떠나 Aldrin을 통해 포괄적이고 접근 가능한 거래 도구를 구축했습니다. 그의 핵심 임무는 모든 사람이 고급 암호화폐 거래 및 전략 개발을 이용할 수 있도록 하는 것입니다.