Qu'est-ce que le prix moyen pondéré dans le temps (TWAP) ?
Le prix moyen pondéré dans le temps (TWAP) est un indicateur de négociation basé sur le prix moyen pondéré, qui montre le prix moyen d'un actif à mesure qu'il augmente et diminue au cours d'une période donnée ou spécifique.
Dans la finance traditionnelle, les courtiers en valeurs mobilières aident souvent les traders et les clients à exécuter des ordres importants de manière algorithmique sur une période de temps définie afin d'obtenir le meilleur prix et de réduire l'impact sur le marché. Cela se produit via un ordre TWAP, qui donne le prix d'un actif sur une période de temps définie.
Les courtiers doivent d'abord identifier les prix d'ouverture, de clôture, hauts et bas de l'actif un jour donné, puis trouver la moyenne de ces prix quotidiens pour chaque jour lors du suivi de l'actif pour calculer le TWAP. En utilisant la valeur TWAP, une commande importante divisée en quelques petites commandes est valorisée au prix TWAP car elle est considérée comme la plus critique.
Une fois que chaque ordre est exécuté, il y aura un délai de (durée/nombre d'ordres) minutes. Par exemple, si la durée est de 30 minutes et que le nombre de commandes est de 6, alors il y aura un (30/6) = 5 minutes de délai entre chaque commande. Généralement, les traders procèdent ainsi pour éviter de laisser un ordre énorme augmenter soudainement la valeur d'un actif donné sur le marché.
Le TWAP peut être calculé pour n'importe quelle durée spécifiée et ne prend pas en compte le nombre d'actions négociées à chaque niveau de prix mesuré, contrairement à l'indicateur de prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP).
Cependant, dans la finance décentralisée (DeFI), un échange décentralisé (DEX) utilisant un teneur de marché moyen pondéré dans le temps (TWAMM) vise à aider les traders à exécuter des ordres importants aussi efficacement et aussi rapidement que possible, à des prix du gaz bas et sans affecter négativement les prix. .
Cela rend les choses beaucoup plus simples tout en permettant aux traders et aux utilisateurs de définir des paramètres pertinents sans avoir à payer de frais intermédiaires, contrairement à la finance traditionnelle.
Biographie de l'auteur : Hisham Khan, PDG d' Aldrin
Hisham Khan possède une expérience de dix ans dans la gestion et la création de technologies financières et d'entreprise robustes et innovantes. Fort d'une longue carrière chez Bloomberg et basé à New York, Hisham a travaillé comme chef de projet avec certains des meilleurs ingénieurs du monde. C'est ici qu'il a découvert l'impact transformateur des crypto-monnaies et a depuis quitté Bloomberg pour créer des outils de trading complets et accessibles via Aldrin. Sa mission principale est de rendre le trading crypto avancé et le développement de stratégies accessibles à tous.
