실제 자산(RWA)이란 무엇입니까?

실제 자산(RWA)은 DeFi에서 사용하기 위해 토큰화되고 온체인으로 가져오는 오프체인 자산입니다. 토큰화에는 블록체인에서의 표현 및 거래를 위해 자산 가치를 디지털 토큰으로 변환하는 작업이 포함됩니다.

왜 RWA를 토큰화하고 온체인으로 가져오는가?

RWA 토큰화에는 블록체인의 실제 자산을 디지털 토큰으로 나타내는 것이 포함됩니다. 이는 레거시 프레임워크가 따라잡기 힘든 연중무휴 거래, 부분 소유권, 속도, 글로벌 접근성 및 투명성과 같은 기능을 제공합니다. 더 이상 자산이 특정 지역, 플랫폼 또는 공인 투자자에게 제한되지 않습니다.

또한 블록체인의 사기 복원력은 보안을 제공하는 반면 스마트 계약은 프로그래밍 가능한 자동화를 가능하게 합니다. 따라서 변동성 위험을 완화하거나 암호화폐 노출을 다양화하거나 풍부한 오프체인 자본을 활용하려는 경우 RWA 토큰화는 비옥한 기반을 제공합니다.

토큰화 프로세스를 단계별로 풀어보기

토큰화 프로세스는 다음을 통해 물리적 자산을 암호화폐 영역에 연결합니다.

1. 자산 식별 및 가치 평가

첫째, 실제 자산이 지정되고 해당 자산의 일반적인 시장 가치가 결정됩니다. 토큰화 타당성은 부동산에서 상품, 금융 상품에 이르기까지 자산 유형에 따라 다릅니다.

2. 법률 및 규제 지침 확인

규정 준수의 복잡성을 탐색하는 것은 관할권별 법률, 보안 정책, 상업 규정 등을 준수하는 것 다음으로 이루어집니다. 규제 분류는 다양합니다.

3. 스마트 계약 생성

관료주의가 해소되면서 블록체인에서 자산의 디지털화된 토큰 표현을 관리하기 위한 스마트 계약이 개발되었습니다. 매개변수는 대체성, 양도성, 소유권 추적 및 기타 역학을 관리합니다.

4. 적합한 블록체인 선택

확장성, 상호 운용성, 규정 준수 기능 및 개발자 활동과 같은 요소는 Ethereum, Polygon 및 기타 요구 사항에 맞는 자산 토큰을 호스팅하도록 블록체인 선택을 지시합니다.

5. 자산 기반 토큰 발행

기반이 마련되면 자산 기반 토큰이 온체인으로 생성되며, 여기서 각 토큰은 RWA의 부분 소유권을 나타냅니다. 이를 통해 교환 활동과 프로그래밍 가능성이 잠금 해제됩니다.

6. 마켓플레이스 및 거래소 생성

마지막으로, 마켓플레이스와 DEX는 발행된 토큰을 탑재하여 블록체인의 투명성과 무허가 구조를 활용하여 규정을 준수하는 P2P 교환을 허용합니다.

토큰화된 실제 자산의 일반적인 형태

이제 토큰화 파이프라인을 다루었으니, 어떤 RWA가 온체인에서 주목을 받고 있습니까? 일부 주요 카테고리는 다음과 같습니다:

부분 부동산

호텔과 같은 주거용 및 상업용 부동산 모두 토큰화를 거래 가능한 NFT로 봅니다. 심지어 유명 건물도 '트로피' 수집품으로 등장합니다.

지분 자산

회사 주식, 펀드 및 ETF는 암호화폐 자산과 유사하지만 기업 현금 흐름 권리를 가지고 있습니다.

부채 제공

수익이 예측 가능한 대출, 채권 및 기타 채권 상품은 다양한 위험 선호도에 부응합니다.

상품 지원

금, 은 및 기타 귀금속은 물론 석유, 가스, 목재와 같은 전략적 자원은 자산 기반 안정성을 제공합니다.

스포츠 계약, 제조 장비, 라이센스 거래, 특허 보유, 심지어 복권 수익금과 같은 전문 틈새 시장은 자산 환경이 확장되고 있음을 나타냅니다.

실제 자산 토큰화가 중요한 이유

플랫폼 및 모델 잠금 해제 기능 외에도 암호화폐에서 RWA가 중요한 이유는 무엇입니까?

우선, 자산이 블록체인의 공개 원장 특성을 활용하므로 투명성과 보안이 향상됩니다. 기록은 조작이나 모호함에 대한 탄력성을 얻습니다.

마찬가지로, 부분 토큰화는 이전에 전체 자산 거래가 지역화되고 희박했던 곳에서 유동성을 창출합니다. 갑자기 연중무휴 노출 옵션이 풍부해졌습니다.

디지털화로 인해 서류 작업과 중개인이 줄어들기 때문에 비용 절감도 도입 동기를 부여합니다. 스마트 계약을 통해 수동 프로세스를 자동화하여 효율성을 높입니다.

민주화된 접근성을 통해 자산 노출은 은행이나 기관과 같은 공인된 그룹이 아닌 더 많은 개인에게 도달할 수 있습니다.

그러나 1조 달러 규모의 토큰화된 RWA와 비교하여 표면 수준으로 남아 있는 모든 것은 향후 몇 년 내에 암호화폐에 주입될 수 있습니다. 이들의 통합은 풍부한 오프체인 자본을 분산형 생태계로 이전하는 동시에 제도적 욕구를 충족함으로써 전체 산업의 성장 궤도를 근본적으로 형성할 수 있습니다.

RWA 토큰화와 관련된 남은 위험과 과제

동시에 초기 단계를 고려할 때 기술 및 금융 구성 모두에 불확실성이 존재합니다.

• 진화하는 규정 준수 및 규정은 관할권 전반에 걸쳐 보조를 맞추는 데 어려움을 겪고 있습니다. 허용된 상태를 유지하려면 노력이 필요합니다.

• 보안이 취약한 경우 제3자 자산 관리를 통해 공격 표면이 열립니다.

• 또한, 분할화는 시장 변동성 동안 토큰 가치를 실질적인 지원에서 분리할 수 있습니다. 유동성 문제도 우려된다.

• 보다 근본적으로 직접 소유권에 비해 거버넌스 권한에 대한 제한이 나타날 수 있습니다. 그리고 스마트 계약 실패와 같은 블록체인 위험에는 경계가 필요합니다.

그러나 환경이 활발하게 발전하는 동안 전문 플레이어는 이러한 우려를 완화하기 위해 계속해서 개입하고 있습니다.

실제 자산 토큰화에 대한 전망

이미 진행 중인 추진력을 바탕으로 RWA 토큰화에 대한 몇 가지 예측이 나옵니다.

IP, 금속, 스포츠 계약과 같은 새로운 자산 범주는 부문 전반에 걸쳐 디지털화가 확산됨에 따라 전쟁에 돌입합니다. 블록체인 네트워크 간의 상호 운용성 브리지는 구성성을 촉진하고 유동성을 높입니다. 규제 기관은 블록체인 규정 준수 모델과 함께 자산 발행, 거래 및 과세를 감독하는 데 더욱 참여적으로 성장하고 있습니다.

거대 기관들이 핀테크 혁신가들과 파트너십을 맺고 채택을 촉진하고 있습니다. 최근 Fidelity Digital Assets 연구에 따르면 이미 50% 이상의 기관 플레이어가 블록체인 기반 자산 토큰화를 실험할 의향이 있습니다.

그리고 가장 근본적으로, 기술 인프라가 백그라운드에서 성숙해짐에 따라 RWA 통합은 암호화폐의 개방형 금융 시스템으로의 자본 흐름을 위한 수문을 열 수 있습니다. 전문가들은 2030년까지 최대 5조 달러가 온체인으로 포팅될 수 있을 것으로 예상합니다. 개방형 소프트웨어와 개방형 자산을 혼합함으로써 무허가 결합 가능성에 대한 의미는 지리나 지위에 구애받지 않는 금융 혁신을 낳습니다.