蕪湖トークンサイエンス：その負債は問題ですか？

Wuhu Token Sciences (SZSE:300088) の負債は 32 億 1000 万カナダドルに達しており、1 年前より 26% 増加しています。しかし、明るい兆しは、同社が 17 億 3000 万カナダドルの現金を保有しており、純負債が約 14 億 8000 万カナダドルに達していることです。

Legendary fund manager Li Lu, who Charlie Munger backed, once said: 'The biggest investment risk is not the volatility of prices, but whether you will suffer a permanent loss of capital.' Hence, it seems wise to examine whether Wuhu Token Sciences Co., Ltd. (SZSE:300088) carries any debt. Debt is a risky factor, so does Wuhu Token Sciences's debt level sound concerning to you?

チャーリー・マンガー氏が支援した伝説的なファンドマネージャー、リー・ルー氏はかつてこう語った。「最大の投資リスクは、価格の変動ではなく、資本の永久的な損失を被るかどうかだ。」したがって、Wuhu Token Sciences Co., Ltd. (SZSE:300088) が負債を抱えているかどうかを検討することが賢明であるように思われます。負債はリスク要因です。そのため、蕪湖トークンサイエンスの負債水準は懸念されますか?

What Does Debt Mean For Wuhu Token Sciences

蕪湖トークンサイエンスにとって負債は何を意味するのか

Debt and other liabilities become risky for a business when it cannot easily fulfill those obligations, either with free cash flow or by raising capital at an attractive price. Part and parcel of capitalism is the process of 'creative destruction' where failed businesses are mercilessly liquidated by their bankers. While that is not too common, we often do see indebted companies permanently diluting shareholders because lenders force them to raise capital at a distressed price. Of course, the upside of debt is that it often represents cheap capital, especially when it replaces dilution in a company with the ability to reinvest at high rates of return. When we examine debt levels, we first consider both cash and debt levels, together. See our latest analysis for Wuhu Token Sciences

フリーキャッシュフローや魅力的な価格で資本を調達することによって、それらの義務を容易に履行できない場合、負債やその他の負債は企業にとってリスクとなります。資本主義の一部は、失敗した企業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスです。これはあまり一般的ではありませんが、貸し手がディストレスト価格での資本調達を強制するため、負債を抱えた企業が株主を永久に希薄化させているのをよく見かけます。もちろん、負債の利点は、特に高い収益率で再投資できる企業の希薄化に代わる場合には、負債が安価な資本となることが多いことです。負債レベルを調査するときは、まず現金と負債の両方のレベルを合わせて検討します。蕪湖トークンサイエンスの最新分析をご覧ください。

How Much Debt Does Wuhu Token Sciences Carry?

蕪湖トークンサイエンスはどれくらいの負債を抱えていますか?

The image below, which you can click on for greater detail, shows that Wuhu Token Sciences had debt of CN¥3.21b at the end of September 2024, a an increase of CN¥1.95b over the year. But on the other hand it also had CN¥1.73b in cash, leading to a net debt of about CN¥1.48b. A Look At Wuhu Token Sciences's Liabilities We can see from the most recent balance sheet that Wuhu Token Sciences had liabilities of CN¥6.27b falling due within a year, and liabilities of CN¥865.1m due beyond that. Offsetting this, it had CN¥1.73b in cash and CN¥3.68b in receivables that were due within 12 months. So it has liabilities totalling CN¥1.72b more than its cash and near-term receivables, combined. Since publicly traded Wuhu Token Sciences shares are worth a total of CN¥17.4b, it seems unlikely that this level of liabilities would be a major threat. But there are sufficient liabilities that we would certainly recommend shareholders continue to monitor the balance sheet, going forward. We measure a company's debt load relative to its earnings power by looking at its net debt divided by its earnings before interest, tax, depreciation, and amortization (EBITDA) and by calculating how easily its earnings before interest and tax (EBIT) cover its interest expense (interest cover). This way, we consider both the absolute quantum of the debt, as well as the interest rates paid on it. While Wuhu Token Sciences's low debt to EBITDA ratio of 1.4 suggests only modest use of debt, the fact that EBIT only covered the interest expense by 5.4 times last year does give us pause. But the interest payments are certainly sufficient to have us thinking about how affordable its debt is. Shareholders should be aware that Wuhu Token Sciences's EBIT was down 63% last year. If that decline continues then paying off debt will be harder than selling fois gras at a vegan convention. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But ultimately the future profitability of the business will decide if Wuhu Token Sciences can strengthen its balance sheet over time. So if you want to see what the professionals think, you might find this free report on analyst profit forecasts to be interesting. Finally, while the tax-man may adore accounting profits, lenders only accept cold hard cash. So it's worth checking how much of that EBIT is backed by free cash flow. Over the last three years, Wuhu Token Sciences saw substantial negative free cash flow, in total. While that may be a result of expenditure for growth, it does make the debt far more risky. Our View On the face of it, Wuhu Token Sciences's conversion of EBIT to free cash flow left us tentative about the stock, and its EBIT growth rate was no more enticing than the one empty restaurant on the busiest night of the year. But on the bright side, its net debt to EBITDA is a good sign, and makes us more optimistic. Once we consider all the factors above, together, it seems to us that Wuhu Token Sciences's debt is making it a bit risky. Some people like that sort of risk, but we're mindful of the potential pitfalls, so we'd probably prefer it carry less debt. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. But every company can contain risks that exist outside of the balance sheet. These risks can be hard to spot. Every company has

下の画像をクリックすると詳細が表示されますが、2024年9月末時点で蕪湖トークンサイエンスの負債は32億1,000万カナダドルで、1年間で19億5,000万カナダドル増加したことがわかります。しかしその一方で、17億3,000万カナダドルの現金も保有しており、純負債は約14億8,000万カナダドルとなっている。蕪湖トークンサイエンス社の負債の概要 最新の貸借対照表から、蕪湖トークンサイエンス社には 1 年以内に返済期限が到来する 62 億 7000 万カナダドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する 8 億 6510 万カナダドルの負債があることがわかります。これを相殺するために、17 億 3,000 万カナダドルの現金と、12 か月以内に期限が到来する 36 億 8,000 万カナダドルの売掛金を抱えていました。つまり、現金と短期債権を合わせた合計よりも17億2000万カナダドル多い負債を抱えていることになる。蕪湖トークンサイエンスの上場株の価値は総額174億カナダドルであるため、このレベルの負債が大きな脅威となる可能性は低いと思われる。しかし、十分な負債があるため、株主の皆様には今後も貸借対照表を監視し続けることをお勧めします。純負債を利払い・税・減価償却前利益（EBITDA）で割ったものを調べ、利息・税引き前利益（EBIT）がどれだけ容易に利息をカバーできるかを計算することによって、企業の収益力に対する企業の負債負荷を測定します。経費（利息負担）。このようにして、借金の絶対量とそれに支払われる金利の両方を考慮します。蕪湖トークンサイエンス社のEBITDAに対する負債の比率が1.4という低いことは、負債の利用が控えめであることを示唆しているが、昨年のEBITが支払利息を5.4倍しかカバーしていないという事実は、我々に立ち止まる余地がある。しかし、利払い額は確かに、その債務がどれほど手頃な価格であるかを考えるのに十分です。株主は、蕪湖トークンサイエンスの昨年のEBITが63%減少したことを認識すべきである。この減少が続けば、借金を返済するのはヴィーガン大会でフォアグラを売るよりも難しくなるだろう。私たちが借金について最も学ぶのは貸借対照表からであることは疑いの余地がありません。しかし最終的には、蕪湖トークンサイエンスが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、事業の将来の収益性によって決まります。したがって、専門家の意見を知りたい場合は、アナリストの利益予測に関するこの無料レポートが興味深いと思われるかもしれません。最後に、税務担当者は会計上の利益を崇拝するかもしれませんが、貸し手は冷たい現金しか受け入れません。したがって、そのEBITのうちどれだけがフリーキャッシュフローによって裏付けられているかを確認する価値があります。過去 3 年間で、蕪湖トークン サイエンス社のフリー キャッシュ フローは合計でかなりのマイナスとなりました。これは成長のための支出の結果かもしれないが、債務のリスクがはるかに高くなるのは事実だ。当社の見解 一見すると、蕪湖トークンサイエンスのEBITのフリーキャッシュフローへの変換は、当社の株価については慎重なままであり、そのEBITの成長率は、一年で最も忙しい夜の1軒の空いているレストランほど魅力的ではありませんでした。しかし、明るい面としては、EBITDAに対する純負債は良い兆候であり、私たちをより楽観的にさせます。上記のすべての要因を総合的に考慮すると、蕪湖トークンサイエンス社の負債が同社を少しリスクにしているように思えます。そのようなリスクを好む人もいますが、私たちは潜在的な落とし穴に留意しているため、おそらく負債は少ないほうが良いと考えています。貸借対照表は、負債を分析する際に焦点を当てるべき領域であることは明らかです。しかし、どの企業にもバランスシートの外に存在するリスクが含まれる可能性があります。これらのリスクを特定するのは難しい場合があります。どの企業にもある