Wuhu Token Sciences: Sind seine Schulden ein Problem?

Die Schulden von Wuhu Token Sciences (SZSE:300088) liegen bei 3,21 Mrd. CN¥, 26 % höher als vor einem Jahr. Der Lichtblick ist jedoch, dass das Unternehmen über 1,73 Mrd. CN¥ an Barmitteln verfügt, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 1,48 Mrd. CN¥ führt.

Legendary fund manager Li Lu, who Charlie Munger backed, once said: 'The biggest investment risk is not the volatility of prices, but whether you will suffer a permanent loss of capital.' Hence, it seems wise to examine whether Wuhu Token Sciences Co., Ltd. (SZSE:300088) carries any debt. Debt is a risky factor, so does Wuhu Token Sciences's debt level sound concerning to you?

Der legendäre Fondsmanager Li Lu, der von Charlie Munger unterstützt wurde, sagte einmal: „Das größte Anlagerisiko besteht nicht in der Volatilität der Preise, sondern darin, ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet.“ Daher erscheint es ratsam zu prüfen, ob Wuhu Token Sciences Co., Ltd. (SZSE:300088) Schulden trägt. Schulden sind ein Risikofaktor. Klingt der Schuldenstand von Wuhu Token Sciences für Sie besorgniserregend?

What Does Debt Mean For Wuhu Token Sciences

Was bedeuten Schulden für Wuhu Token Sciences?

Debt and other liabilities become risky for a business when it cannot easily fulfill those obligations, either with free cash flow or by raising capital at an attractive price. Part and parcel of capitalism is the process of 'creative destruction' where failed businesses are mercilessly liquidated by their bankers. While that is not too common, we often do see indebted companies permanently diluting shareholders because lenders force them to raise capital at a distressed price. Of course, the upside of debt is that it often represents cheap capital, especially when it replaces dilution in a company with the ability to reinvest at high rates of return. When we examine debt levels, we first consider both cash and debt levels, together. See our latest analysis for Wuhu Token Sciences

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen riskant, wenn es diesen Verpflichtungen nicht einfach nachkommen kann, sei es durch freien Cashflow oder durch Kapitalbeschaffung zu einem attraktiven Preis. Ein wesentlicher Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der „schöpferischen Zerstörung“, bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankiers gnadenlos liquidiert werden. Auch wenn das nicht allzu häufig vorkommt, sehen wir oft, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem notleidenden Preis aufzunehmen. Der Vorteil von Schulden besteht natürlich darin, dass sie oft billiges Kapital darstellen, insbesondere wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, mit hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir den Schuldenstand untersuchen, berücksichtigen wir zunächst sowohl den Bargeld- als auch den Schuldenstand zusammen. Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für Wuhu Token Sciences an

How Much Debt Does Wuhu Token Sciences Carry?

Wie hoch sind die Schulden von Wuhu Token Sciences?

The image below, which you can click on for greater detail, shows that Wuhu Token Sciences had debt of CN¥3.21b at the end of September 2024, a an increase of CN¥1.95b over the year. But on the other hand it also had CN¥1.73b in cash, leading to a net debt of about CN¥1.48b. A Look At Wuhu Token Sciences's Liabilities We can see from the most recent balance sheet that Wuhu Token Sciences had liabilities of CN¥6.27b falling due within a year, and liabilities of CN¥865.1m due beyond that. Offsetting this, it had CN¥1.73b in cash and CN¥3.68b in receivables that were due within 12 months. So it has liabilities totalling CN¥1.72b more than its cash and near-term receivables, combined. Since publicly traded Wuhu Token Sciences shares are worth a total of CN¥17.4b, it seems unlikely that this level of liabilities would be a major threat. But there are sufficient liabilities that we would certainly recommend shareholders continue to monitor the balance sheet, going forward. We measure a company's debt load relative to its earnings power by looking at its net debt divided by its earnings before interest, tax, depreciation, and amortization (EBITDA) and by calculating how easily its earnings before interest and tax (EBIT) cover its interest expense (interest cover). This way, we consider both the absolute quantum of the debt, as well as the interest rates paid on it. While Wuhu Token Sciences's low debt to EBITDA ratio of 1.4 suggests only modest use of debt, the fact that EBIT only covered the interest expense by 5.4 times last year does give us pause. But the interest payments are certainly sufficient to have us thinking about how affordable its debt is. Shareholders should be aware that Wuhu Token Sciences's EBIT was down 63% last year. If that decline continues then paying off debt will be harder than selling fois gras at a vegan convention. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But ultimately the future profitability of the business will decide if Wuhu Token Sciences can strengthen its balance sheet over time. So if you want to see what the professionals think, you might find this free report on analyst profit forecasts to be interesting. Finally, while the tax-man may adore accounting profits, lenders only accept cold hard cash. So it's worth checking how much of that EBIT is backed by free cash flow. Over the last three years, Wuhu Token Sciences saw substantial negative free cash flow, in total. While that may be a result of expenditure for growth, it does make the debt far more risky. Our View On the face of it, Wuhu Token Sciences's conversion of EBIT to free cash flow left us tentative about the stock, and its EBIT growth rate was no more enticing than the one empty restaurant on the busiest night of the year. But on the bright side, its net debt to EBITDA is a good sign, and makes us more optimistic. Once we consider all the factors above, together, it seems to us that Wuhu Token Sciences's debt is making it a bit risky. Some people like that sort of risk, but we're mindful of the potential pitfalls, so we'd probably prefer it carry less debt. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. But every company can contain risks that exist outside of the balance sheet. These risks can be hard to spot. Every company has

Das Bild unten, auf das Sie für weitere Details klicken können, zeigt, dass Wuhu Token Sciences Ende September 2024 Schulden in Höhe von 3,21 Mrd. CN¥ hatte, was einem Anstieg von 1,95 Mrd. CN¥ im Laufe des Jahres entspricht. Andererseits verfügte es aber auch über Bargeld in Höhe von 1,73 Mrd. CN¥, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 1,48 Mrd. CN¥ führte. Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von Wuhu Token Sciences Aus der jüngsten Bilanz geht hervor, dass Wuhu Token Sciences Verbindlichkeiten in Höhe von 6,27 Mrd. CN¥ hatte, die innerhalb eines Jahres fällig wurden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 865,1 Mio. CN¥, die darüber hinaus fällig wurden. Dem gegenüber standen 1,73 Mrd. CN¥ in bar und 3,68 Mrd. CN¥ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Die Verbindlichkeiten belaufen sich also auf insgesamt 1,72 Mrd. CN¥ mehr als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammengenommen. Da die öffentlich gehandelten Aktien von Wuhu Token Sciences einen Gesamtwert von 17,4 Mrd. CN¥ haben, ist es unwahrscheinlich, dass diese Höhe der Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellen würde. Aber es gibt genügend Verbindlichkeiten, so dass wir den Aktionären auf jeden Fall empfehlen würden, auch in Zukunft die Bilanz im Auge zu behalten. Wir messen die Schuldenlast eines Unternehmens im Verhältnis zu seiner Ertragskraft, indem wir seine Nettoverschuldung durch seinen Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) dividieren und berechnen, wie leicht sein Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) seine Zinsen decken kann Aufwand (Zinsdeckung). Dabei berücksichtigen wir sowohl die absolute Höhe der Schulden als auch die darauf gezahlten Zinsen. Während das niedrige Schulden-EBITDA-Verhältnis von Wuhu Token Sciences von 1,4 nur auf einen bescheidenen Schuldeneinsatz schließen lässt, gibt uns die Tatsache, dass das EBIT im vergangenen Jahr die Zinsaufwendungen nur um das 5,4-fache abdeckte, Anlass zu Bedenken. Aber die Zinszahlungen reichen sicherlich aus, um uns darüber Gedanken zu machen, wie bezahlbar die Schulden sind. Aktionäre sollten sich darüber im Klaren sein, dass das EBIT von Wuhu Token Sciences im vergangenen Jahr um 63 % zurückging. Wenn dieser Rückgang anhält, wird es schwieriger sein, die Schulden zu begleichen, als Gänseleber auf einer Vegan-Konferenz zu verkaufen. Es besteht kein Zweifel, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden lernen. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Wuhu Token Sciences seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also sehen möchten, was die Profis denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen von Analysten interessant für Sie sein. Und schließlich: Während der Steuerbeamte sich über Buchgewinne freut, akzeptieren Kreditgeber nur bares Bargeld. Es lohnt sich also zu prüfen, wie viel von diesem EBIT durch den freien Cashflow gedeckt ist. In den letzten drei Jahren verzeichnete Wuhu Token Sciences insgesamt einen erheblich negativen freien Cashflow. Das mag zwar auf Wachstumsausgaben zurückzuführen sein, macht die Verschuldung aber deutlich riskanter. Unsere Meinung Oberflächlich betrachtet ließ uns die Umrechnung des EBIT in freien Cashflow von Wuhu Token Sciences hinsichtlich der Aktie unsicher, und ihre EBIT-Wachstumsrate war nicht verlockender als das eine leere Restaurant an der geschäftigsten Nacht des Jahres. Positiv zu vermerken ist jedoch, dass die Nettoverschuldung im Verhältnis zum EBITDA ein gutes Zeichen ist und uns optimistischer stimmt. Wenn wir alle oben genannten Faktoren zusammen berücksichtigen, scheint es uns, dass die Schulden von Wuhu Token Sciences das Unternehmen etwas riskant machen. Manche Leute mögen diese Art von Risiko, aber wir sind uns der möglichen Fallstricke bewusst und würden es daher wahrscheinlich vorziehen, wenn die Schulden geringer wären. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den Sie sich bei der Schuldenanalyse konzentrieren sollten. Aber jedes Unternehmen kann Risiken beinhalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Diese Risiken können schwer zu erkennen sein. Jedes Unternehmen hat