Wuhu Token Sciences : sa dette est-elle un problème ?

La dette de Wuhu Token Sciences (SZSE : 300088) s'élève à 3,21 milliards de yens, soit 26 % de plus qu'il y a un an. Mais le côté positif est qu’elle dispose de 1,73 milliard de CN¥ en liquidités, ce qui conduit à une dette nette d’environ 1,48 milliard de CN¥.

Legendary fund manager Li Lu, who Charlie Munger backed, once said: 'The biggest investment risk is not the volatility of prices, but whether you will suffer a permanent loss of capital.' Hence, it seems wise to examine whether Wuhu Token Sciences Co., Ltd. (SZSE:300088) carries any debt. Debt is a risky factor, so does Wuhu Token Sciences's debt level sound concerning to you?

Le légendaire gestionnaire de fonds Li Lu, soutenu par Charlie Munger, a déclaré un jour : « Le plus grand risque d'investissement n'est pas la volatilité des prix, mais la question de savoir si vous subirez une perte permanente de capital. » Par conséquent, il semble sage d’examiner si Wuhu Token Sciences Co., Ltd. (SZSE : 300088) a des dettes. L'endettement est un facteur de risque, alors le niveau d'endettement de Wuhu Token Sciences vous semble-t-il préoccupant ?

What Does Debt Mean For Wuhu Token Sciences

Que signifie la dette pour Wuhu Token Sciences

Debt and other liabilities become risky for a business when it cannot easily fulfill those obligations, either with free cash flow or by raising capital at an attractive price. Part and parcel of capitalism is the process of 'creative destruction' where failed businesses are mercilessly liquidated by their bankers. While that is not too common, we often do see indebted companies permanently diluting shareholders because lenders force them to raise capital at a distressed price. Of course, the upside of debt is that it often represents cheap capital, especially when it replaces dilution in a company with the ability to reinvest at high rates of return. When we examine debt levels, we first consider both cash and debt levels, together. See our latest analysis for Wuhu Token Sciences

Les dettes et autres passifs deviennent risqués pour une entreprise lorsqu’elle ne peut pas facilement remplir ces obligations, soit avec des flux de trésorerie disponibles, soit en levant des capitaux à un prix attractif. Le processus de « destruction créatrice » dans lequel les entreprises en faillite sont impitoyablement liquidées par leurs banquiers fait partie intégrante du capitalisme. Bien que ce ne soit pas très courant, nous voyons souvent des sociétés endettées diluer de façon permanente leurs actionnaires parce que les prêteurs les obligent à lever des capitaux à un prix difficile. Bien entendu, l’avantage de la dette est qu’elle représente souvent un capital bon marché, surtout lorsqu’elle remplace la dilution dans une entreprise par la possibilité de réinvestir à des taux de rendement élevés. Lorsque nous examinons les niveaux d’endettement, nous considérons d’abord ensemble les niveaux de trésorerie et d’endettement. Voir notre dernière analyse pour Wuhu Token Sciences

How Much Debt Does Wuhu Token Sciences Carry?

Quel est le montant de la dette de Wuhu Token Sciences ?

The image below, which you can click on for greater detail, shows that Wuhu Token Sciences had debt of CN¥3.21b at the end of September 2024, a an increase of CN¥1.95b over the year. But on the other hand it also had CN¥1.73b in cash, leading to a net debt of about CN¥1.48b. A Look At Wuhu Token Sciences's Liabilities We can see from the most recent balance sheet that Wuhu Token Sciences had liabilities of CN¥6.27b falling due within a year, and liabilities of CN¥865.1m due beyond that. Offsetting this, it had CN¥1.73b in cash and CN¥3.68b in receivables that were due within 12 months. So it has liabilities totalling CN¥1.72b more than its cash and near-term receivables, combined. Since publicly traded Wuhu Token Sciences shares are worth a total of CN¥17.4b, it seems unlikely that this level of liabilities would be a major threat. But there are sufficient liabilities that we would certainly recommend shareholders continue to monitor the balance sheet, going forward. We measure a company's debt load relative to its earnings power by looking at its net debt divided by its earnings before interest, tax, depreciation, and amortization (EBITDA) and by calculating how easily its earnings before interest and tax (EBIT) cover its interest expense (interest cover). This way, we consider both the absolute quantum of the debt, as well as the interest rates paid on it. While Wuhu Token Sciences's low debt to EBITDA ratio of 1.4 suggests only modest use of debt, the fact that EBIT only covered the interest expense by 5.4 times last year does give us pause. But the interest payments are certainly sufficient to have us thinking about how affordable its debt is. Shareholders should be aware that Wuhu Token Sciences's EBIT was down 63% last year. If that decline continues then paying off debt will be harder than selling fois gras at a vegan convention. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But ultimately the future profitability of the business will decide if Wuhu Token Sciences can strengthen its balance sheet over time. So if you want to see what the professionals think, you might find this free report on analyst profit forecasts to be interesting. Finally, while the tax-man may adore accounting profits, lenders only accept cold hard cash. So it's worth checking how much of that EBIT is backed by free cash flow. Over the last three years, Wuhu Token Sciences saw substantial negative free cash flow, in total. While that may be a result of expenditure for growth, it does make the debt far more risky. Our View On the face of it, Wuhu Token Sciences's conversion of EBIT to free cash flow left us tentative about the stock, and its EBIT growth rate was no more enticing than the one empty restaurant on the busiest night of the year. But on the bright side, its net debt to EBITDA is a good sign, and makes us more optimistic. Once we consider all the factors above, together, it seems to us that Wuhu Token Sciences's debt is making it a bit risky. Some people like that sort of risk, but we're mindful of the potential pitfalls, so we'd probably prefer it carry less debt. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. But every company can contain risks that exist outside of the balance sheet. These risks can be hard to spot. Every company has

L'image ci-dessous, sur laquelle vous pouvez cliquer pour plus de détails, montre que Wuhu Token Sciences avait une dette de 3,21 milliards de CN¥ à fin septembre 2024, soit une augmentation de 1,95 milliard de CN¥ sur l'année. Mais d’un autre côté, elle disposait également de 1,73 milliard de CN¥ en liquidités, ce qui se traduisait par une dette nette d’environ 1,48 milliard de CN¥. Un regard sur le passif de Wuhu Token Sciences Nous pouvons voir dans le bilan le plus récent que Wuhu Token Sciences avait un passif de 6,27 milliards de yens arrivant à échéance dans un délai d'un an, et un passif de 865,1 millions de yens au-delà. En contrepartie, elle disposait de 1,73 milliard de CN¥ en espèces et de 3,68 milliards de CN¥ de créances exigibles dans les 12 mois. Elle a donc un passif totalisant 1,72 milliard de yens de plus que sa trésorerie et ses créances à court terme réunies. Étant donné que les actions Wuhu Token Sciences cotées en bourse valent un total de 17,4 milliards de yens, il semble peu probable que ce niveau de passif constitue une menace majeure. Mais il existe suffisamment de passifs pour que nous recommandons certainement aux actionnaires de continuer à surveiller le bilan à l’avenir. Nous mesurons le niveau d'endettement d'une entreprise par rapport à sa capacité bénéficiaire en examinant sa dette nette divisée par son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) et en calculant avec quelle facilité son bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) couvre ses intérêts. dépenses (couverture des intérêts). De cette façon, nous considérons à la fois le montant absolu de la dette, ainsi que les taux d’intérêt payés sur celle-ci. Alors que le faible ratio dette/EBITDA de Wuhu Token Sciences de 1,4 suggère un usage modeste de la dette, le fait que l'EBIT n'ait couvert les charges d'intérêts que de 5,4 fois l'année dernière nous fait réfléchir. Mais les paiements d’intérêts sont certainement suffisants pour nous faire réfléchir sur le caractère abordable de sa dette. Les actionnaires doivent savoir que l'EBIT de Wuhu Token Sciences a baissé de 63 % l'année dernière. Si ce déclin se poursuit, il sera alors plus difficile de rembourser sa dette que de vendre du foie gras lors d’un congrès végétalien. Il ne fait aucun doute que c’est dans le bilan que nous apprenons le plus sur la dette. Mais en fin de compte, la rentabilité future de l’entreprise déterminera si Wuhu Token Sciences peut renforcer son bilan au fil du temps. Donc, si vous voulez voir ce que pensent les professionnels, vous pourriez trouver intéressant ce rapport gratuit sur les prévisions de bénéfices des analystes. Enfin, même si le fisc adore les bénéfices comptables, les prêteurs n’acceptent que de l’argent liquide et sonnant et trébuchant. Il vaut donc la peine de vérifier dans quelle mesure cet EBIT est soutenu par des flux de trésorerie disponibles. Au cours des trois dernières années, Wuhu Token Sciences a enregistré au total un flux de trésorerie disponible négatif important. Même si cela peut être dû aux dépenses consacrées à la croissance, cela rend la dette beaucoup plus risquée. Notre point de vue À première vue, la conversion de l'EBIT en flux de trésorerie disponible par Wuhu Token Sciences nous a laissé hésitants quant au titre, et son taux de croissance de l'EBIT n'était pas plus attrayant que celui d'un restaurant vide lors de la nuit la plus chargée de l'année. Mais du bon côté, son ratio dette nette/EBITDA est un bon signe et nous rend plus optimistes. Une fois que nous considérons ensemble tous les facteurs ci-dessus, il nous semble que la dette de Wuhu Token Sciences la rend un peu risquée. Certaines personnes aiment ce genre de risque, mais nous sommes conscients des pièges potentiels, nous préférerions donc probablement qu'il soit moins endetté. Le bilan est clairement le domaine sur lequel se concentrer lorsque vous analysez la dette. Mais chaque entreprise peut contenir des risques qui existent en dehors du bilan. Ces risques peuvent être difficiles à repérer. Chaque entreprise a