クジラの交換比は、ドロップを知らせますか？

交換のクジラ比は0.6に急上昇しました。これは1年以上で最高レベルです。この上昇は、「クジラ」として知られる大量のビットコインの保有者が現在、BTC流入のかなりの部分を担当していることを示しています

The whale ratio of exchanges has soared to 0.6 – its highest level in over a year. This rise indicates that holders of large amounts of Bitcoin (BTC) are now responsible for a significant portion of BTC inflows on exchange platforms.

交換のクジラ比は0.6に急上昇しました。これは1年以上で最高レベルです。この上昇は、大量のビットコイン（BTC）の保有者が現在、交換プラットフォーム上のBTC流入のかなりの部分を担当していることを示しています。

Historically, such behavior often precedes significant market movements, hinting at an impending increase in selling activity.

歴史的に、そのような行動はしばしば重要な市場の動きに先行し、販売活動の差し迫った増加を示唆しています。

As shown in the graph, similar peaks observed in mid-2024 were followed by notable price declines. The recent rise has coincided with the cryptocurrency’s retreat from its all-time high. A sign that whales may once again be reallocating their assets anticipating market weakness. If past trends persist, high levels of the whale ratio could signal upcoming volatility.

グラフに示すように、2024年半ばに観察された同様のピークの後に顕著な価格低下が続きました。最近の上昇は、暗号通貨の史上最高からのリトリートと一致しています。クジラが再び市場の弱さを予測する資産を再割り当てしている可能性があるという兆候。過去の傾向が続く場合、クジラ比の高レベルは、今後のボラティリティを示す可能性があります。

Increasing Demand for Downside Protection

ダウンサイド保護に対する需要の増加

The Bitcoin options market also shows signs of caution. Investors are paying a high premium for put options compared to call options, especially for prices below $80,000. This pattern can be interpreted as an increasing demand for downside protection, with investors preparing for potential declines.

ビットコインオプション市場も注意の兆候を示しています。投資家は、特に80,000ドル未満の価格で、コールオプションと比較して、PUTオプションに対して高いプレミアムを支払っています。このパターンは、投資家が潜在的な減少の準備をしているため、マイナスサイド保護に対する需要の増加として解釈できます。

The strong left-side asymmetry in the graph hints at increased short-term volatility fear and appears to reinforce the overall market sentiment shift towards defensive strategies. This rise in put options premiums also signals a more cautious investor sentiment, aligning with on-chain whale activity and indicating a cautious outlook for Bitcoin in the short term.

グラフの強力な左側の非対称性は、短期的なボラティリティの恐怖の増加を示唆しており、防御戦略への市場全体の感情の変化を強化するように見えます。このPut Option Premiumsの上昇は、より慎重な投資家の感情を示しており、オンチェーンクジラの活動と協力し、短期的にビットコインの慎重な見通しを示しています。

What Does the Future Hold for Bitcoin ?

ビットコインの将来はどうなりますか？

The surge in whale inflows and the significant increase in demand for downside protection through Bitcoin call options suggest a defensive stance among institutional and retail investors.

クジラの流入の急増とビットコインコールオプションを介したマイナスサイド保護の需要の大幅な増加は、機関投資家と小売投資家の間で防御的な姿勢を示唆しています。

Historically, such on-chain and derivative signals have preceded correction phases, and this time may not be any different. In fact, the Bitcoin market structure is already under pressure.

歴史的に、そのようなオンチェーンおよび派生シグナルは修正フェーズに先行しており、今回は違いはないかもしれません。実際、ビットコイン市場構造はすでにプレッシャーにさらされています。

The recent Federal Reserve guidance on interest rate maintenance has halted Bitcoin’s momentum, with traders remaining uncertain about the timing of any future policy changes. Without clearly announced rate cuts, risk assets may struggle to find sustainable upward momentum.

金利の維持に関する最近の連邦準備制度のガイダンスは、ビットコインの勢いを止めており、トレーダーは将来の政策変更のタイミングについて不確実なままです。明確に発表されたレート削減がなければ、リスク資産は持続可能な上方の勢いを見つけるのに苦労する可能性があります。

On the other hand, the RHODL ratio has just dropped into the blue zone, historically indicating the beginning of a bear market. The RHODL Ratio (Realized HODL Ratio) is an indicator used in Bitcoin market analysis to assess investor behavior, especially to distinguish between accumulation (HODLing) periods and distribution (selling) periods.

一方、Rhodl比は青いゾーンに落ちたばかりで、歴史的にクマ市場の始まりを示しています。 RHODL比（実現HODL比）は、特に蓄積（ホドリング）期間と流通（販売）期間を区別するために、投資家の行動を評価するためにビットコイン市場分析で使用される指標です。

In correlation with this whale movements, this indicates a distribution phase, preceding a significant price correction.

このクジラの動きとの相関関係では、これは大幅な価格補正に先行する分布段階を示しています。

In the short term, BTC has a strong rebound zone between $81,000 and $82,600. Below $80,000, BTC could seek a new low between $72,000 and $75,000.For a rebound, Bitcoin has its 100-day moving average at around $94,000 and the 50-day average at $90,000. Therefore, close attention should be paid to the price action in this zone in case of an upward movement.

短期的には、BTCは81,000ドルから82,600ドルの間の強力なリバウンドゾーンを持っています。 BTCは80,000ドルを下回ると、72,000ドルから75,000ドルの新しい安値を求めることができます。リバウンドの場合、ビットコインは100日間の移動平均を約94,000ドル、50日間の平均は90,000ドルです。したがって、上向きの動きの場合、このゾーンの価格アクションに細心の注意を払う必要があります。

In conclusion, in a confirmed bear market scenario, Bitcoin could drop to $55,000. This corresponds to the bottom of the Mean Reversion Channel in daily and the two-year SMA.

結論として、確認されたベアマーケットシナリオでは、ビットコインは55,000ドルに低下する可能性があります。これは、毎日の平均復帰チャネルと2年間のSMAの底部に対応します。