NEOS ビットコイン ハイインカム ETF (BTCI): 収入を重視したポートフォリオでビットコインを所有する最良の方法

収入を重視したポートフォリオを構築するのは難しい場合があります。時には、希望する収入を得るために、莫大な価格上昇の可能性を犠牲にしなければならないこともあります

This ETF Is My Favorite Way to Own Bitcoin. Here's Why

このETFはビットコインを所有する私のお気に入りの方法です。その理由は次のとおりです

Building an income-focused portfolio can be tricky. Sometimes we have to choose between high-octane growth stocks with immense upside price potential and our desired income.

収入を重視したポートフォリオを構築するのは難しい場合があります。場合によっては、価格上昇の可能性が非常に高い成長株と、希望する収入のどちらかを選択しなければならないことがあります。

But what if there was a way to have the best of both worlds?

しかし、両方の長所を活かす方法があるとしたらどうでしょうか?

Well, lucky for us, over the last few years, the industry incumbents have introduced covered call option strategy ETFs for nearly every high-flying index out there — like the Nasdaq-100, Russell 2000, etc.

幸いなことに、業界の既存企業は、ナスダック 100 指数やラッセル 2000 指数など、ほぼすべての高値指数に対してカバード コール オプション戦略 ETF を導入してきました。

However, it wasn't until recently that an income-focused alternative to those high-flying spot Bitcoin ETFs came about.

しかし、これらの高額スポットビットコインETFに代わる、インカムを重視した代替商品が登場したのはつい最近のことだ。

As an income-focused investor, the NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI) is my favorite way to own Bitcoin.

収入重視の投資家として、NEOS ビットコイン ハイインカム ETF (BTCI) はビットコインを所有する私のお気に入りの方法です。

By offering its investors a 28% annual distribution yield, this ETF is the best way to own Bitcoin in your portfolio if you care about both monthly income and potential price appreciation in rising markets.

投資家に年間 28% の分配金利回りを提供するこの ETF は、月々の収入と上昇市場での潜在的な価格上昇の両方を重視する場合、ポートフォリオにビットコインを所有する最良の方法です。

In this analysis, I'm going to…

この分析では、次のことを行います…

Let's dig in!

掘り下げてみましょう！

BTCI's Investment Strategy

BTCIの投資戦略

The NEOS Bitcoin High Income ETF BTCI seeks to distribute monthly income generated from writing call options on Bitcoin via Bitcoin index options — which seems to be the first ETF to do so. Given Bitcoin's historically high volatility, the management team is able to write out-of-the-money call options that don't cover the entire value of the portfolio. This means BTCI's price has the opportunity to move up and down with the price of Bitcoin.

NEOS ビットコイン ハイインカム ETF BTCI は、ビットコインのコール オプションの書き込みから得られる毎月の収入を、ビットコイン インデックス オプションを介して分配することを目指しています。これは、これを行う最初の ETF のようです。ビットコインの歴史的にボラティリティが高いことを考慮すると、経営チームはポートフォリオの価値全体をカバーしないアウト・オブ・ザ・マネーのコール・オプションを書くことができます。これは、BTCIの価格がビットコインの価格に応じて上下する可能性があることを意味します。

For example, as of 1/13/25 the fund left 22% of its notional value "uncapped." In this scenario, that means 22% of the fund's value can move freely alongside the price of Bitcoin — unburdened by the "cap" of the premium income generated by writing call options.

たとえば、2025 年 1 月 13 日の時点で、ファンドは想定元本価値の 22% を「上限なし」のままにしました。このシナリオでは、ファンド価値の 22% が、コール オプションの書き込みによって生じるプレミアム収入の「上限」の負担なく、ビットコインの価格とともに自由に移動できることを意味します。

This specific strategy is important for two reasons:

この特定の戦略は、次の 2 つの理由から重要です。

But is this strategy actually working?

しかし、この戦略は実際に機能しているのでしょうか?

Let's analyze the fund's performance since inception and find out.

ファンドの設立以来のパフォーマンスを分析して調べてみましょう。

BTCI's Performance Since Inception

BTCIの設立以来の実績

The NEOS Bitcoin High Income ETF began trading on October 18, 2024. The fund began trading at $50 / share, while the price of Bitcoin was ~$68,000.

NEOS ビットコイン ハイインカム ETF は、2024 年 10 月 18 日に取引を開始しました。ファンドは 1 株あたり 50 ドルで取引を開始しましたが、ビットコインの価格は約 68,000 ドルでした。

As of 1/13/25, the price of Bitcoin has appreciated by +39.7% to ~$95,000 per coin. During the same period of time, BTCI's total return was +31.5% — capturing nearly ~80% of Bitcoin's total return while paying their investors monthly income.

2025 年 1 月 13 日の時点で、ビットコインの価格は +39.7% 上昇し、1 コインあたり約 95,000 ドルになりました。同じ期間中、BTCI のトータル リターンは +31.5% で、投資家に毎月の収入を支払いながら、ビットコインのトータル リターンの約 80% を獲得しました。

Since inception, the fund has paid investors $4.00 in cash distributions. $1.13 per share in October, $1.41 per share in November, and $1.46 per share in December. Assuming you purchased shares of BTCI at $50 / share — that's an 8% yield paid to investors in only 3-months time.

設立以来、このファンドは投資家に現金分配金として 4.00 ドルを支払ってきました。 10月は1株当たり1.13ドル、11月は1株当たり1.41ドル、12月は1株当たり1.46ドルとなった。 BTCI の株式を 1 株あたり 50 ドルで購入したと仮定すると、わずか 3 か月で投資家に 8% の利回りが支払われることになります。

As of its most recent $1.46 per share distribution in December, the fund is offering investors a 28% annual yield — while simultaneously giving investors the opportunity to realize Bitcoin's price appreciation. The price of BTCI has already appreciated by +20% since inception in October.

12月の直近の1株あたり1.46ドルの分配時点で、同ファンドは投資家に年間28％の利回りを提供しているが、同時に投資家にビットコインの価格上昇を実感する機会を与えている。 BTCIの価格は10月の開始以来、すでに+20%上昇しています。

As an income-focused investor, this ETF is exceeding expectations. If you're someone who's a bit intimidated by Bitcoin volatility, having that monthly income certainly helps. For example, the total return of BTCI during the month of December was -2.4%, compared to the total return of the price of Bitcoin being -4.3% — a +1.9% difference.

インカム重視の投資家として、このETFは期待を上回っています。もしあなたがビットコインのボラティリティに少し怯えている人なら、その月収があれば確かに助けになります。たとえば、12 月の BTCI のトータル リターンは -2.4% でしたが、ビットコイン価格のトータル リターンは -4.3% で、+1.9% の差がありました。

If you can stomach Bitcoin's volatility, more power to you!

ビットコインのボラティリティを我慢できれば、さらに大きな力が得られます。

Where BTCI Might Fit Inside of Your Income-Focused Portfolio

収入を重視したポートフォリオの中で BTCI が適合する可能性がある場所

Being an income-focused investor has its perks — the names we usually hold inside of our portfolios tend to have resilience during market downturns, we get paid tax-efficient cash on a monthly / quarterly basis, and dividend growth stocks tend to outperform benchmark indices over a long enough time horizon.

収入重視の投資家であることには利点があります。私たちが通常ポートフォリオに組み入れている銘柄は、市場低迷の際にも回復力がある傾向があり、月次/四半期ベースで節税効率の高い現金が支払われ、配当成長株はベンチマーク指数を上回る傾向があります。十分に長い時間軸にわたって。

However, this investment strategy also has its drawbacks — including the lack of high-octane investment opportunities.

ただし、この投資戦略には、高水準の投資機会がないなどの欠点もあります。

With that being said, I'd argue two things are true:

そうは言っても、次の 2 つのことが真実だと私は主張します。

Now that the team over at NEOS has introduced a covered call Bitcoin ETF whose strategy both offers high monthly income and price appreciation in rising markets, there's no excuse to stay on the sidelines.

NEOSのチームが、高い月収と上昇市場での価格上昇の両方を提供する戦略を持つカバード・コール・ビットコインETFを導入した今、傍観者でいる言い訳はありません。

Personally, I've been a Bitcoin investor since 2017.

個人的に、私は 2017 年からビットコイン投資家です。

Now as I shift my focus away from high-octane opportunities and instead toward income-focused ideas — BTCI is how I will continue to have a ~10% allocation to the evolving asset class throughout my wealth building journey.

現在、私は高収入の機会から収入重視のアイデアに焦点を移していますが、BTCI は、私の資産形成の旅全体を通じて、進化する資産クラスに最大 10% の配分を継続する方法です。