Der NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI): Der beste Weg, Bitcoin in Ihrem einkommensorientierten Portfolio zu besitzen

Der Aufbau eines einkommensorientierten Portfolios kann schwierig sein. Manchmal müssen wir für unser gewünschtes Einkommen ein enormes Kurspotenzial opfern

This ETF Is My Favorite Way to Own Bitcoin. Here's Why

Dieser ETF ist meine liebste Art, Bitcoin zu besitzen. Hier erfahren Sie, warum

Building an income-focused portfolio can be tricky. Sometimes we have to choose between high-octane growth stocks with immense upside price potential and our desired income.

Der Aufbau eines einkommensorientierten Portfolios kann schwierig sein. Manchmal müssen wir uns zwischen wachstumsstarken Aktien mit enormem Kurspotenzial und unserem gewünschten Einkommen entscheiden.

But what if there was a way to have the best of both worlds?

Aber was wäre, wenn es eine Möglichkeit gäbe, das Beste aus beiden Welten zu haben?

Well, lucky for us, over the last few years, the industry incumbents have introduced covered call option strategy ETFs for nearly every high-flying index out there — like the Nasdaq-100, Russell 2000, etc.

Nun, zu unserem Glück haben die etablierten Unternehmen der Branche in den letzten Jahren Covered-Call-Optionsstrategie-ETFs für fast jeden hochfliegenden Index da draußen eingeführt – wie den Nasdaq-100, Russell 2000 usw.

However, it wasn't until recently that an income-focused alternative to those high-flying spot Bitcoin ETFs came about.

Allerdings gab es erst vor Kurzem eine einkommensorientierte Alternative zu den hochkarätigen Spot-Bitcoin-ETFs.

As an income-focused investor, the NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI) is my favorite way to own Bitcoin.

Als einkommensorientierter Investor ist der NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI) meine bevorzugte Art, Bitcoin zu besitzen.

By offering its investors a 28% annual distribution yield, this ETF is the best way to own Bitcoin in your portfolio if you care about both monthly income and potential price appreciation in rising markets.

Da dieser ETF seinen Anlegern eine jährliche Ausschüttungsrendite von 28 % bietet, ist er die beste Möglichkeit, Bitcoin in Ihrem Portfolio zu besitzen, wenn Ihnen sowohl das monatliche Einkommen als auch ein potenzieller Preisanstieg in steigenden Märkten am Herzen liegen.

In this analysis, I'm going to…

In dieser Analyse werde ich…

Let's dig in!

Lasst uns eintauchen!

BTCI's Investment Strategy

Die Anlagestrategie von BTCI

The NEOS Bitcoin High Income ETF BTCI seeks to distribute monthly income generated from writing call options on Bitcoin via Bitcoin index options — which seems to be the first ETF to do so. Given Bitcoin's historically high volatility, the management team is able to write out-of-the-money call options that don't cover the entire value of the portfolio. This means BTCI's price has the opportunity to move up and down with the price of Bitcoin.

Der NEOS Bitcoin High Income ETF BTCI versucht, die monatlichen Einnahmen aus dem Verkauf von Call-Optionen auf Bitcoin über Bitcoin-Indexoptionen zu verteilen – was offenbar der erste ETF ist, der dies tut. Angesichts der historisch hohen Volatilität von Bitcoin ist das Managementteam in der Lage, Call-Optionen aus dem Geld zu zeichnen, die nicht den gesamten Wert des Portfolios abdecken. Dies bedeutet, dass der Preis von BTCI die Möglichkeit hat, mit dem Preis von Bitcoin zu steigen und zu fallen.

For example, as of 1/13/25 the fund left 22% of its notional value "uncapped." In this scenario, that means 22% of the fund's value can move freely alongside the price of Bitcoin — unburdened by the "cap" of the premium income generated by writing call options.

Zum Beispiel ließ der Fonds am 13.01.25 22 % seines Nominalwerts „unbegrenzt“. In diesem Szenario bedeutet das, dass sich 22 % des Fondswerts frei entlang des Bitcoin-Preises bewegen können – unbelastet durch die „Obergrenze“ der Prämieneinnahmen, die durch den Verkauf von Call-Optionen generiert werden.

This specific strategy is important for two reasons:

Diese spezifische Strategie ist aus zwei Gründen wichtig:

But is this strategy actually working?

Aber funktioniert diese Strategie tatsächlich?

Let's analyze the fund's performance since inception and find out.

Lassen Sie uns die Performance des Fonds seit seiner Auflegung analysieren und es herausfinden.

BTCI's Performance Since Inception

Die Leistung von BTCI seit seiner Gründung

The NEOS Bitcoin High Income ETF began trading on October 18, 2024. The fund began trading at $50 / share, while the price of Bitcoin was ~$68,000.

Der NEOS Bitcoin High Income ETF begann am 18. Oktober 2024 mit dem Handel. Der Fonds begann mit dem Handel bei 50 US-Dollar pro Aktie, während der Preis für Bitcoin bei etwa 68.000 US-Dollar lag.

As of 1/13/25, the price of Bitcoin has appreciated by +39.7% to ~$95,000 per coin. During the same period of time, BTCI's total return was +31.5% — capturing nearly ~80% of Bitcoin's total return while paying their investors monthly income.

Zum 13.01.25 ist der Preis von Bitcoin um +39,7 % auf ~95.000 $ pro Münze gestiegen. Im gleichen Zeitraum betrug die Gesamtrendite von BTCI +31,5 % – was fast ~80 % der Gesamtrendite von Bitcoin einbrachte und gleichzeitig den Anlegern monatliche Erträge zahlte.

Since inception, the fund has paid investors $4.00 in cash distributions. $1.13 per share in October, $1.41 per share in November, and $1.46 per share in December. Assuming you purchased shares of BTCI at $50 / share — that's an 8% yield paid to investors in only 3-months time.

Seit seiner Gründung hat der Fonds den Anlegern Barausschüttungen in Höhe von 4,00 US-Dollar ausgezahlt. 1,13 US-Dollar pro Aktie im Oktober, 1,41 US-Dollar pro Aktie im November und 1,46 US-Dollar pro Aktie im Dezember. Angenommen, Sie haben BTCI-Aktien für 50 US-Dollar pro Aktie gekauft – das entspricht einer Rendite von 8 %, die den Anlegern in nur drei Monaten gezahlt wird.

As of its most recent $1.46 per share distribution in December, the fund is offering investors a 28% annual yield — while simultaneously giving investors the opportunity to realize Bitcoin's price appreciation. The price of BTCI has already appreciated by +20% since inception in October.

Seit seiner letzten Ausschüttung von 1,46 US-Dollar pro Aktie im Dezember bietet der Fonds den Anlegern eine jährliche Rendite von 28 % – und gibt den Anlegern gleichzeitig die Möglichkeit, vom Preisanstieg von Bitcoin zu profitieren. Der Preis von BTCI ist seit seiner Einführung im Oktober bereits um +20 % gestiegen.

As an income-focused investor, this ETF is exceeding expectations. If you're someone who's a bit intimidated by Bitcoin volatility, having that monthly income certainly helps. For example, the total return of BTCI during the month of December was -2.4%, compared to the total return of the price of Bitcoin being -4.3% — a +1.9% difference.

Als ertragsorientierter Anleger übertrifft dieser ETF die Erwartungen. Wenn Sie jemand sind, der von der Bitcoin-Volatilität ein wenig eingeschüchtert ist, ist dieses monatliche Einkommen sicherlich hilfreich. Beispielsweise betrug die Gesamtrendite von BTCI im Dezember -2,4 %, während die Gesamtrendite des Bitcoin-Preises -4,3 % betrug – ein Unterschied von +1,9 %.

If you can stomach Bitcoin's volatility, more power to you!

Wenn Sie die Volatilität von Bitcoin ertragen können, haben Sie mehr Macht!

Where BTCI Might Fit Inside of Your Income-Focused Portfolio

Wo BTCI in Ihr einkommensorientiertes Portfolio passen könnte

Being an income-focused investor has its perks — the names we usually hold inside of our portfolios tend to have resilience during market downturns, we get paid tax-efficient cash on a monthly / quarterly basis, and dividend growth stocks tend to outperform benchmark indices over a long enough time horizon.

Ein einkommensorientierter Anleger zu sein hat seine Vorteile: Die Namen, die wir normalerweise in unseren Portfolios halten, sind bei Marktabschwüngen tendenziell widerstandsfähig, wir erhalten monatliche/vierteljährliche steuereffiziente Barauszahlungen und Dividendenwachstumsaktien tendieren dazu, Benchmark-Indizes zu übertreffen über einen ausreichend langen Zeithorizont.

However, this investment strategy also has its drawbacks — including the lack of high-octane investment opportunities.

Allerdings hat diese Anlagestrategie auch Nachteile – darunter das Fehlen hochkarätiger Anlagemöglichkeiten.

With that being said, I'd argue two things are true:

Vor diesem Hintergrund würde ich behaupten, dass zwei Dinge wahr sind:

Now that the team over at NEOS has introduced a covered call Bitcoin ETF whose strategy both offers high monthly income and price appreciation in rising markets, there's no excuse to stay on the sidelines.

Nachdem das Team von NEOS nun einen Covered-Call-Bitcoin-ETF eingeführt hat, dessen Strategie sowohl hohe monatliche Erträge als auch Preissteigerungen in steigenden Märkten bietet, gibt es keine Entschuldigung mehr, am Rande zu bleiben.

Personally, I've been a Bitcoin investor since 2017.

Ich persönlich bin seit 2017 Bitcoin-Investor.

Now as I shift my focus away from high-octane opportunities and instead toward income-focused ideas — BTCI is how I will continue to have a ~10% allocation to the evolving asset class throughout my wealth building journey.

Da ich nun meinen Fokus weg von hochdynamischen Gelegenheiten hin zu einkommensorientierten Ideen verlagere, werde ich mit BTCI während meiner gesamten Reise zum Vermögensaufbau weiterhin eine Allokation von ca. 10 % in die sich entwickelnde Anlageklasse haben.