L'ETF NEOS Bitcoin High Income (BTCI) : la meilleure façon de posséder du Bitcoin dans votre portefeuille axé sur le revenu

Construire un portefeuille axé sur le revenu peut être délicat. Parfois, nous devons sacrifier un immense potentiel de hausse des prix pour obtenir le revenu souhaité.

This ETF Is My Favorite Way to Own Bitcoin. Here's Why

Cet ETF est ma façon préférée de posséder du Bitcoin. Voici pourquoi

Building an income-focused portfolio can be tricky. Sometimes we have to choose between high-octane growth stocks with immense upside price potential and our desired income.

Construire un portefeuille axé sur le revenu peut être délicat. Parfois, nous devons choisir entre des actions de croissance à indice d’octane élevé offrant un immense potentiel de hausse des prix et le revenu souhaité.

But what if there was a way to have the best of both worlds?

Mais et s’il existait un moyen d’avoir le meilleur des deux mondes ?

Well, lucky for us, over the last few years, the industry incumbents have introduced covered call option strategy ETFs for nearly every high-flying index out there — like the Nasdaq-100, Russell 2000, etc.

Eh bien, heureusement pour nous, au cours des dernières années, les acteurs historiques du secteur ont introduit des ETF de stratégie d'options d'achat couvertes pour presque tous les indices de haut vol, comme le Nasdaq-100, le Russell 2000, etc.

However, it wasn't until recently that an income-focused alternative to those high-flying spot Bitcoin ETFs came about.

Cependant, ce n’est que récemment qu’une alternative axée sur les revenus à ces ETF Bitcoin au comptant de haut vol a vu le jour.

As an income-focused investor, the NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI) is my favorite way to own Bitcoin.

En tant qu'investisseur axé sur le revenu, l'ETF NEOS Bitcoin High Income (BTCI) est ma façon préférée de posséder du Bitcoin.

By offering its investors a 28% annual distribution yield, this ETF is the best way to own Bitcoin in your portfolio if you care about both monthly income and potential price appreciation in rising markets.

En offrant à ses investisseurs un rendement de distribution annuel de 28 %, cet ETF est le meilleur moyen de posséder du Bitcoin dans votre portefeuille si vous vous souciez à la fois du revenu mensuel et de l'appréciation potentielle des prix sur les marchés en hausse.

In this analysis, I'm going to…

Dans cette analyse, je vais…

Let's dig in!

Allons creuser !

BTCI's Investment Strategy

Stratégie d'investissement de BTCI

The NEOS Bitcoin High Income ETF BTCI seeks to distribute monthly income generated from writing call options on Bitcoin via Bitcoin index options — which seems to be the first ETF to do so. Given Bitcoin's historically high volatility, the management team is able to write out-of-the-money call options that don't cover the entire value of the portfolio. This means BTCI's price has the opportunity to move up and down with the price of Bitcoin.

L'ETF NEOS Bitcoin High Income BTCI cherche à distribuer les revenus mensuels générés par la vente d'options d'achat sur Bitcoin via des options sur indice Bitcoin – ce qui semble être le premier ETF à le faire. Compte tenu de la volatilité historiquement élevée du Bitcoin, l'équipe de gestion est en mesure de vendre des options d'achat hors du cours qui ne couvrent pas la totalité de la valeur du portefeuille. Cela signifie que le prix du BTCI a la possibilité de monter et de descendre avec le prix du Bitcoin.

For example, as of 1/13/25 the fund left 22% of its notional value "uncapped." In this scenario, that means 22% of the fund's value can move freely alongside the price of Bitcoin — unburdened by the "cap" of the premium income generated by writing call options.

Par exemple, au 13/01/25, le fonds a laissé 22 % de sa valeur notionnelle « non plafonnée ». Dans ce scénario, cela signifie que 22 % de la valeur du fonds peut évoluer librement parallèlement au prix du Bitcoin – sans être alourdi par le « plafond » des primes générées par la vente d’options d’achat.

This specific strategy is important for two reasons:

Cette stratégie spécifique est importante pour deux raisons :

But is this strategy actually working?

Mais cette stratégie fonctionne-t-elle réellement ?

Let's analyze the fund's performance since inception and find out.

Analysons la performance du fonds depuis sa création et découvrons-le.

BTCI's Performance Since Inception

Performance de BTCI depuis sa création

The NEOS Bitcoin High Income ETF began trading on October 18, 2024. The fund began trading at $50 / share, while the price of Bitcoin was ~$68,000.

L'ETF NEOS Bitcoin High Income a commencé à être négocié le 18 octobre 2024. Le fonds a commencé à se négocier à 50 $/action, tandis que le prix du Bitcoin était d'environ 68 000 $.

As of 1/13/25, the price of Bitcoin has appreciated by +39.7% to ~$95,000 per coin. During the same period of time, BTCI's total return was +31.5% — capturing nearly ~80% of Bitcoin's total return while paying their investors monthly income.

Au 13/01/25, le prix du Bitcoin s’est apprécié de +39,7 % pour atteindre environ 95 000 $ par pièce. Au cours de la même période, le rendement total du BTCI était de +31,5 %, capturant près de 80 % du rendement total du Bitcoin tout en versant un revenu mensuel à ses investisseurs.

Since inception, the fund has paid investors $4.00 in cash distributions. $1.13 per share in October, $1.41 per share in November, and $1.46 per share in December. Assuming you purchased shares of BTCI at $50 / share — that's an 8% yield paid to investors in only 3-months time.

Depuis sa création, le fonds a versé aux investisseurs 4,00 $ en distributions en espèces. 1,13 $ par action en octobre, 1,41 $ par action en novembre et 1,46 $ par action en décembre. En supposant que vous ayez acheté des actions BTCI à 50 $/action, cela représente un rendement de 8 % versé aux investisseurs en seulement 3 mois.

As of its most recent $1.46 per share distribution in December, the fund is offering investors a 28% annual yield — while simultaneously giving investors the opportunity to realize Bitcoin's price appreciation. The price of BTCI has already appreciated by +20% since inception in October.

Depuis sa dernière distribution de 1,46 $ par action en décembre, le fonds offre aux investisseurs un rendement annuel de 28 %, tout en donnant aux investisseurs la possibilité de réaliser l'appréciation du prix du Bitcoin. Le prix du BTCI s'est déjà apprécié de +20% depuis son lancement en octobre.

As an income-focused investor, this ETF is exceeding expectations. If you're someone who's a bit intimidated by Bitcoin volatility, having that monthly income certainly helps. For example, the total return of BTCI during the month of December was -2.4%, compared to the total return of the price of Bitcoin being -4.3% — a +1.9% difference.

En tant qu'investisseur axé sur le revenu, cet ETF dépasse les attentes. Si vous êtes un peu intimidé par la volatilité du Bitcoin, avoir ce revenu mensuel est certainement utile. Par exemple, le rendement total du BTCI au cours du mois de décembre était de -2,4 %, tandis que le rendement total du prix du Bitcoin était de -4,3 %, soit une différence de +1,9 %.

If you can stomach Bitcoin's volatility, more power to you!

Si vous pouvez supporter la volatilité du Bitcoin, plus de pouvoir pour vous !

Where BTCI Might Fit Inside of Your Income-Focused Portfolio

Où BTCI pourrait s'intégrer dans votre portefeuille axé sur le revenu

Being an income-focused investor has its perks — the names we usually hold inside of our portfolios tend to have resilience during market downturns, we get paid tax-efficient cash on a monthly / quarterly basis, and dividend growth stocks tend to outperform benchmark indices over a long enough time horizon.

Être un investisseur axé sur le revenu a ses avantages : les titres que nous détenons habituellement dans nos portefeuilles ont tendance à résister aux ralentissements des marchés, nous recevons des paiements en espèces fiscalement avantageux sur une base mensuelle ou trimestrielle et les actions à dividendes de croissance ont tendance à surperformer les indices de référence. sur un horizon temporel suffisamment long.

However, this investment strategy also has its drawbacks — including the lack of high-octane investment opportunities.

Cependant, cette stratégie d’investissement présente également des inconvénients, notamment le manque d’opportunités d’investissement à haut indice d’octane.

With that being said, I'd argue two things are true:

Cela étant dit, je dirais que deux choses sont vraies :

Now that the team over at NEOS has introduced a covered call Bitcoin ETF whose strategy both offers high monthly income and price appreciation in rising markets, there's no excuse to stay on the sidelines.

Maintenant que l'équipe de NEOS a introduit un ETF d'achat couvert Bitcoin dont la stratégie offre à la fois un revenu mensuel élevé et une appréciation des prix sur les marchés en hausse, il n'y a aucune excuse pour rester à l'écart.

Personally, I've been a Bitcoin investor since 2017.

Personnellement, je suis un investisseur Bitcoin depuis 2017.

Now as I shift my focus away from high-octane opportunities and instead toward income-focused ideas — BTCI is how I will continue to have a ~10% allocation to the evolving asset class throughout my wealth building journey.

Maintenant que je me détourne des opportunités à indice d'octane élevé et me tourne plutôt vers des idées axées sur le revenu, BTCI est la façon dont je continuerai à avoir une allocation d'environ 10 % à la classe d'actifs en évolution tout au long de mon parcours de création de richesse.