MicroStrategy の 940 億ドルのビットコインへの賭け: 暗号通貨のボラティリティは邪魔になるでしょうか?

世界有数の暗号通貨であるビットコインは、そのボラティリティの高さで長い間知られており、しばしば劇的な価格変動が起こり、投資家を離れてしまう可能性があります。

As Bitcoin, the world’s leading cryptocurrency, continues to experience dramatic price swings, the question arises: will Bitcoin’s inherent volatility stand in the way of MicroStrategy’s ambitious $94 billion goal for its Bitcoin holdings, or will the cryptocurrency ultimately prevail in helping the company reach this lofty target?

世界をリードする仮想通貨であるビットコインが劇的な価格変動を続けているため、ビットコインの固有のボラティリティがマイクロストラテジーのビットコイン保有額940億ドルという野心的な目標の妨げとなるのか、それとも最終的には仮想通貨が同社の目標達成に貢献するのかという疑問が生じる。崇高な目標？

To understand the significance of this goal, it’s important to note that MicroStrategy, a business intelligence firm led by Michael Saylor, has become one of Bitcoin’s most vocal supporters. The company began accumulating Bitcoin in 2020 as part of its treasury reserve strategy, a move that has made MicroStrategy one of the largest corporate holders of Bitcoin in the world.

この目標の重要性を理解するには、マイケル・セイラー率いるビジネス・インテリジェンス企業であるMicroStrategyが、ビットコインの最も声高な支持者の1つとなっていることに注目することが重要である。同社は2020年に財務準備戦略の一環としてビットコインの蓄積を開始し、これによりMicroStrategyは世界最大のビットコイン保有企業の1つとなった。

As of 2024, MicroStrategy owns more than 130,000 BTC, with an average purchase price of roughly $29,000 per coin. At current prices, this would value MicroStrategy’s Bitcoin holdings at approximately $32 billion. However, for the company to reach its $94 billion goal, Bitcoin would need to achieve a price of around $720,000 per coin—well beyond its current price level.

2024 年の時点で、MicroStrategy は 130,000 BTC 以上を所有しており、平均購入価格は 1 コインあたり約 29,000 ドルです。現在の価格に換算すると、MicroStrategy のビットコイン保有額は約 320 億ドルとなります。しかし、同社が940億ドルという目標を達成するには、ビットコインが現在の価格レベルをはるかに上回る、1コインあたり約72万ドルの価格を達成する必要がある。

Bitcoin’s volatility, however, presents a major challenge for both MicroStrategy and its investors. The cryptocurrency market is known for its extreme price fluctuations, with Bitcoin regularly experiencing sharp increases and decreases in value. These price swings, while creating opportunities for profit, also pose significant risks.

しかし、ビットコインのボラティリティは、MicroStrategy とその投資家の両方にとって大きな課題となっています。暗号通貨市場は価格変動が激しいことで知られており、ビットコインは定期的に価値の急激な増減を経験しています。こうした価格変動は利益の機会を生み出す一方で、重大なリスクももたらします。

In 2021, Bitcoin surged to an all-time high of nearly $70,000 before experiencing a dramatic correction, falling below $30,000 in 2022. Despite this volatility, Bitcoin’s long-term trend has been upward, with the cryptocurrency consistently reaching new highs after periods of correction.

2021年、ビットコインは7万ドル近くの史上最高値まで急騰した後、劇的な調整を経験し、2022年には3万ドルを下回りました。このボラティリティにもかかわらず、ビットコインの長期トレンドは上昇傾向にあり、仮想通貨は調整期間後に一貫して新高値に達しています。 。

However, the volatility also raises concerns for companies like MicroStrategy that have made Bitcoin a core component of their corporate strategy. If Bitcoin’s price falls sharply, the value of MicroStrategy’s Bitcoin holdings could also drop significantly, potentially harming its balance sheet and investor confidence.

しかし、このボラティリティは、ビットコインを企業戦略の中核要素にしているMicroStrategyのような企業にとっても懸念を引き起こします。ビットコインの価格が急落した場合、MicroStrategyが保有するビットコインの価値も大幅に下落し、同社のバランスシートと投資家の信頼を損なう可能性がある。

MicroStrategy’s large Bitcoin bet has also exposed the company to market fluctuations that could impact its stock price. If Bitcoin were to face another steep decline, it could lead to pressure on the company’s stock as investors reassess the risk of holding such a volatile asset in the corporate treasury.

MicroStrategy のビットコインへの多額の賭けにより、同社は株価に影響を与える可能性のある市場変動にもさらされています。ビットコインがさらなる急落に直面した場合、投資家がこのような不安定な資産を社庫に保有するリスクを再評価しており、同社株への圧力につながる可能性がある。

Despite Bitcoin’s volatility, many proponents, including Saylor and other institutional investors, believe that the cryptocurrency’s long-term prospects far outweigh its short-term fluctuations. Bitcoin has increasingly been viewed as “digital gold,” a store of value and a hedge against inflation.

ビットコインのボラティリティにもかかわらず、セイラー氏や他の機関投資家を含む多くの支持者は、ビットコインの長期的な見通しが短期的な変動をはるかに上回っていると信じている。ビットコインは、価値の保存手段であり、インフレに対するヘッジである「デジタルゴールド」としての見方がますます高まっています。

As institutional adoption continues to rise, Bitcoin’s price could be supported by greater demand, with more companies, hedge funds, and financial institutions seeking exposure to the asset. In addition, Bitcoin’s scarcity is a key factor that drives its appeal. With a maximum supply of only 21 million coins, Bitcoin’s fixed supply could create upward price pressure as demand increases.

機関投資家による導入が増え続けるにつれ、より多くの企業、ヘッジファンド、金融機関がこの資産へのエクスポージャーを求め、ビットコインの価格はより大きな需要によって支えられる可能性がある。さらに、ビットコインの希少性もその魅力を高める重要な要素です。ビットコインの最大供給量はわずか2,100万枚で、供給量が固定されているため、需要が高まると価格上昇圧力が生じる可能性がある。

The cryptocurrency’s decentralized nature and potential to disrupt traditional financial systems also continue to attract both individual and institutional investors, further fueling the bullish sentiment.

仮想通貨の分散型の性質と伝統的な金融システムを破壊する可能性も個人投資家と機関投資家の両方を引きつけ続けており、強気の感情をさらに煽っている。

Bitcoin has already demonstrated the ability to rebound from market downturns. For example, after the crash in early 2022, Bitcoin recovered and experienced another bull run in 2023, with some analysts predicting that the next major rally could push Bitcoin to new all-time highs.

ビットコインは市場低迷から回復する能力をすでに実証しています。たとえば、2022年初めの暴落の後、ビットコインは回復し、2023年に再び強気相場を経験し、一部のアナリストは次の大きな上昇でビットコインが史上最高値を更新する可能性があると予測している。

If Bitcoin’s long-term value proposition continues to hold true, MicroStrategy’s $94 billion goal could still be achievable, even if the cryptocurrency faces short-term volatility.

ビットコインの長期的な価値提案が引き続き真実であれば、仮想通貨が短期的なボラティリティに直面したとしても、MicroStrategyの940億ドルという目標はまだ達成可能である可能性がある。

One of the key factors working in MicroStrategy’s favor is its resilience and commitment to its Bitcoin strategy. Saylor, who stepped down as CEO in 2022 but remains executive chairman, has been unwavering in his belief that Bitcoin will play a pivotal role in the future of finance.

MicroStrategy に有利に働く主な要因の 1 つは、その回復力とビットコイン戦略への取り組みです。セイラー氏は2022年にCEOを辞任したが、会長職には留まり、ビットコインが金融の将来において極めて重要な役割を果たすとの信念を揺るがなかった。

This conviction has influenced the company’s strategy, and despite Bitcoin’s volatile nature, MicroStrategy has continued to accumulate Bitcoin whenever the price dips, further reinforcing its position as a long-term holder.

この信念は同社の戦略に影響を与え、ビットコインの不安定な性質にもかかわらず、MicroStrategy は価格が下落するたびにビットコインを蓄積し続け、長期保有者としての地位をさらに強化しました。

Moreover, MicroStrategy has managed its Bitcoin acquisitions with a clear understanding of the potential risks. By utilizing leverage and taking a long-term perspective, the company has weathered short-term downturns without liquidating its holdings.

さらに、MicroStrategy は潜在的なリスクを明確に理解した上でビットコインの買収を管理してきました。同社はレバレッジを活用し、長期的な視点を持つことで、保有株を手放すことなく短期的な不況を乗り切ってきました。

This approach suggests that MicroStrategy is not overly reliant on short-term price movements and is willing to ride out volatility in pursuit of its $94 billion goal.

このアプローチは、MicroStrategy が短期的な価格変動に過度に依存しておらず、940 億ドルの目標を追求するためにボラティリティを乗り越える意欲があることを示唆しています。

MicroStrategy’s $94 billion target for its Bitcoin holdings is undoubtedly ambitious, especially considering Bitcoin’s volatile price history. The road to such a valuation would require Bitcoin to experience significant appreciation over time, and there are certainly risks involved, including market fluctuations and regulatory uncertainty.

MicroStrategy のビットコイン保有額の 940 億ドルという目標は、特にビットコインの不安定な価格履歴を考慮すると、間違いなく野心的です。このような評価に至るまでには、ビットコインが時間の経過とともに大幅な値上がりを経験する必要があり、市場の変動や規制の不確実性などのリスクが伴うことは確かです。

However, if Bitcoin’s long-term growth trajectory continues, MicroStrategy could see its holdings appreciate substantially, helping the company achieve its goal.

しかし、ビットコインの長期的な成長軌道が続けば、MicroStrategyの保有資産が大幅に値上がりし、同社の目標達成に貢献する可能性がある。

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最終的には、