Ape Terminalの創設者ハッサン・ハトゥ・シェイク氏は、市場は仮想通貨業界の大規模な制度化に向かって進んでいると語る - TechAnnouncer

仮想通貨市場は2022年11月の安値から大幅に回復し、ビットコインは史上最高値を更新し、時価総額は3兆ドルに近づいている。機関投資家はスポットビットコインETFの立ち上げとステーキングとトークン化の見通しに惹かれ、現在の強気相場を牽引している。しかし、個人投資家も参加しており、AIやミームコインなどのハイリスク・ハイリターンの投資を受け入れています。従来の金融機関と個人投資家が同様にデジタル資産を受け入れるため、この暗号通貨の制度化はイノベーションと幅広い普及につながることが期待されています。

Crypto Market Poised for Monumental Ascension: Institutional Embrace Propels Crypto to New Heights

仮想通貨市場は記念碑的な上昇に向けて準備が整っている：制度的受け入れが仮想通貨を新たな高みへ押し上げる

The crypto market has soared to unprecedented levels this year, defying the bearish sentiment that lingered after the FTX implosion. Bitcoin, the industry's bellwether currency, has regained its former glory, reaching a new all-time high of nearly $73,740, a remarkable feat considering its November 2022 low of approximately $16,000. The total crypto market capitalization is inching closer to the coveted $3 trillion mark, signaling a renewed wave of optimism and excitement.

仮想通貨市場は今年、FTX爆縮後に残る弱気ムードを無視して前例のないレベルまで急騰した。業界の看板通貨であるビットコインはかつての栄光を取り戻し、約7万3740ドルという史上最高値を更新したが、これは2022年11月の安値約1万6000ドルを考えると驚くべき偉業である。仮想通貨の時価総額は切望される3兆ドルの水準に少しずつ近づいており、新たな楽観主義と興奮の波が起きていることを示している。

But where is this crypto resurgence headed? As prices surge and euphoria grips the market, it's imperative to delve into the underlying factors that are propelling this remarkable rally.

しかし、この仮想通貨の復活はどこへ向かうのでしょうか?価格が急騰し、高揚感が市場を支配する中、この驚くべき上昇を推進している根本的な要因を掘り下げることが不可欠です。

Institutional Participation: The Game-Changer

機関の参加: ゲームチェンジャー

A pivotal turning point for the crypto industry occurred last year when several established financial institutions announced their foray into Bitcoin-linked investment products. This trend gained further momentum in January when the US Securities and Exchange Commission (SEC) approved nearly a dozen Spot BTC ETFs, essentially opening the door for investors to gain exposure to Bitcoin without the complexities of owning the asset directly.

仮想通貨業界にとって極めて重要な転機は昨年、いくつかの既存の金融機関がビットコイン関連の投資商品への参入を発表したときに起きた。 1月に米国証券取引委員会（SEC）が12近くのスポットBTC ETFを承認したことで、この傾向はさらに勢いを増し、実質的に投資家が資産を直接所有する複雑さを伴わずにビットコインへのエクスポージャーを獲得できる扉が開かれた。

These regulatory-compliant products have proven immensely popular, attracting a substantial $11.7 billion in total inflows, with BlackRock's IBIT Fund leading the charge with $13.5 billion, followed by Fidelity's FBTC at close to $7.5 billion. Conversely, Grayscale has faced net outflows of $14.36 billion, reducing its assets under management (AUM) to just under $23.8 billion.

これらの規制に準拠した製品は非常に人気があり、総額 117 億ドルの相当な流入を集めており、ブラックロックの IBIT ファンドが 135 億ドルで先頭に立ち、フィデリティの FBTC が 75 億ドル近くでこれに続きます。逆に、グレイスケールは143億6000万ドルの純流出に直面し、運用資産（AUM）は238億ドル弱に減少した。

This shift is pivotal, as it highlights a stark departure from the previous bull run, which was primarily driven by retail investors. This time, it's the institutional players who are driving the narrative, particularly when it comes to major cryptocurrencies like Bitcoin.

この変化は、主に個人投資家によって牽引されていた以前の強気相場からの明らかな変化を浮き彫りにする極めて重要なものである。今回、特にビットコインのような主要な暗号通貨に関して、この物語を動かしているのは機関投資家です。

"Psychological Shift": TradFi Embraces Crypto

「心理的変化」: TradFi が暗号通貨を採用

The influx of traditional market participants into the crypto space has triggered a "psychological shift," with Bitcoin leading the charge, bolstered by the support of major financial institutions. Goldman Sachs, a titan of the financial world, has reported a "big sea-change" in terms of both the volumes and the types of clients engaging in crypto-related activities, enabling the firm to expand its crypto trading desk.

従来の市場参加者の暗号通貨分野への流入は「心理的変化」を引き起こし、大手金融機関の支援に支えられてビットコインが先頭に立っている。金融界の巨人であるゴールドマン・サックスは、仮想通貨関連活動に従事する顧客の量と種類の両方の点で「大きな変化」が起き、同社の仮想通貨トレーディングデスクの拡大が可能になったと報告した。

This institutional interest is expected to intensify as ETF providers ramp up their promotional efforts. Furthermore, spot Bitcoin ETF options and an Ethereum Spot ETF await regulatory approval, further expanding the options available to investors.

ETFプロバイダーがプロモーション活動を強化するにつれて、この機関投資家の関心はさらに高まることが予想されます。さらに、スポットビットコインETFオプションとイーサリアムスポットETFは規制当局の承認を待っており、投資家が利用できるオプションはさらに拡大します。

Notably, TradFi institutions are not only filing for spot ETH ETF but are also embracing staking services for their clients and participating in the tokenization trend. These initiatives serve to strengthen the crypto industry and legitimize its role within the broader financial landscape.

注目すべきことに、TradFi機関はスポットETH ETFの申請を行っているだけでなく、顧客向けのステーキングサービスを受け入れ、トークン化のトレンドにも参加しています。これらの取り組みは、暗号通貨業界を強化し、より広範な金融環境におけるその役割を正当化するのに役立ちます。

Regulatory Tailwinds: Paving the Way for Adoption

規制の追い風: 導入への道を開く

Regulatory developments are also aiding the institutional embrace of cryptocurrencies. The UK's Financial Conduct Authority (FCA) has permitted stock exchanges to list crypto ETNs (exchange-traded notes), but only for institutional investors. Additionally, the European Securities and Markets Authority (ESMA) has finalized the Markets in Crypto-Assets (MiCA) rules, which will further facilitate crypto engagement by institutions. Thailand's SEC has taken a similar step, allowing institutions and ultra-high-net-worth individuals (UHNWI) to invest in crypto ETF funds.

規制の整備も、仮想通貨の制度的受け入れを促進しています。英国の金融行動監視機構（ＦＣＡ）は証券取引所に対し、機関投資家に限り仮想通貨ＥＴＮ（上場取引債券）の上場を許可した。さらに、欧州証券市場監督局 (ESMA) は、暗号資産市場 (MiCA) 規則を最終決定しました。これにより、金融機関による暗号資産への関与がさらに促進されます。タイのSECも同様の措置を講じ、機関や超富裕層（UHNWI）が仮想通貨ETFファンドに投資できるようにした。

The entry of institutional exchanges, OTC marketplaces, clearinghouses, and custodians into the crypto ecosystem further underscores the growing acceptance of digital assets as a legitimate investment class.

機関投資家取引所、OTC マーケットプレイス、クリアリングハウス、カストディアンの暗号エコシステムへの参入は、デジタル資産が合法的な投資クラスとして受け入れられつつあることをさらに強調しています。

Innovation and Mass Adoption

イノベーションと大量導入

While institutions are focusing on major cryptocurrencies and largely avoiding high-risk, high-return investments like AI tokens, meme coins, and ERC-20 tokens, these ventures continue to captivate retail investors.

金融機関は主要な仮想通貨に注力し、AIトークン、ミームコイン、ERC-20トークンなどのハイリスク・ハイリターンの投資をほぼ避けているが、こうしたベンチャーは個人投資家を魅了し続けている。

Retail investors, often priced out of BTC and ETH, are embracing the potential for financial freedom offered by these alternative assets. Dogecoin, Dogwifhat (WIF), Book of Meme (BOME), SLERF, Popcat, Mog Coin, and Jeo Boden (BODEN) have garnered significant attention, demonstrating the appetite for entertainment and price appreciation that drives retail interest. This trend is likely to persist in the foreseeable future.

個人投資家はBTCやETHから価格を設定することが多く、これらの代替資産によってもたらされる経済的自由の可能性を受け入れています。 Dogecoin、Dogwifhat (WIF)、Book of Meme (BOME)、SLERF、Popcat、Mog Coin、Jeo Boden (BODEN) は大きな注目を集めており、小売業者の関心を高めるエンターテインメントと価格上昇への欲求を示しています。この傾向は近い将来も続くと思われます。

"The ongoing trend is distinct from the last bull market, with institutions entering in droves thanks to ETFs," explained Hassan Hatu Sheikh, Founder of Ape Terminal. "As we have observed, large investors favor both Bitcoin and Ethereum. But while it is starting with the majors, the institutionalization trend will soon encompass the entire industry, a process that has already begun with tokenization and staking."

エイプ・ターミナルの創設者、ハッサン・ハトゥ・シェイク氏は「現在進行中の傾向は、ETFのおかげで機関投資家が大挙して参入している前回の強気相場とは異なる」と説明した。 「私たちが観察したように、大規模な投資家はビットコインとイーサリアムの両方を支持しています。しかし、それは大手から始まりますが、制度化の傾向はすぐに業界全体を包含するでしょう、そのプロセスはすでにトークン化とステーキングで始まっています。」

According to Hatu Sheikh, the crypto industry's adaptation to TradFi's needs will drive innovation in this institutional era, potentially leading to the mainstream breakthrough of a crypto-native application.

ハトゥ・シェイク氏によると、仮想通貨業界がTradFiのニーズに適応することで、この制度時代のイノベーションが推進され、仮想通貨ネイティブアプリケーションの主流のブレークスルーにつながる可能性があるという。

While many believe this cycle will be institutionally led, the impact of retail investors on alternative coins and narratives cannot be overlooked.

このサイクルは制度主導で行われると多くの人が信じていますが、オルタナティブコインや物語に対する個人投資家の影響は無視できません。

Beyond the meme coin and institutional narratives, the macroeconomic environment plays a critical role in the market's future. The Federal Reserve seeks "great confidence" that inflation is receding before considering rate cuts, a stance that generally supports price increases.

ミームコインや制度上の物語を超えて、マクロ経済環境は市場の将来において重要な役割を果たします。 FRBは利下げを検討する前にインフレが後退しているという「大きな確信」を求めており、一般に物価上昇を支持するスタンスだ。

Halving and Broader Adoption: Fueling the Next Wave

導入の半減と広範な導入: 次の波を促進

In the crypto market, the upcoming halving is poised to reshape the Bitcoin mining industry, as miners' profitability will be impacted by a 50% reduction in their BTC rewards.

仮想通貨市場では、ビットコインの報酬が50％減少することでマイナーの収益性が影響を受けるため、今後の半減期はビットコインマイニング業界を再構築しようとしている。

Overall, the convergence of ETF investments targeting pension funds and other TradFi investments, staking for passive income, stablecoins for remittances, tokenization bridging the gap between traditional finance and crypto, and meme coins fueling retail mania will collectively propel crypto adoption to new heights. This time, cryptocurrencies are poised to gain even wider acceptance, potentially overshadowing previous rallies in terms of growth and impact.

全体として、年金基金やその他のTradFi投資を対象としたETF投資、不労所得のためのステーキング、送金のためのステーブルコイン、従来の金融と仮想通貨の間のギャップを埋めるトークン化、そして小売マニアを煽るミームコインの融合が、総合的に仮想通貨の導入を新たな高みに押し上げることになるだろう。今回、仮想通貨はさらに広く受け入れられる態勢を整えており、成長と影響の点でこれまでの上昇相場に影を落とす可能性がある。