ジャンプトレーディングでFTXエステートが2億6,400万ドルの血清トークンローンを巡り裁判所に持ち込まれる

Jump Trading の Tai Mo Shan 子会社は、SRM トークンの配信失敗をめぐり、プロトコルの現在の時価総額を超える約 2 億 6,400 万ドルの損害賠償を求めています。

Bankrupt crypto exchange FTX's estate is disputing a claim from Jump Trading's Tai Mo Shan over an undelivered loan of 800 million Serum (SRM) tokens, arguing that the loan never commenced.

破産した仮想通貨取引所FTXの遺産管理団体は、8億セラム（SRM）トークンの未配達融資をめぐるジャンプ・トレーディングのタイモーシャンからの請求に対して、融資は開始されていなかったと主張して係争している。

Tai Mo Shan, a subsidiary of Jump Trading, filed a proof of claim in the FTX bankruptcy case, seeking damages of over $264 million for the undelivered SRM tokens. The bankruptcy estate, however, has filed an objection to the claim, arguing that Alameda, the quantitative trading firm owned by FTX founder Sam Bankman-Fried, never delivered the tokens as specified in the loan agreement.

Jump Trading の子会社である Tai Mo Shan は、FTX 破産訴訟で請求証拠を提出し、未配達の SRM トークンに対する 2 億 6,400 万ドルを超える損害賠償を求めました。しかし破産財団は、FTX創設者サム・バンクマン・フリード氏が所有する定量取引会社アラメダが融資契約に明記されている通りにトークンを引き渡さなかったとして、この請求に対して異議を申し立てた。

"It is undisputed that Alameda failed to deliver the cryptocurrency contemplated by the Loan Confirmation to the Master Loan Agreement. The loan therefore did not commence," lawyers for the FTX-Alameda estate wrote in their objection. "The Master Loan Agreement gives Tai Mo Shan one remedy when a loan does not commence: voiding the applicable Loan Confirmation."

「アラメダがローン確認書で予定されていた暗号通貨をマスターローン契約に引き渡せなかったことに議論の余地はない。したがって、ローンは開始されなかった」とFTX-アラメダ不動産の弁護士は異議申し立ての中で書いている。 「マスターローン契約は、ローンが開始されない場合、Tai Mo Shan に 1 つの救済策を与えています。それは、該当するローン確認書を無効にすることです。」

The estate is also disputing the valuation amount presented by Jump, arguing that Tai Mo Shan's damages calculation is "wholly unsupportable" and based on a flawed "options model." The estate did not provide an explanation or documentation to support this claim.

財団はジャンプが提示した評価額にも異議を唱えており、タイモーシャンの損害賠償額の計算は「まったく裏付けられず」、欠陥のある「オプションモデル」に基づいていると主張している。財団はこの主張を裏付ける説明や文書を提供していません。

"Tai Mo Shan's damages calculation is wholly unsupportable and appears to be based on a deeply flawed 'options model,'" the lawyers wrote. "The Master Loan Agreement and Loan Confirmation provide that Tai Mo Shan was to receive 800 million SRM Tokens for no fee and no interest. This is highly unusual, to say the least."

「大莫山氏の損害賠償額の計算はまったく支持できず、非常に欠陥のある『オプションモデル』に基づいているようだ」と弁護士らは書いている。 「マスターローン契約書とローン確認書では、Tai Mo Shanが8億SRMトークンを無料、無利息で受け取ることになっている。控えめに言っても、これは非常に異例である。」

The lawyers also allege that Tai Mo Shan might have engaged in fraudulent transfers.

弁護士らはまた、大莫山氏が不正送金を行った可能性があるとも主張している。

"For the reasons stated here and more following discovery, Tai Mo Shan may be liable to the Debtors for fraudulent transfers," the court filings read. "The debtors submit that Tai Mo Shan may have been the recipient of certain constructively fraudulent transfers...including the purported loan at issue here."

裁判所への提出書類には、「ここに記載されている理由、および発見後のさらなる理由により、大莫山は不正送金に関して債務者に対して責任を負う可能性がある」と書かれている。 「債務者らは、大莫山が、ここで問題になっているとされる融資を含む、特定の建設的詐欺的送金の受取人であった可能性があると主張している。」

The estate is requesting that the court void the loan agreement, dismiss Tai Mo Shan's proof of claim, and deem the subsidiary to be an unsecured creditor of the FTX estate.

不動産側は裁判所に対し、ローン契約を無効にし、大莫山氏の請求証拠を却下し、子会社をFTX不動産の無担保債権者とみなすよう求めている。

In its initial bankruptcy filing, FTX listed Jump among its top 50 creditors, with a claim of over $250 million. The creditor list also showed that Alameda had an outstanding loan of $499 million to Jump at the time of FTX's bankruptcy.

最初の破産申請で、FTXはジャンプを債権者上位50社に挙げ、2億5000万ドル以上の債権を計上した。債権者リストには、FTX破産当時、アラメダがジャンプに対して4億9900万ドルの未払い融資があったことも示されている。

SRM was the native token of the decentralized exchange (DEX) Serum. Jump Trading announced in the fall of 2020 that it had made a significant investment in Serum and would provide market making services. The DEX collapsed after FTX went bankrupt in November 2022, and at the time, insiders told CoinDesk that the exchange was decentralized in name only as orders came from FTX.

SRM は、分散型取引所 (DEX) Serum のネイティブ トークンでした。 Jump Trading は、2020 年秋に Serum に多額の投資を行い、マーケットメイク サービスを提供すると発表しました。 FTXが2022年11月に破産した後、DEXは崩壊したが、当時内部関係者はCoinDeskに対し、注文がFTXから来たため取引所は名ばかりで分散化されていたと語った。

Market data shows that the 800 million SRM tokens would account for approximately 80% of the roughly 1 billion SRM in existence and more than the 372.7 million current circulating supply. The token was scheduled to have a max supply of over 10.1 billion tokens, but this was cut short due to its demise in 2022.

市場データによると、8 億 SRM トークンは、存在する約 10 億 SRM の約 80% を占め、現在の流通供給量 3 億 7,270 万を超えることになります。このトークンの最大供給量は101億トークンを超える予定だったが、2022年の消滅により短縮された。

In court documents, Jump Trading argued that the FTX-Alameda estate owes it more than $264 million in damages based on an options model. The options model uses the market price of SRM on the bankruptcy filing date, the repayment option price, SRM's implied volatility, and the interest rate on the loan, among other factors, to calculate the damages owed to Tai Mo Shan.

ジャンプ・トレーディングは法廷文書の中で、FTX-アラメダ・エステートはオプションモデルに基づいて2億6,400万ドル以上の損害賠償を負っていると主張した。オプションモデルでは、破産申請日の SRM の市場価格、返済オプション価格、SRM のインプライド・ボラティリティ、ローン金利などの要素を使用して、Tai Mo Shan が負う損害額を計算します。

The estate challenged this valuation, arguing that it is "wholly unsupportable" and based on a flawed "options model" without providing an explanation or documentation to support this claim.

エステートはこの評価額に異議を唱え、この評価額は「まったく支持できない」ものであり、この主張を裏付ける説明や文書を提供することなく、欠陥のある「オプションモデル」に基づいていると主張した。

"Tai Mo Shan's damages calculation is wholly unsupportable and appears to be based on a deeply flawed 'options model,'" the lawyers wrote. "The Master Loan Agreement and Loan Confirmation provide that Tai Mo Shan was to receive 800 million SRM Tokens for no fee and no interest. This is highly unusual, to say the least."

「大莫山氏の損害賠償額の計算はまったく支持できず、非常に欠陥のある『オプションモデル』に基づいているようだ」と弁護士らは書いている。 「マスターローン契約書とローン確認書では、Tai Mo Shanが8億SRMトークンを無料、無利息で受け取ることになっている。控えめに言っても、これは非常に異例である。」

The lawyers also allege that Tai Mo Shan might have engaged in fraudulent transfers.

弁護士らはまた、大莫山氏が不正送金を行った可能性があるとも主張している。

"For the reasons stated here and more following discovery, Tai Mo Shan may be liable to the Debtors for fraudulent transfers," the court filings read. "The debtors submit that Tai Mo Shan may have been the recipient of certain constructively fraudulent transfers...including the purported loan at issue here."

裁判所への提出書類には、「ここに記載されている理由、および発見後のさらなる理由により、大莫山は不正送金に関して債務者に対して責任を負う可能性がある」と書かれている。 「債務者らは、大莫山が、ここで問題になっているとされる融資を含む、特定の建設的詐欺的送金の受取人であった可能性があると主張している。」

The lawyers also argue that the Master Loan Agreement and Loan Confirmation provide that Tai Mo Shan would receive 800 million SRM tokens for no fee and no interest, which is questionable.

弁護士らはまた、マスターローン契約書とローン確認書では、タイモーシャンが手数料も利息もなしに8億SRMトークンを受け取ると規定されているが、これには疑問があると主張している。

"There are no contract provisions specifying any amount of collateral or consideration given by Tai Mo Shan in return for the alleged loan," they write.

「疑惑の融資と引き換えに大莫山が与える担保や対価の額を明記した契約条項はない」と彼らは書いている。

Edited by Zack Seward

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