Jump Trading zieht FTX Estate wegen eines Serum-Token-Darlehens in Höhe von 264 Millionen US-Dollar vor Gericht

Die Tai Mo Shan-Tochtergesellschaft von Jump Trading fordert Schadensersatz in Höhe von fast 264 Millionen US-Dollar wegen einer fehlgeschlagenen Lieferung von SRM-Token – mehr als die aktuelle Marktkapitalisierung des Protokolls.

Bankrupt crypto exchange FTX's estate is disputing a claim from Jump Trading's Tai Mo Shan over an undelivered loan of 800 million Serum (SRM) tokens, arguing that the loan never commenced.

Der Nachlass der insolventen Krypto-Börse FTX bestreitet eine Forderung von Tai Mo Shan von Jump Trading wegen eines nicht ausgezahlten Darlehens in Höhe von 800 Millionen Serum (SRM)-Tokens mit der Begründung, dass das Darlehen nie in Anspruch genommen wurde.

Tai Mo Shan, a subsidiary of Jump Trading, filed a proof of claim in the FTX bankruptcy case, seeking damages of over $264 million for the undelivered SRM tokens. The bankruptcy estate, however, has filed an objection to the claim, arguing that Alameda, the quantitative trading firm owned by FTX founder Sam Bankman-Fried, never delivered the tokens as specified in the loan agreement.

Tai Mo Shan, eine Tochtergesellschaft von Jump Trading, reichte im FTX-Insolvenzverfahren einen Anspruchsnachweis ein und forderte Schadensersatz in Höhe von über 264 Millionen US-Dollar für die nicht gelieferten SRM-Token. Die Insolvenzmasse hat jedoch Einspruch gegen die Forderung eingelegt und argumentiert, dass Alameda, das quantitative Handelsunternehmen im Besitz von FTX-Gründer Sam Bankman-Fried, die Token nie wie im Darlehensvertrag festgelegt geliefert habe.

"It is undisputed that Alameda failed to deliver the cryptocurrency contemplated by the Loan Confirmation to the Master Loan Agreement. The loan therefore did not commence," lawyers for the FTX-Alameda estate wrote in their objection. "The Master Loan Agreement gives Tai Mo Shan one remedy when a loan does not commence: voiding the applicable Loan Confirmation."

„Es ist unbestritten, dass Alameda es versäumt hat, die in der Kreditbestätigung zum Rahmenkreditvertrag vorgesehene Kryptowährung zu liefern. Das Darlehen wurde daher nicht aufgenommen“, schrieben die Anwälte des FTX-Alameda-Nachlasses in ihrem Einspruch. „Der Master-Darlehensvertrag gibt Tai Mo Shan eine Abhilfe, wenn ein Darlehen nicht in Anspruch genommen werden kann: die Ungültigkeit der geltenden Darlehensbestätigung.“

The estate is also disputing the valuation amount presented by Jump, arguing that Tai Mo Shan's damages calculation is "wholly unsupportable" and based on a flawed "options model." The estate did not provide an explanation or documentation to support this claim.

Der Nachlass bestreitet auch den von Jump vorgelegten Bewertungsbetrag und argumentiert, dass Tai Mo Shans Schadensersatzberechnung „völlig unhaltbar“ sei und auf einem fehlerhaften „Optionsmodell“ beruhe. Der Nachlass legte keine Erklärung oder Dokumentation zur Untermauerung dieser Behauptung vor.

"Tai Mo Shan's damages calculation is wholly unsupportable and appears to be based on a deeply flawed 'options model,'" the lawyers wrote. "The Master Loan Agreement and Loan Confirmation provide that Tai Mo Shan was to receive 800 million SRM Tokens for no fee and no interest. This is highly unusual, to say the least."

„Tai Mo Shans Schadensersatzberechnung ist völlig unhaltbar und scheint auf einem zutiefst fehlerhaften ‚Optionsmodell‘ zu basieren“, schrieben die Anwälte. „Der Rahmenkreditvertrag und die Kreditbestätigung sehen vor, dass Tai Mo Shan 800 Millionen SRM-Token ohne Gebühr und ohne Zinsen erhalten sollte. Das ist, gelinde gesagt, höchst ungewöhnlich.“

The lawyers also allege that Tai Mo Shan might have engaged in fraudulent transfers.

Die Anwälte behaupten außerdem, dass Tai Mo Shan an betrügerischen Überweisungen beteiligt gewesen sein könnte.

"For the reasons stated here and more following discovery, Tai Mo Shan may be liable to the Debtors for fraudulent transfers," the court filings read. "The debtors submit that Tai Mo Shan may have been the recipient of certain constructively fraudulent transfers...including the purported loan at issue here."

„Aus den hier genannten Gründen und weiteren Gründen nach der Entdeckung kann Tai Mo Shan gegenüber den Schuldnern für betrügerische Überweisungen haftbar gemacht werden“, heißt es in den Gerichtsakten. „Die Schuldner behaupten, dass Tai Mo Shan möglicherweise der Empfänger bestimmter konstruktiv betrügerischer Überweisungen gewesen sei … einschließlich des angeblichen Darlehens, um das es hier geht.“

The estate is requesting that the court void the loan agreement, dismiss Tai Mo Shan's proof of claim, and deem the subsidiary to be an unsecured creditor of the FTX estate.

Der Nachlass beantragt, dass das Gericht den Darlehensvertrag für nichtig erklärt, den Anspruchsnachweis von Tai Mo Shan zurückweist und die Tochtergesellschaft als ungesicherten Gläubiger des FTX-Nachlasses betrachtet.

In its initial bankruptcy filing, FTX listed Jump among its top 50 creditors, with a claim of over $250 million. The creditor list also showed that Alameda had an outstanding loan of $499 million to Jump at the time of FTX's bankruptcy.

In seinem ersten Insolvenzantrag zählte FTX Jump mit einer Forderung von über 250 Millionen US-Dollar zu seinen 50 größten Gläubigern. Die Gläubigerliste zeigte auch, dass Alameda zum Zeitpunkt der Insolvenz von FTX ein ausstehendes Darlehen in Höhe von 499 Millionen US-Dollar an Jump hatte.

SRM was the native token of the decentralized exchange (DEX) Serum. Jump Trading announced in the fall of 2020 that it had made a significant investment in Serum and would provide market making services. The DEX collapsed after FTX went bankrupt in November 2022, and at the time, insiders told CoinDesk that the exchange was decentralized in name only as orders came from FTX.

SRM war der native Token des dezentralen Austauschs (DEX) Serum. Jump Trading gab im Herbst 2020 bekannt, dass es eine erhebliche Investition in Serum getätigt hat und Market-Making-Dienste anbieten wird. Die DEX brach zusammen, nachdem FTX im November 2022 in Konkurs ging, und Insider teilten damals CoinDesk mit, dass die Börse nur dem Namen nach dezentralisiert sei, da Aufträge von FTX kamen.

Market data shows that the 800 million SRM tokens would account for approximately 80% of the roughly 1 billion SRM in existence and more than the 372.7 million current circulating supply. The token was scheduled to have a max supply of over 10.1 billion tokens, but this was cut short due to its demise in 2022.

Marktdaten zeigen, dass die 800 Millionen SRM-Token etwa 80 % der rund 1 Milliarde existierenden SRM ausmachen würden und mehr als das derzeit zirkulierende Angebot von 372,7 Millionen. Der maximale Vorrat des Tokens sollte über 10,1 Milliarden Token betragen, dieser wurde jedoch aufgrund seines Untergangs im Jahr 2022 verkürzt.

In court documents, Jump Trading argued that the FTX-Alameda estate owes it more than $264 million in damages based on an options model. The options model uses the market price of SRM on the bankruptcy filing date, the repayment option price, SRM's implied volatility, and the interest rate on the loan, among other factors, to calculate the damages owed to Tai Mo Shan.

In Gerichtsdokumenten argumentierte Jump Trading, dass der Nachlass von FTX-Alameda ihm aufgrund eines Optionsmodells Schadensersatz in Höhe von mehr als 264 Millionen US-Dollar schulde. Das Optionsmodell verwendet unter anderem den Marktpreis von SRM am Tag der Insolvenzanmeldung, den Preis der Rückzahlungsoption, die implizite Volatilität von SRM und den Zinssatz für das Darlehen, um den Tai Mo Shan geschuldeten Schadensersatz zu berechnen.

The estate challenged this valuation, arguing that it is "wholly unsupportable" and based on a flawed "options model" without providing an explanation or documentation to support this claim.

Der Nachlass focht diese Bewertung an und argumentierte, dass sie „völlig unhaltbar“ sei und auf einem fehlerhaften „Optionsmodell“ beruhe, ohne eine Erklärung oder Dokumentation zur Untermauerung dieser Behauptung vorzulegen.

"Tai Mo Shan's damages calculation is wholly unsupportable and appears to be based on a deeply flawed 'options model,'" the lawyers wrote. "The Master Loan Agreement and Loan Confirmation provide that Tai Mo Shan was to receive 800 million SRM Tokens for no fee and no interest. This is highly unusual, to say the least."

„Tai Mo Shans Schadensersatzberechnung ist völlig unhaltbar und scheint auf einem zutiefst fehlerhaften ‚Optionsmodell‘ zu basieren“, schrieben die Anwälte. „Der Rahmenkreditvertrag und die Kreditbestätigung sehen vor, dass Tai Mo Shan 800 Millionen SRM-Token ohne Gebühr und ohne Zinsen erhalten sollte. Das ist, gelinde gesagt, höchst ungewöhnlich.“

The lawyers also allege that Tai Mo Shan might have engaged in fraudulent transfers.

Die Anwälte behaupten außerdem, dass Tai Mo Shan an betrügerischen Überweisungen beteiligt gewesen sein könnte.

"For the reasons stated here and more following discovery, Tai Mo Shan may be liable to the Debtors for fraudulent transfers," the court filings read. "The debtors submit that Tai Mo Shan may have been the recipient of certain constructively fraudulent transfers...including the purported loan at issue here."

„Aus den hier genannten Gründen und weiteren Gründen nach der Entdeckung kann Tai Mo Shan gegenüber den Schuldnern für betrügerische Überweisungen haftbar gemacht werden“, heißt es in den Gerichtsakten. „Die Schuldner behaupten, dass Tai Mo Shan möglicherweise der Empfänger bestimmter konstruktiv betrügerischer Überweisungen gewesen sei … einschließlich des angeblichen Darlehens, um das es hier geht.“

The lawyers also argue that the Master Loan Agreement and Loan Confirmation provide that Tai Mo Shan would receive 800 million SRM tokens for no fee and no interest, which is questionable.

Die Anwälte argumentieren außerdem, dass der Rahmenkreditvertrag und die Kreditbestätigung vorsähen, dass Tai Mo Shan 800 Millionen SRM-Token ohne Gebühr und ohne Zinsen erhalten würde, was fraglich sei.

"There are no contract provisions specifying any amount of collateral or consideration given by Tai Mo Shan in return for the alleged loan," they write.

„Es gibt keine Vertragsbestimmungen, die die Höhe der Sicherheiten oder Gegenleistungen von Tai Mo Shan als Gegenleistung für das angebliche Darlehen festlegen“, schreiben sie.

Edited by Zack Seward

Herausgegeben von Zack Seward

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