グレイスケール、プルーフ・オブ・ステーク資産向けの初のアクティブ運用インカムファンドを立ち上げる

Grayscale Investments は、プルーフ・オブ・ステーク暗号資産に関連するステーキング報酬を通じて収益を最適化することを目的として、初のアクティブ運用投資商品である Grayscale Dynamic Income Fund (GDIF) を立ち上げました。このファンドは富裕層向けに設計されており、ステーキング市場を監視し、Cosmos Osmosis (OSMO)、Solana (SOL)、Polkadot (DOT) などのさまざまなトークンに投資します。 GDIF は、毎週トークン報酬を収益化し、四半期ごとに投資家に収益を分配し、最適な収益を得るためにトークンをリバランスして、デジタル資産環境におけるステーキング利回りに対する需要の高まりに対応しています。

Grayscale Unveils Actively Managed Income Fund Focusing on Proof-of-Stake Assets

グレイスケール、プルーフ・オブ・ステーク資産に焦点を当てたアクティブ運用のインカムファンドを発表

In a significant strategic move to retain clients and diversify its offerings, Grayscale Investments, the world's largest crypto asset manager, has announced the launch of its first actively managed investment product, the Grayscale Dynamic Income Fund (GDIF). The fund aims to optimize income generation for investors through staking rewards associated with proof-of-stake (PoS) crypto assets.

顧客を維持し、その提供内容を多様化するための重要な戦略的措置として、世界最大の暗号資産運用会社であるグレイスケール・インベストメンツは、同社初のアクティブ運用投資商品であるグレイスケール・ダイナミック・インカム・ファンド（GDIF）の立ち上げを発表した。このファンドは、プルーフ・オブ・ステーク (PoS) 暗号資産に関連するステーキング報酬を通じて、投資家への収入創出を最適化することを目的としています。

Groundbreaking Approach to Staking

ステーキングへの画期的なアプローチ

The Grayscale Dynamic Income Fund marks an innovative approach to the growing market of PoS digital assets, which offer investors the opportunity to earn rewards for holding and supporting blockchain networks. Unlike traditional investment strategies that rely solely on capital appreciation, GDIF leverages qualitative and quantitative analysis to identify and invest in a portfolio of PoS tokens, maximizing income potential.

Grayscale Dynamic Income Fund は、PoS デジタル資産の成長市場に対する革新的なアプローチを示しており、投資家にブロックチェーン ネットワークの保有とサポートに対する報酬を獲得する機会を提供します。資本価値の上昇のみに依存する従来の投資戦略とは異なり、GDIF は定性的および定量的分析を活用して PoS トークンのポートフォリオを特定して投資し、収益の可能性を最大化します。

Upon acquisition, the fund monetizes token rewards into cash on a weekly basis, ensuring a regular income stream for investors. Earnings are distributed quarterly, and the token portfolio is rebalanced strategically to optimize income generation.

買収後、ファンドはトークン報酬を毎週現金に換金し、投資家に定期的な収入源を確保します。収益は四半期ごとに分配され、収益生成を最適化するためにトークンのポートフォリオは戦略的に再バランスされます。

A Diversified Portfolio of PoS Assets

PoS資産の多様なポートフォリオ

While the specific holdings of the fund remain confidential, Grayscale has disclosed that 24% of GDIF will be allocated to OSMO, the decentralized exchange token of the Cosmos ecosystem. Solana (SOL) and Polkadot (DOT) will constitute 20% and 14%, respectively, of the fund's portfolio. The remaining 43% is categorized as "other," leaving room for potential investments in a wide range of PoS tokens. Notably absent from the disclosed holdings is Ethereum (ETH), the world's largest PoS token by market capitalization.

ファンドの具体的な保有額は機密のままだが、GrayscaleはGDIFの24％がCosmosエコシステムの分散型取引所トークンであるOSMOに割り当てられることを明らかにした。ソラナ (SOL) とポルカドット (DOT) は、それぞれファンドのポートフォリオの 20% と 14% を構成します。残りの 43% は「その他」に分類され、幅広い PoS トークンに潜在的な投資の余地が残されています。明らかに保有銘柄に含まれていないのは、時価総額で世界最大のPoSトークンであるイーサリアム（ETH）だ。

Experienced Leadership and Stringent Requirements

経験豊富なリーダーシップと厳しい要件

Matt Maximo, an experienced portfolio manager who has been with Grayscale Investments since 2021, will oversee the GDIF. The fund is exclusively available to high-net-worth individuals with assets under management exceeding $1.1 million or a net worth of over $2.2 million. Additionally, GDIF imposes a 10% performance fee.

2021年からグレイスケール・インベストメンツに勤務する経験豊富なポートフォリオ・マネージャーのマット・マキシモ氏がGDIFを監督する。このファンドは、運用資産が110万ドルを超える、または純資産が220万ドルを超える富裕層のみが利用できる。さらに、GDIF は 10% の成功報酬を課します。

Addressing the Exodus from GBTC

GBTC からの脱出への対処

The launch of GDIF comes amid a period of significant outflows from Grayscale's flagship product, the Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Since its conversion to a spot Bitcoin exchange-traded fund (ETF) in January 2024, GBTC has experienced a substantial decline in assets under management, shedding over 46% of its BTC holdings, valued at approximately $20 billion.

GDIF の立ち上げは、Grayscale の主力商品である Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) からの多額の資金流出が続く中で行われました。 2024年1月にスポットビットコイン上場投資信託（ETF）に転換して以来、GBTCは運用資産が大幅に減少し、約200億ドル相当のBTC保有資産の46％以上を売却した。

The conversion to a spot ETF has exposed GBTC to higher management fees and trading costs compared to competing products from BlackRock and Fidelity, exacerbating the outflow trend.

スポットETFへの転換により、GBTCはブラックロックやフィデリティの競合商品と比べて管理手数料や取引コストが高くなり、資金流出傾向が悪化している。

The Rise of the Staking Market

ステーキング市場の台頭

The global staking market has emerged as a major force in the crypto landscape, with a total market capitalization of around $355 billion, according to Staking Rewards. Ethereum (ETH) remains the dominant staking asset, with over $110 billion worth of ETH staked. Solana (SOL) ranks second with $72 billion staked, followed by SUI, Aptos, and Cardano, each with approximately $15 billion staked.

ステーキング・リワードによると、世界のステーキング市場は仮想通貨業界の主要な勢力として台頭しており、その時価総額は約3,550億ドルに上る。イーサリアム（ETH）は依然として主要なステーキング資産であり、1,100億ドル相当のETHがステーキングされています。ソラナ (SOL) が 720 億ドルを出資して 2 位にランクされ、続いて SUI、Aptos、Cardano がそれぞれ約 150 億ドルを出資しています。

The average staking reward rate currently stands at 6%, although larger cap coins such as ETH, SUI, ADA, and BNB offer lower returns.

現在、平均ステーキング報酬率は 6% ですが、ETH、SUI、ADA、BNB などの上限が大きいコインのリターンは低くなります。

Conclusion

結論

Grayscale's launch of its Actively Managed Income Fund represents a strategic shift in the company's investment strategy. By focusing on the growing market of PoS digital assets and employing active management techniques, Grayscale aims to adapt to changing market dynamics and provide investors with innovative and income-generating solutions in the evolving crypto asset landscape.

グレイスケールのアクティブ・マネージド・インカム・ファンドの立ち上げは、同社の投資戦略における戦略的転換を表している。グレイスケールは、PoS デジタル資産の成長市場に焦点を当て、アクティブな管理手法を採用することで、変化する市場力学に適応し、進化する暗号資産環境において革新的で収益を生み出すソリューションを投資家に提供することを目指しています。