暗号通貨市場におけるロック解除されたトークンと循環供給のダイナミクスを分析する

暗号通貨の世界では、ロック解除されたトークンと流通供給量との関係が大きく変化することが多く、市場力学や投資家の認識に影響を与えます。

In the realm of cryptocurrencies, two key concepts that influence market dynamics and investor perceptions are unlocked tokens and circulating supply. While circulating supply is a widely used metric, it can sometimes differ significantly from the percentage of tokens unlocked as stated in project whitepapers.

暗号通貨の分野では、市場力学と投資家の認識に影響を与える 2 つの重要な概念は、ロック解除されたトークンと循環供給です。循環供給量は広く使用されている指標ですが、プロジェクトのホワイトペーパーに記載されているロック解除されたトークンの割合とは大きく異なる場合があります。

To gain a deeper understanding of this relationship, let's examine several notable tokens where the unlocked supply notably differs from the circulating supply:

この関係をより深く理解するために、ロック解除された供給が循環供給と著しく異なるいくつかの注目すべきトークンを調べてみましょう。

1. $1INCH: This token demonstrates near-perfect alignment, with only a marginal 1.18% difference between unlocked and circulating supply, which aligns with typical token distribution practices.

1. $1INCH: このトークンはほぼ完璧な整合性を示しており、ロック解除された供給量と循環供給量の差はわずか 1.18% であり、一般的なトークン配布慣行と一致しています。

2. $AAVE: Interestingly, its circulating supply exceeds its unlocked percentage by 1.79%, suggesting that additional factors, such as staking or token burning mechanisms, are influencing the availability of tokens.

2. $AAVE: 興味深いことに、その循環供給量はロック解除の割合を 1.79% 上回っており、ステーキングやトークン書き込みメカニズムなどの追加の要因がトークンの可用性に影響を与えていることを示唆しています。

3. $AEVO and $ALGO: These tokens exhibit larger gaps, with $AEVO at 12.57% and $ALGO at 17.24%, indicating unique liquidity dynamics or strategic token distribution strategies employed by the respective projects.

3. $AEVO と $ALGO: これらのトークンは、$AEVO が 12.57%、$ALGO が 17.24% と大きなギャップを示しており、それぞれのプロジェクトで採用されている独自の流動性ダイナミクスまたは戦略的トークン配布戦略を示しています。

4. $FXS: Despite approximately 90% of its tokens being unlocked, it shows a significant -50% discrepancy, implying that a substantial portion of unlocked tokens are being withheld from circulation.

4. $FXS: トークンの約 90% がロック解除されているにもかかわらず、-50% という大幅な差異を示しており、ロック解除されたトークンのかなりの部分が流通から保留されていることを意味します。

5. $ASTR: An outlier among the tokens examined, its circulating supply is higher than unlocked tokens, potentially due to reporting variations or distinct tokenomics strategies employed by the project.

5. $ASTR: 調査されたトークンの中で外れ値であり、その流通供給量はロック解除されたトークンよりも高く、これはおそらくレポートの変動またはプロジェクトで採用された個別のトークンノミクス戦略によるものです。

6. $ILV and $INJ: Both tokens show discrepancies despite high unlock percentages, suggesting delayed circulation due to vesting schedules or controlled releases implemented by the projects.

6. $ILV と $INJ: どちらのトークンもロック解除率が高いにもかかわらず不一致を示しており、権利確定スケジュールやプロジェクトによって実装された制御リリースによって流通が遅れていることを示唆しています。

7. $AXL and $BAT: These tokens show closer alignment between unlocked and circulating supply, indicating smoother distribution processes employed by the respective projects.

7. $AXL と $BAT: これらのトークンは、ロック解除された供給と循環供給の間の緊密な連携を示しており、それぞれのプロジェクトで採用されているよりスムーズな配布プロセスを示しています。

8. $BNB: Notably, despite 95.63% of its supply being unlocked, a 4.5% gap in circulating supply is likely influenced by its buy-back and burn mechanism, which affects the overall availability of tokens.

8. $BNB: 特に、供給量の 95.63% がロック解除されているにもかかわらず、流通供給量の 4.5% の差は、トークンの全体的な可用性に影響を与える買い戻しとバーンのメカニズムの影響を受けている可能性があります。

How much of unlocked tokens get translated into Cir. Supply? 🔎

ロック解除されたトークンのうちどれだけが Cir に変換されるか。供給？ 🔎

While cir. supply is an industry standard, how does it compare to unlocked supply shown that is derived from projects whitepaper?

その間、サー。供給は業界標準ですが、プロジェクトのホワイトペーパーから得られたロックされていない供給とどのように比較されますか?

Let's take a look at tokens with over 90% unlocks compared to their cir. supply 👇🏻 pic.twitter.com/GXOHcGLRut

周囲と比較して 90% を超えるロック解除率を持つトークンを見てみましょう。供給👇🏻 pic.twitter.com/GXOHcGLRut

— Token Unlocks (@Tokenomist_ai) October 9, 2024

— トークンアンロック (@Tokenomist_ai) 2024 年 10 月 9 日

These comparisons highlight the complexities inherent in token economics within the cryptocurrency space. High unlock percentages do not necessarily equate to immediate circulation due to various factors, including vesting schedules or strategic distribution decisions. Such discrepancies—whether an oversupply or undersupply—can significantly impact liquidity and price volatility in the market, making it crucial for investors to monitor both unlocked token metrics and circulating supply dynamics closely for informed decision-making.

これらの比較は、仮想通貨空間におけるトークン経済学に内在する複雑さを浮き彫りにしています。権利確定スケジュールや戦略的な分配決定などのさまざまな要因により、高いロック解除率がすぐに発行されるとは限りません。このような不一致は、供給過剰か供給不足かにかかわらず、市場の流動性と価格の変動に大きな影響を与える可能性があるため、投資家が情報に基づいた意思決定を行うために、ロックされていないトークンの指標と循環する供給のダイナミクスの両方を綿密に監視することが重要になります。

Disclaimer: This is not trading or investment advice. Always do your research before buying any cryptocurrency or investing in any services.

免責事項: これは取引や投資に関するアドバイスではありません。暗号通貨を購入したり、サービスに投資したりする前に、必ずリサーチを行ってください。

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The image is by peshkov/123RF with some image effects by Colorcinch

画像は peshkov/123RF によるもので、いくつかの画像効果は Colorcinch によって提供されています。