仮想通貨市場の修正：市場のボラティリティの中でも強気を続ける理由

最近の市場の調整にもかかわらず、アナリストはいくつかの理由を挙げてデジタル資産に対して強気なままだ。ビットコインの半減期は歴史的に価格上昇に先立って行われてきたため、これがサポートとなる可能性がある。スポット上場投資信託（ETF）はビットコインをより幅広い層に導入し、需要を刺激する可能性がある。マクロ的な混乱は一時的に暗号資産に影響を与える可能性がありますが、他の物語や採用の増加がサポートとなるはずです。レバレッジの消去により過剰なレバレッジが減少し、より健全な市場が形成されました。現在のドローダウンは典型的な強気市場の反落の範囲内にあり、市場が過度に拡大していないことを示唆しています。 BTC および ETH の長期コールに対する一貫した需要は、市場参加者が将来の価格上昇を予想していることを示しています。

Crypto Correction: Reasons to Stay Bullish Despite Market Turmoil

仮想通貨の訂正：市場の混乱にもかかわらず強気を維持する理由

The recent cryptocurrency market correction has sent investor sentiment plummeting, but analysts maintain that there are compelling reasons to remain optimistic about digital assets.

最近の仮想通貨市場の調整により、投資家心理は急落しているが、アナリストらは、デジタル資産について楽観的な見方を続けるには説得力のある理由があると主張している。

Bitcoin Halving and Spot ETFs

ビットコイン半減期とスポットETF

One significant event on the horizon is the upcoming Bitcoin halving, a recurring occurrence approximately every four years that reduces the supply of newly issued tokens by half. While historical price movements around halvings have been mixed, it often precedes periods of substantial growth.

今後の重要なイベントの 1 つは、ビットコインの半減期です。これは約 4 年ごとに繰り返され、新しく発行されるトークンの供給量が半分に減ります。半減期付近の歴史的な価格変動はまちまちですが、多くの場合、大幅な成長期に先行します。

Joel Kruger, a market strategist at LMAX Group, believes that the halving will not result in immediate upward momentum but acknowledges the potential for a rally due to the broader adoption of Bitcoin spot exchange-traded funds (ETFs).

LMAXグループの市場ストラテジスト、ジョエル・クルーガー氏は、半減期がすぐに上昇の勢いをもたらすことはないと考えているが、ビットコインのスポット上場投資信託（ETF）の普及拡大による上昇の可能性は認めている。

With traditional finance giants like BlackRock and Fidelity ramping up their sales efforts to introduce Bitcoin to a wider investor base, Kruger anticipates increased excitement and demand for the asset. Eric Balchunas, a senior ETF analyst at Bloomberg Intelligence, recently observed BlackRock advertising its Bitcoin fund on Bloomberg's homepage.

ブラックロックやフィデリティなどの伝統的な金融大手が、より幅広い投資家層にビットコインを紹介するための販売活動を強化していることから、クルーガー氏はビットコインに対する興奮と需要が高まると予想している。ブルームバーグ・インテリジェンスのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏は最近、ブラックロックがブルームバーグのホームページで自社のビットコインファンドを宣伝しているのを観察した。

Macroeconomic Volatility and Crypto Resilience

マクロ経済のボラティリティと仮想通貨の回復力

The market correction was primarily triggered by macroeconomic events, including geopolitical tensions between Israel and Iran, rising bond yields, and a stronger U.S. dollar. These factors have weighed on traditional markets and raised concerns about the trajectory of the stock market.

市場の調整は主に、イスラエルとイラン間の地政学的な緊張、債券利回りの上昇、米ドル高などのマクロ経済的出来事によって引き起こされた。これらの要因が従来の市場に重しとなり、株式市場の動向に対する懸念を引き起こしている。

Noelle Acheson, a macro analyst and author of the "Crypto Is Macro Now" newsletter, warns that the earnings yield on the S&P 500 has fallen below that of both 3-month and 10-year U.S. Treasuries, indicating potential downside for U.S. equities. While this could temporarily affect crypto assets, Acheson believes that long-term narratives such as store of value, currency hedge, and growing adoption will encourage accumulation at lower levels.

マクロアナリストでニュースレター「Crypto Is Macro Now」の著者であるノエル・アチソン氏は、S&P 500の収益利回りが3カ月物と10年物の米国債の両方を下回っており、米国株が下値となる可能性を示していると警告している。これは一時的に暗号資産に影響を与える可能性がありますが、価値の保存、為替ヘッジ、採用の増加などの長期的な物語がより低いレベルでの蓄積を促進するとアチソン氏は考えています。

Leverage Wipe-Out and Market Cleansing

一掃と市場浄化を活用する

Massive liquidation events on derivatives markets, where over $1.5 billion of bullish bets were liquidated last weekend, often mark the bottom for asset prices. Vetle Lunde, a senior market analyst at K33 Research, views this as a cleansing process that reduces excessive leverage and sets the stage for a healthier market.

デリバティブ市場で大規模な清算イベントが発生し、先週末には15億ドルを超える強気の賭け金が清算され、資産価格の底値を示すことが多い。 K33リサーチのシニア市場アナリスト、ヴェトル・ルンデ氏は、これを過剰なレバレッジを削減し、より健全な市場への準備を整える浄化プロセスと見なしている。

Combined with Bitcoin's resilience above $60,000, Lunde believes these events resemble the market action of August 2021, when BTC fell sharply but later rebounded to much higher prices.

60,000ドルを超えるビットコインの回復力と組み合わせると、ルンデ氏は、これらの出来事は、BTCが急落したがその後はるかに高い価格に回復した2021年8月の市場の動きに似ていると考えています。

Historical Pullbacks and Market Maturity

歴史的な後退と市場の成熟

Bitcoin's current pullback of 16% from its recent all-time high is within the range of typical drawdowns observed in previous bull markets. The 2016-2017 and 2020-2021 cycles both featured multiple 20%-30% pullbacks before continuing their upward trajectories.

ビットコインの最近の最高値からの現在の16％の下落は、これまでの強気市場で観察された典型的なドローダウンの範囲内にある。 2016 ～ 2017 年と 2020 ～ 2021 年のサイクルはどちらも、上昇軌道を続ける前に 20% ～ 30% の下落を繰り返しました。

Crypto analysts emphasize that such corrections are normal in bull markets and should not discourage long-term investors.

仮想通貨アナリストらは、このような調整は強気市場では正常であり、長期投資家の意欲をそぐべきではないと強調する。

Hedge Fund Demand and Market Sentiment

ヘッジファンドの需要と市場センチメント

Despite the recent market volatility, hedge fund QCP Capital continues to report consistent demand for Bitcoin and Ethereum calls with longer-term expiries extending to March 2025. This indicates that market participants anticipate higher prices in the future, underscoring the ongoing bullish sentiment.

最近の市場のボラティリティにもかかわらず、ヘッジファンドのQCPキャピタルは、2025年3月までの長期有効期限を持つビットコインとイーサリアムのコールに対する一貫した需要を報告し続けています。これは、市場参加者が将来の価格上昇を予想していることを示しており、継続的な強気地合いを裏付けています。

In conclusion, while the crypto market correction has certainly tested investor sentiment, there are several factors that support the argument for remaining optimistic about digital assets. The Bitcoin halving, spot ETFs, macroeconomic resilience, leverage wipe-out, historical pullbacks, and hedge fund demand all point to reasons to believe that the current correction may be a temporary setback in a long-term uptrend.

結論として、仮想通貨市場の調整は確かに投資家のセンチメントを試していますが、デジタル資産について楽観的であり続けるという議論を裏付ける要因がいくつかあります。ビットコインの半減期、スポットETF、マクロ経済の回復力、レバレッジの消滅、歴史的な後退、ヘッジファンドの需要はすべて、現在の調整が長期的な上昇トレンドの一時的な後退である可能性があると信じる理由を示しています。