暗号通貨の変曲点が待っている: 2025 年にそれを引き起こす 3 つの予測

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2024 was a breakout year for crypto with the launch of BTC and ETH ETFs, BlackRock spearheading bitcoin adoption, a pro-crypto president getting elected and BTC breaking its 15-year all-time-high, among other events. But the inflection point for crypto is yet to come. Here are three predictions for 2025 that could help spark it:

2024年は、BTCとETHのETFの立ち上げ、ブラックロックのビットコイン採用の先導、仮想通貨推進派の大統領の選出、BTCの15年ぶりの最高値更新など、仮想通貨にとって躍進の年となった。しかし、暗号通貨の変曲点はまだ来ていません。これを引き起こす可能性のある 2025 年の 3 つの予測を以下に示します。

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1. DeFi is about to skyrocket

1. DeFi が急成長しようとしている

DeFi is getting more complex, much like traditional finance, in terms of its product suite. We’ve already seen this trend emerging with the adoption of products like Pendle, Ethena, EtherFi and Lombard. In 2025, DeFi usage will explode, with a wave of adoption for products such as options, swaps, and other derivatives like the interest rate swap market — the latter’s market size is at 465.9 trillion USD in TradFi.

DeFi は、製品スイートの点で従来の金融と同様に、より複雑になっています。この傾向は、Pendle、Ethena、EtherFi、Lombard などの製品の採用によってすでに現れています。 2025年には、DeFiの利用が爆発的に増加し、オプション、スワップ、金利スワップ市場のようなその他のデリバティブなどの商品導入の波が押し寄せるだろう。後者の市場規模はTradFiで465.9兆ドルに達する。

Moreover, new institutional players are entering the crypto ecosystem, nurturing a new category: On-chain finance. Participation is no longer limited to buying blue-chip cryptocurrencies like BTC and ETH. These market participants also actively expand on-chain market depth by using tools such as lending markets and liquidity provision with RWA-backed digital assets, i.e. stablecoins. Securitize and BlackRock are great examples of companies pushing the frontier on this front.

さらに、新しい機関投資家が暗号通貨エコシステムに参入し、オンチェーンファイナンスという新しいカテゴリを育成しています。参加はもはや BTC や ETH などの優良暗号通貨の購入に限定されません。これらの市場参加者はまた、貸付市場や、RWA に裏付けされたデジタル資産、つまりステーブルコインによる流動性供給などのツールを使用して、オンチェーン市場の厚みを積極的に拡大しています。 Securitize と BlackRock は、この分野で最前線に進出している企業の好例です。

DeFi is almost back to its all-time-high. Source: https://defillama.com/

DeFiはほぼ過去最高値に戻りつつある。出典: https://defillama.com/

2. Stablecoins will continue to grow as the crypto killer use case

2. ステーブルコインは暗号通貨キラーのユースケースとして成長し続ける

Stablecoins aren’t just another crypto product; they’re set to become the digital backbone of the global financial system. Tether is the most profitable crypto company with a $5.2 billion profit in H1 2024, surpassing BlackRock.

ステーブルコインは単なる暗号商品ではありません。彼らは世界の金融システムのデジタルバックボーンになろうとしています。テザーは、2024年上半期に52億ドルの利益をあげ、ブラックロックを上回り、最も収益性の高い仮想通貨企業となっている。

The political landscape is shifting dramatically in favour of stablecoins, with Operation Choke Point 2.0 coming to an end. They are finally being viewed as a national asset that can strengthen the dominance of the U.S. dollar and address growing public debt. This shift also paves the way for major banks and payment companies like Visa and Mastercard to expand their efforts in the sector, especially when you consider Stripe’s acquisition of stablecoin platform Bridge for $1.1 billion (the biggest acquisition in crypto ever) and rumours of Revolut launching its stablecoin.

オペレーション・チョーク・ポイント2.0が終焉を迎え、政治情勢はステーブルコインを支持する方向に劇的に変化しつつある。それらはついに、米ドルの支配を強化し、増大する公的債務に対処できる国家資産とみなされ始めている。この変化はまた、特にStripeによる11億ドルでのステーブルコインプラットフォームBridgeの買収（仮想通貨史上最大の買収）やRevolut立ち上げの噂を考慮すると、大手銀行やVisaやMastercardなどの決済会社がこの分野での取り組みを拡大する道を切り開くことになる。そのステーブルコイン。

Stablecoins market cap is at an all-time-high already at about $200 billion. Source: https://defillama.com/stablecoins

ステーブルコインの時価総額はすでに約2000億ドルと過去最高を記録している。出典: https://defillama.com/stablecoins

3. The race for retail adoption

3. 小売店での採用競争

ETFs will be key drivers for new capital to enter crypto. BTC ETFs are here, and soon we’ll see the success of Ethereum ETFs. After SOL’s undeniable growth over the last year, the SOL ETF will either catch the momentum and become a reality in the first half of 2025 or will delay until 2026 or later.

ETFは、新たな資本が仮想通貨に参入するための主要な推進力となるでしょう。 BTC ETF が登場し、間もなくイーサリアム ETF の成功も見られるでしょう。昨年のSOLの紛れもない成長を受けて、SOL ETFはその勢いに乗って2025年前半に実現するか、2026年以降まで延期されるだろう。

We’ll also see major Web3 social platforms compete with the LensChain mainnet launch and Farcaster’s further expansion. As the pie grows bigger, we can end up with the "Twitter/X and Facebook of crypto" platforms.

また、主要な Web3 ソーシャル プラットフォームが、LensChain メインネットの立ち上げや Farcaster のさらなる拡張と競合することになるでしょう。パイが大きくなるにつれて、最終的には「暗号通貨の Twitter/X と Facebook」プラットフォームになる可能性があります。

Finally, “Super Wallets” took off in Q4 2024. They aim to offer a comprehensive alternative to centralized exchanges for new users. The leading players are Infinex, launched by Kain Warwick, and DeFiApp, launched by seasoned builders in DeFi. Both are working on UX problems, something we have never done very well as an industry.

最後に、2024 年第 4 四半期に「スーパー ウォレット」が普及しました。これらは、新規ユーザーに集中型取引所に代わる包括的な代替手段を提供することを目指しています。主要なプレーヤーは、Kain Warwick によって立ち上げられた Infinex と、DeFi の経験豊富なビルダーによって立ち上げられた DeFiApp です。どちらも UX の問題に取り組んでいますが、業界としてはこれまであまりうまく取り組んできませんでした。

Bonus prediction: MiCA will power crypto expansion in Europe

ボーナス予測: MiCA はヨーロッパでの暗号通貨の拡大を促進する

Crypto regulations provide the foundations for new projects. They lay the groundwork for clear rules and guidelines of organizational structure. MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) attempts to bring just that with an aim to increase the importance of EUR-related assets. This could potentially bridge crypto innovation between the U.S. and Europe.

暗号通貨規制は、新しいプロジェクトの基盤を提供します。これらは、組織構造の明確なルールとガイドラインの基礎を築きます。 MiCA (暗号資産市場規制) は、EUR 関連資産の重要性を高めることを目的として、まさにそれを実現しようとしています。これにより、米国と欧州の間の暗号技術革新の橋渡しとなる可能性があります。