投資家を魅了するために、仮想通貨ETFはよりクリエイティブになり、潜在的にリスクも高まっている

上場投資信託の提供者らは、投資家を仮想通貨ブームに誘う、これまで以上に創造的で、潜在的にリスクの高い方法を模索している。

ProShares filed paperwork on Friday for an exchange-traded fund that would calculate the S&P 500’s return in Bitcoin, the latest in a slew of new crypto-related ETF filings emerging from Wall Street.

プロシェアーズは金曜日、S&P 500のビットコインでのリターンを計算する上場投資信託の書類提出を行ったが、これはウォール街から出てきた多数の新たな仮想通貨関連ETF申請の最新のものである。

The filings, if approved, would introduce over a dozen crypto-focused funds in 2025, a year after the first-ever US Bitcoin ETFs hit the market.

この申請が承認されれば、史上初の米国ビットコインETFが市場に出てから1年後の2025年に、十数の仮想通貨に特化したファンドが導入されることになる。

The filings show that Strive Asset Management and REX Shares are planning funds to offer exposure to convertible bonds issued by companies that buy Bitcoin. Meanwhile, ETF company Volatility Shares is aiming to launch inverse and leveraged Solana funds, along with an ETF that would track the sixth-largest digital token using futures contracts.

提出書類によると、Strive Asset ManagementとREX Sharesは、ビットコインを購入する企業が発行する転換社債へのエクスポージャーを提供するファンドを計画している。一方、ETF会社Volatility Sharesは、先物契約を使用して6番目に大きいデジタルトークンを追跡するETFとともに、インバースおよびレバレッジを活用したソラナファンドの立ち上げを目指している。

“This is the continued evolution of launches to incorporate crypto strategies into ETFs. We’ll see a lot of these in 2025,” said Bloomberg Intelligence’s Athanasios Psarofagis. “It’s the hot thing — issuers love to strike when the theme is hot. We’ll see crypto everything.”

「これは、仮想通貨戦略をETFに組み込むためのローンチの継続的な進化です。 2025年にはこうしたことがたくさん起こるだろう」とブルームバーグ・インテリジェンスのアタナシオス・プサロファギス氏は語った。 「それはホットなことだ。発行者はテーマがホットなときにストライキをしたがる。私たちは暗号通貨のすべてを見ていきます。」

The filings come amid a booming year for crypto, with Bitcoin — the world’s largest digital asset — surging over 120% to cross above $100,000. That boost is partly due to incoming president Donald Trump’s embrace of the industry, with many market-watchers betting that a looser regulatory stance by his administration could help the crypto space grow further.

この申請は、世界最大のデジタル資産であるビットコインが120％以上急騰し、10万ドルを突破するなど、暗号通貨が好調な年に行われた。この押し上げの一因は、ドナルド・トランプ次期大統領が業界を支持していることによるもので、多くの市場関係者は同政権による規制姿勢の緩和が仮想通貨業界のさらなる成長につながる可能性があると賭けている。

The enthusiasm over his election helped push annual inflows for the biggest Bitcoin ETF — one by BlackRock — to over $37 billion for the year, the third-most of all funds, data compiled by Bloomberg show.

ブルームバーグがまとめたデータによると、同氏の当選に対する熱狂の影響で、最大手のビットコインETF（ブラックロックのETFの一つ）への年間流入額は370億ドルを超え、全ファンドの中で3番目に多い額となった。

Bitcoin fan and MicroStrategy Inc. co-founder Michael Saylor took advantage of surging crypto prices by doubling down on his tactic of purchasing the largest token for the company’s reserves. MicroStrategy has been using a mix of new equity and sales of convertible bonds to help finance the buying — and other companies have similar plans.

ビットコインファンでMicroStrategy Inc.の共同創設者であるマイケル・セイラー氏は、仮想通貨価格の高騰を利用して、同社の準備金として最大のトークンを購入するという戦術を倍増させた。 MicroStrategy は、新規株式と転換社債の売却を組み合わせて購入資金を調達しており、他の企業も同様の計画を立てています。

Theمواد بلاستيكية ETF intends to invest a majority of its assets in convertible bonds issued by companies that hold Bitcoin, according to the filing. Meanwhile, Strive is proposing to launch a fund that invests in derivatives such as swaps and options to get exposure to convertible securities issued by MicroStrategy or other companies with similar investment strategies, according to paperwork filed last week.

提出書類によると、ETFは資産の大部分をビットコインを保有する企業が発行する転換社債に投資する予定だという。一方、先週提出された書類によると、ストライブは、マイクロストラテジーや同様の投資戦略を持つ他の企業が発行する転換社債へのエクスポージャーを得るために、スワップやオプションなどのデリバティブに投資するファンドの立ち上げを提案している。

“It is rare that a new asset class comes around for the investing masses, and that’s what crypto is now — and Wall Street is always great at creating supply when there is demand,” said Todd Sohn, an ETF strategist at Strategas. “So this is the evolution of the crypto ETF spectrum: futures-based, spot, thematic, and now convertibles, both hyper specific for MicroStrategy and whoever else gets involved in a similar capacity.”

ストラテガスのETFストラテジスト、トッド・ソーン氏は「大衆投資家にとって新たな資産クラスが登場することは稀であり、それが現在の仮想通貨だ。ウォール街は常に需要があるときに供給を生み出すことに長けている」と述べた。 「つまり、これは暗号ETFのスペクトルの進化です。先物ベース、スポット、テーマ別、そして現在はコンバーチブルであり、両方ともMicroStrategyと同様の能力に関与する他の誰にとっても非常に特化しています。」