Krypto-ETFs werden immer kreativer – und potenziell riskanter – um Investoren anzulocken

Anbieter von börsengehandelten Fonds finden immer kreativere – und möglicherweise riskantere – Wege, um Anleger in den Krypto-Wahn zu locken.

ProShares filed paperwork on Friday for an exchange-traded fund that would calculate the S&P 500’s return in Bitcoin, the latest in a slew of new crypto-related ETF filings emerging from Wall Street.

ProShares hat am Freitag Unterlagen für einen börsengehandelten Fonds eingereicht, der die Rendite des S&P 500 in Bitcoin berechnen soll, der jüngste in einer Reihe neuer kryptobezogener ETF-Anträge an der Wall Street.

The filings, if approved, would introduce over a dozen crypto-focused funds in 2025, a year after the first-ever US Bitcoin ETFs hit the market.

Wenn die Anträge genehmigt werden, würden im Jahr 2025 über ein Dutzend kryptofokussierte Fonds eingeführt, ein Jahr nachdem die ersten US-Bitcoin-ETFs auf den Markt kamen.

The filings show that Strive Asset Management and REX Shares are planning funds to offer exposure to convertible bonds issued by companies that buy Bitcoin. Meanwhile, ETF company Volatility Shares is aiming to launch inverse and leveraged Solana funds, along with an ETF that would track the sixth-largest digital token using futures contracts.

Aus den Unterlagen geht hervor, dass Strive Asset Management und REX Shares Fonds planen, um ein Engagement in Wandelanleihen anzubieten, die von Unternehmen ausgegeben werden, die Bitcoin kaufen. Unterdessen strebt das ETF-Unternehmen Volatility Shares die Einführung inverser und gehebelter Solana-Fonds sowie einen ETF an, der den sechstgrößten digitalen Token mithilfe von Terminkontrakten nachbilden würde.

“This is the continued evolution of launches to incorporate crypto strategies into ETFs. We’ll see a lot of these in 2025,” said Bloomberg Intelligence’s Athanasios Psarofagis. “It’s the hot thing — issuers love to strike when the theme is hot. We’ll see crypto everything.”

„Dies ist die kontinuierliche Weiterentwicklung der Markteinführungen zur Integration von Kryptostrategien in ETFs. Davon werden wir im Jahr 2025 viele sehen“, sagte Athanasios Psarofagis von Bloomberg Intelligence. „Das ist die heiße Sache – Emittenten schlagen gerne zu, wenn das Thema heiß ist. Wir werden alles über Kryptowährungen sehen.“

The filings come amid a booming year for crypto, with Bitcoin — the world’s largest digital asset — surging over 120% to cross above $100,000. That boost is partly due to incoming president Donald Trump’s embrace of the industry, with many market-watchers betting that a looser regulatory stance by his administration could help the crypto space grow further.

Die Einreichungen erfolgen inmitten eines boomenden Krypto-Jahres, in dem Bitcoin – der weltweit größte digitale Vermögenswert – um über 120 % anstieg und die 100.000-Dollar-Marke durchbrach. Dieser Aufschwung ist teilweise auf die Akzeptanz der Branche durch den neuen Präsidenten Donald Trump zurückzuführen, wobei viele Marktbeobachter darauf wetten, dass eine lockerere Regulierungspolitik seiner Regierung dazu beitragen könnte, dass der Kryptoraum weiter wächst.

The enthusiasm over his election helped push annual inflows for the biggest Bitcoin ETF — one by BlackRock — to over $37 billion for the year, the third-most of all funds, data compiled by Bloomberg show.

Die Begeisterung über seine Wahl trug dazu bei, dass die jährlichen Zuflüsse für den größten Bitcoin-ETF – einen von BlackRock – in diesem Jahr auf über 37 Milliarden US-Dollar stiegen, der drittgrößte aller Fonds, wie von Bloomberg zusammengestellte Daten zeigen.

Bitcoin fan and MicroStrategy Inc. co-founder Michael Saylor took advantage of surging crypto prices by doubling down on his tactic of purchasing the largest token for the company’s reserves. MicroStrategy has been using a mix of new equity and sales of convertible bonds to help finance the buying — and other companies have similar plans.

Bitcoin-Fan und Mitbegründer von MicroStrategy Inc., Michael Saylor, nutzte die steigenden Kryptopreise, indem er seine Taktik verdoppelte, den größten Token für die Reserven des Unternehmens zu kaufen. MicroStrategy nutzt eine Mischung aus neuem Eigenkapital und dem Verkauf von Wandelanleihen, um den Kauf zu finanzieren – und andere Unternehmen haben ähnliche Pläne.

Theمواد بلاستيكية ETF intends to invest a majority of its assets in convertible bonds issued by companies that hold Bitcoin, according to the filing. Meanwhile, Strive is proposing to launch a fund that invests in derivatives such as swaps and options to get exposure to convertible securities issued by MicroStrategy or other companies with similar investment strategies, according to paperwork filed last week.

Dem Antrag zufolge beabsichtigt der ETF, einen Großteil seines Vermögens in Wandelanleihen zu investieren, die von Unternehmen ausgegeben werden, die Bitcoin halten. In der Zwischenzeit schlägt Strive vor, einen Fonds aufzulegen, der in Derivate wie Swaps und Optionen investiert, um sich an wandelbaren Wertpapieren zu beteiligen, die von MicroStrategy oder anderen Unternehmen mit ähnlichen Anlagestrategien ausgegeben werden, wie aus den letzte Woche eingereichten Unterlagen hervorgeht.

“It is rare that a new asset class comes around for the investing masses, and that’s what crypto is now — and Wall Street is always great at creating supply when there is demand,” said Todd Sohn, an ETF strategist at Strategas. “So this is the evolution of the crypto ETF spectrum: futures-based, spot, thematic, and now convertibles, both hyper specific for MicroStrategy and whoever else gets involved in a similar capacity.”

„Es kommt selten vor, dass eine neue Anlageklasse für die Anlegermassen auf den Markt kommt, und genau das ist Krypto heute – und die Wall Street ist immer großartig darin, Angebot zu schaffen, wenn Nachfrage besteht“, sagte Todd Sohn, ETF-Stratege bei Strategas. „Das ist also die Entwicklung des Krypto-ETF-Spektrums: Futures-basierte, Spot-, thematische und jetzt Wandelanleihen, beide hyperspezifisch für MicroStrategy und alle anderen, die sich in ähnlicher Funktion engagieren.“