Les ETF cryptographiques deviennent plus créatifs – et potentiellement plus risqués – pour attirer les investisseurs

Les fournisseurs de fonds négociés en bourse trouvent des moyens de plus en plus créatifs – et potentiellement plus risqués – d’attirer les investisseurs dans l’engouement pour la cryptographie.

ProShares filed paperwork on Friday for an exchange-traded fund that would calculate the S&P 500’s return in Bitcoin, the latest in a slew of new crypto-related ETF filings emerging from Wall Street.

ProShares a déposé vendredi des documents pour un fonds négocié en bourse qui calculerait le rendement du S&P 500 en Bitcoin, le dernier d'une série de nouveaux dépôts d'ETF liés à la cryptographie émergeant de Wall Street.

The filings, if approved, would introduce over a dozen crypto-focused funds in 2025, a year after the first-ever US Bitcoin ETFs hit the market.

Les dépôts, s’ils sont approuvés, introduiraient plus d’une douzaine de fonds axés sur la cryptographie en 2025, un an après l’arrivée sur le marché des tout premiers ETF Bitcoin américains.

The filings show that Strive Asset Management and REX Shares are planning funds to offer exposure to convertible bonds issued by companies that buy Bitcoin. Meanwhile, ETF company Volatility Shares is aiming to launch inverse and leveraged Solana funds, along with an ETF that would track the sixth-largest digital token using futures contracts.

Les documents montrent que Strive Asset Management et REX Shares prévoient des fonds pour offrir une exposition aux obligations convertibles émises par les sociétés qui achètent du Bitcoin. Pendant ce temps, la société ETF Volatility Shares vise à lancer des fonds Solana inverses et à effet de levier, ainsi qu'un ETF qui suivrait le sixième plus grand jeton numérique à l'aide de contrats à terme.

“This is the continued evolution of launches to incorporate crypto strategies into ETFs. We’ll see a lot of these in 2025,” said Bloomberg Intelligence’s Athanasios Psarofagis. “It’s the hot thing — issuers love to strike when the theme is hot. We’ll see crypto everything.”

« Il s’agit de l’évolution continue des lancements visant à intégrer des stratégies cryptographiques dans les ETF. Nous en verrons beaucoup en 2025 », a déclaré Athanasios Psarofagis de Bloomberg Intelligence. « C'est la tendance actuelle : les émetteurs adorent faire grève lorsque le thème est brûlant. Nous verrons tout sur la cryptographie.

The filings come amid a booming year for crypto, with Bitcoin — the world’s largest digital asset — surging over 120% to cross above $100,000. That boost is partly due to incoming president Donald Trump’s embrace of the industry, with many market-watchers betting that a looser regulatory stance by his administration could help the crypto space grow further.

Les dépôts interviennent au milieu d'une année en plein essor pour la cryptographie, avec Bitcoin – le plus grand actif numérique au monde – qui a bondi de plus de 120 % pour dépasser les 100 000 $. Cette augmentation est en partie due à l'adhésion du nouveau président Donald Trump à l'industrie, de nombreux observateurs du marché pariant qu'une position réglementaire plus souple de son administration pourrait aider l'espace cryptographique à se développer davantage.

The enthusiasm over his election helped push annual inflows for the biggest Bitcoin ETF — one by BlackRock — to over $37 billion for the year, the third-most of all funds, data compiled by Bloomberg show.

L’enthousiasme suscité par son élection a contribué à pousser les entrées annuelles du plus grand ETF Bitcoin – celui de BlackRock – à plus de 37 milliards de dollars pour l’année, le troisième de tous les fonds, selon les données compilées par Bloomberg.

Bitcoin fan and MicroStrategy Inc. co-founder Michael Saylor took advantage of surging crypto prices by doubling down on his tactic of purchasing the largest token for the company’s reserves. MicroStrategy has been using a mix of new equity and sales of convertible bonds to help finance the buying — and other companies have similar plans.

Michael Saylor, fan de Bitcoin et co-fondateur de MicroStrategy Inc., a profité de la flambée des prix de la cryptographie en doublant sa tactique consistant à acheter le plus gros jeton pour les réserves de l'entreprise. MicroStrategy a utilisé une combinaison de nouveaux capitaux propres et de ventes d'obligations convertibles pour aider à financer l'achat – et d'autres sociétés ont des plans similaires.

Theمواد بلاستيكية ETF intends to invest a majority of its assets in convertible bonds issued by companies that hold Bitcoin, according to the filing. Meanwhile, Strive is proposing to launch a fund that invests in derivatives such as swaps and options to get exposure to convertible securities issued by MicroStrategy or other companies with similar investment strategies, according to paperwork filed last week.

L'ETF Business Exchange a l'intention d'investir la majorité de ses actifs dans des obligations convertibles émises par des sociétés qui détiennent du Bitcoin, selon le dossier. Entre-temps, Strive propose de lancer un fonds qui investit dans des produits dérivés tels que des swaps et des options pour obtenir une exposition aux titres convertibles émis par MicroStrategy ou d'autres sociétés ayant des stratégies d'investissement similaires, selon des documents déposés la semaine dernière.

“It is rare that a new asset class comes around for the investing masses, and that’s what crypto is now — and Wall Street is always great at creating supply when there is demand,” said Todd Sohn, an ETF strategist at Strategas. “So this is the evolution of the crypto ETF spectrum: futures-based, spot, thematic, and now convertibles, both hyper specific for MicroStrategy and whoever else gets involved in a similar capacity.”

"Il est rare qu'une nouvelle classe d'actifs arrive pour les masses investisseurs, et c'est ce qu'est la crypto maintenant - et Wall Street est toujours douée pour créer une offre lorsqu'il y a une demande", a déclaré Todd Sohn, stratège ETF chez Strategas. "C'est donc l'évolution du spectre des ETF crypto : basés sur des contrats à terme, au comptant, thématiques et maintenant convertibles, à la fois hyper spécifiques pour MicroStrategy et pour quiconque s'implique à un titre similaire."