ビットコインETF：反発半減に向けた潜在的なバッファー？

Will Bitcoin ETFs Soften the Halving Retracement?

ビットコインETFは半減リトレースメントを和らげるのか？

Bitcoin's quadrennial halving event, which reduces the supply of new BTC by half, has historically triggered a price pullback. As the next halving looms in April, market observers ponder whether the presence of spot Bitcoin ETFs will mitigate this expected decline.

ビットコインの4年に一度の半減期イベントは、新規ビットコインの供給量が半分に減ることで、歴史的に価格下落を引き起こしてきた。次の半減期が4月に迫る中、市場関係者はスポットビットコインETFの存在がこの予想される下落を緩和できるかどうかを熟考している。

The Halving's Cyclical Stages

半減期の周期的段階

Crypto analysis firm Rekt Capital outlines five stages of the halving cycle:

仮想通貨分析会社 Rekt Capital は、半減期サイクルの 5 つの段階を概説しています。

1. Pre-halving downside phase: Anticipating the event, investors drive prices lower.
2. Pre-halving rally: Short-term traders capitalize on the halving hype, pushing prices higher.
3. Pre-halving retracement: Investors anticipate sell pressure and exit positions, leading to price declines.
4. Reaccumulation: Hype subsides, and many investors exit, causing further price dips.
5. Parabolic uptrend: Bitcoin recovers from previous stages and reaches new highs.

Bitcoin ETFs: A Halving Hedge?

半減期前の下落局面: イベントを予想して投資家が価格を下げる。半減期前の上昇相場: 短期トレーダーが半減期の誇大宣伝に乗じて価格を押し上げる。半減期前のリトレースメント: 投資家は売り圧力とポジションを解消すると予想し、価格の上昇につながる再蓄積: 誇大広告が沈静化し、多くの投資家が撤退し、さらなる価格下落を引き起こす。放物線状の上昇トレンド: ビットコインは以前の段階から回復し、新高値に達する。ビットコイン ETF: 半減ヘッジ?

In early January, the SEC approved several Bitcoin ETFs for listing on traditional exchanges. This move opened the door for institutional investors to embrace Bitcoin, potentially boosting demand.

1月初旬、SECはいくつかのビットコインETFを従来の取引所に上場することを承認した。この動きにより、機関投資家がビットコインを受け入れる扉が開かれ、需要が高まる可能性があります。

Data reveals a surge in demand for Bitcoin ETFs. As of March 5, global Bitcoin ETFs surpassed 1 million BTC in assets under management, reaching a record $10 billion in trading volume. This influx suggests a potential shift in investment preferences toward Bitcoin ETFs.

データはビットコインETFへの需要の急増を明らかにしています。 3月5日の時点で、世界のビットコインETFの運用資産は100万BTCを超え、取引高は過去最高の100億ドルに達した。この流入は、投資選好がビットコインETFにシフトする可能性を示唆しています。

Connecting the Dots

点と点を結ぶ

Bitcoin ETFs could influence the halving's third and fourth stages, which typically witness price declines. During these stages, investors who shorted Bitcoin to ride the halving hype exit their positions, and miners sell their holdings to maintain liquidity.

ビットコインETFは、通常価格下落が見られる半減期の第3段階と第4段階に影響を与える可能性がある。これらの段階では、半減期の誇大宣伝に乗ってビットコインを空売りした投資家はポジションを手放し、マイナーは流動性を維持するために保有株を売却します。

However, the inflows through Bitcoin ETFs could potentially offset this selling pressure. By creating a base of institutional demand, ETFs may mitigate the price drops and provide a foundation for a stronger parabolic uptrend in the fifth stage.

しかし、ビットコインETFを通じた資金流入により、この売り圧力を相殺できる可能性がある。機関投資家の需要の基盤を作り出すことで、ETFは価格下落を緩和し、第5ステージでのより強力な放物線状の上昇トレンドの基盤を提供する可能性がある。

Speculation and Uncertainty

推測と不確実性

While many experts believe Bitcoin ETFs will benefit the halving, others remain cautious. Nicholas Sciberras of Collective Shift argues that while ETFs could hedge against selling pressure, they could also contribute to it if demand wanes.

多くの専門家はビットコインETFが半減期に恩恵をもたらすと信じているが、慎重な見方もある。コレクティブ・シフトのニコラス・シベラス氏は、ETFは売り圧力をヘッジできる一方で、需要が減退すれば売り圧力に寄与する可能性もあると主張する。

JPMorgan predicts a potential drop to $42,000 after the halving, citing historical halving patterns. Grayscale Investments' outflows from its Bitcoin Trust ETF raise concerns about investors' waning interest in Bitcoin ETFs.

JPモルガンは過去の半減期パターンを引用し、半減期後には4万2000ドルまで下落する可能性があると予想している。グレイスケール・インベストメンツのビットコイン・トラストETFからの資金流出は、ビットコインETFに対する投資家の関心の低下に対する懸念を引き起こしている。

The Verdict

評決

The impact of Bitcoin ETFs on the halving retracement remains uncertain. While the inflows from ETFs could provide a cushion against price declines, it's possible that they could amplify the selling pressure if demand falters. Only time will tell to what extent Bitcoin ETFs will affect the halving's trajectory.

ビットコインETFが半減リトレースメントに与える影響は依然として不透明だ。 ETFからの資金流入は価格下落に対する緩衝材となる可能性があるが、需要が低迷すれば売り圧力が増幅される可能性もある。ビットコインETFが半減期の軌道にどの程度影響を与えるかは時間が経てば分かるだろう。