投資家がタカ派化する可能性のある連邦準備理事会と格闘する中、ビットコインと仮想通貨が下落

世界最大の仮想通貨であるビットコイン（CRYPTO:BTC）の価格は午後遅くから約4％下落したが、週末には大幅に下落した。

Cryptocurrencies traded lower this weekend and into today as investors digested the prospect of a more hawkish Federal Reserve, which could lead to fewer rate cuts than hoped for in 2025.

投資家がFRBのタカ派化の見通しを消化し、2025年の利下げが予想よりも少なくなる可能性があることを消化したため、仮想通貨は今週末から今日にかけて下落した。

The price of Bitcoin (CRYPTO: BTC), the world's largest cryptocurrency, had fallen about 4% from late afternoon but also fell significantly over the weekend. As of 1:29 p.m. ET on Monday, Bitcoin traded around $93,260 after topping $102,000 last Thursday. The price of Dogecoin (CRYPTO: DOGE) traded 3.2% lower, while XRP (CRYPTO: XRP) had fallen 3.1%.

世界最大の仮想通貨であるビットコイン（CRYPTO:BTC）の価格は午後遅くから約4％下落していたが、週末にも大幅に下落した。月曜日東部時間午後1時29分の時点で、ビットコインは先週木曜日に10万2,000ドルを突破した後、9万3,260ドル付近で取引されている。ドージコイン (CRYPTO: DOGE) の価格は 3.2% 下落し、XRP (CRYPTO: XRP) は 3.1% 下落しました。

The macro outlook is key right now.

今重要なのはマクロ見通しだ。

The Federal Reserve sent the market lower after concluding its final meeting of the year last week. The Fed also disclosed that it now expects only two rate cuts next year instead of the four it projected at its September meeting. While many investors and market pundits seemed to expect this heading into the Fed's meeting, the news surprised the broader market.

米連邦準備制度理事会（FRB）は先週、今年最後の会合を終了した後、市場を下落させた。 FRBはまた、来年の利下げは9月会合で予想していた4回ではなく、現在は2回のみと予想していることも明らかにした。多くの投資家や市場専門家はFRB会合に向けてこれを予想していたようだが、このニュースは市場全体を驚かせた。

Crypto stakeholders got more good news this morning after President-elect Donald Trump appointed Stephen Miran, an economist and former U.S. Treasury Department official, to chair the president's influential Council of Economic Advisers. Moran is pro-crypto.

ドナルド・トランプ次期大統領が経済学者で元米財務省職員のスティーブン・ミラン氏を大統領の影響力のある経済諮問委員会の議長に任命したことを受けて、今朝、仮想通貨関係者にはさらなる朗報が届いた。モランは暗号通貨支持者です。

However, investors seemed more focused on the broader macro outlook. Despite durable goods orders in November coming in below expectations, Treasury yields moved higher, normally a bearish indicator for Bitcoin and crypto overall.

しかし、投資家はより広範なマクロ見通しに注目しているようだ。 11月の耐久財受注が予想を下回ったにもかかわらず、通常ならビットコインと仮想通貨全体にとって弱気の指標となる米国債利回りは上昇した。

Many people believe that Bitcoin can hedge inflation. But the cryptocurrency moved lower today as Treasury yields rose, and gold also fell. The dollar continued to strengthen, and Bitcoin, as an alternative currency, tends to have an inverse relationship with the dollar.

多くの人はビットコインがインフレをヘッジできると信じています。しかし、米国債利回りが上昇し、金も下落したため、今日の仮想通貨は下落した。ドルは引き続き上昇し、代替通貨としてのビットコインはドルと逆の関係にある傾向があります。

Bitcoin price data by YCharts

YCharts によるビットコイン価格データ

Traders betting on 30-day Fed funds future prices are increasingly counting on the agency cutting rates fewer times than previously expected in 2025. More than 91% of traders think it is set to pause rate cuts at its January meeting, and 37.5% of traders see the Fed doing only one rate cut next year.

30日間のフェデラル・ファンドの先物価格に賭けているトレーダーは、政府機関による2025年の利下げ回数が以前の予想よりも少ないとの期待を強めている。トレーダーの91％以上が1月会合で利下げを一時停止すると考えており、トレーダーの37.5％はFRBが来年利下げを1回だけ行うのを見てください。

Just a week ago, most traders expected two cuts from the Fed next year, although keep in mind that these probabilities can change quickly.

ほんの1週間前、ほとんどのトレーダーはFRBが来年2回の利下げを行うと予想していたが、こうした確率は急速に変化する可能性があることに留意してほしい。

I didn't see much token-specific news this morning, although Michael Saylor's company, MicroStrategy, continues to buy Bitcoin. Last week, the company purchased another 5,262 tokens for $561 million at an average price of $106,662. Saylor has publicly predicted that Bitcoin can soar to $13 million by 2045.

今朝はトークンに特化したニュースはあまり見られませんでしたが、マイケル・セイラー氏の会社MicroStrategyはビットコインの購入を続けています。先週、同社はさらに5,262個のトークンを5億6,100万ドル、平均価格106,662ドルで購入した。セイラー氏は、ビットコインが2045年までに1300万ドルまで高騰する可能性があると公に予測している。

Expect some turbulence heading into the new year.

新年に向けて波乱が予想されます。

Bitcoin has risen significantly this year, so it's more susceptible to pullbacks. I expect the token to remain volatile as the market looks for hints about inflation and the trajectory of interest rates.

ビットコインは今年大幅に上昇したため、反発の影響を受けやすくなっている。市場がインフレと金利の軌道に関するヒントを探しているため、トークンは不安定なままになると私は予想しています。

Most traders now think inflation will be sticky and stay above the Fed's preferred 2% target. Investors and the Fed are also bracing for the potential inflationary impact of Trump's proposed tax cuts and tariffs.

大半のトレーダーは現在、インフレ率は粘り強く、FRBが推奨する2％目標を上回る水準で推移すると考えている。投資家とFRBはまた、トランプ大統領が提案した減税と関税がインフレに与える潜在的な影響にも備えている。

Still, all of this could change direction on a dime with a weak reading of the December jobs report or the Consumer Price Index in early January, which is why I expect volatility to begin next year. XRP and Dogecoin are more volatile than Bitcoin, so the two tokens should experience higher gains and worse losses than Bitcoin.

それでも、12月の雇用統計や1月初旬の消費者物価指数の弱い内容によっては、こうした状況が一気に方向性を変える可能性があり、私がボラティリティが来年始まると予想しているのはそのためだ。 XRP と Dogecoin はビットコインよりも不安定であるため、この 2 つのトークンはビットコインよりも大きな利益とより大きな損失を経験するはずです。

I like Bitcoin and think XRP warrants a smaller, speculative position. I do not currently have any interest in Dogecoin.

私はビットコインが好きで、XRPはより小規模で投機的な立場を正当化すると考えています。私は今のところドージコインには興味がありません。