リスクラリーが再燃する中、ビットコイン（BTC）価格が10万ドルを超えて急騰、少なくとも2023年以来ウォール街で最高のCPIデーを記録

米国のインフレが予想よりも軟調だったことで仮想通貨から株式までリスク資産への需要が再燃した後、FRBの利下げ観測の再調整を受けてビットコインは再び10万ドルを超えて急騰した。

Bitcoin price crossed $100,000 again on Wednesday as softer-than-expected US inflation data sparked a risk rally, tracking the best CPI day on Wall Street since at least 2023.

米国のインフレ統計が予想よりも軟調だったことでリスクラリーが引き起こされ、ビットコイン価格は水曜日に再び10万ドルを超え、ウォール街では少なくとも2023年以来最高のCPI日を記録した。

Demand for risky assets, from cryptocurrencies to stocks, was reignited by the softer inflation readings, pushing Bitcoin past the key level once more.

インフレ統計の鈍化を受けて仮想通貨から株式に至るリスク資産への需要が再燃し、ビットコインは再び主要水準を超えた。

The world’s largest cryptocurrency by market capitalization has been hovering between the $90,000 and $100,000 mark for the past four weeks. On Wednesday, the token rose 3.9% to $100,222. It last hit $100,000 on January 7, roughly $8,000 below its December 17 all-time high.

時価総額で世界最大の仮想通貨は過去４週間、９万ドルから１０万ドルの間で推移している。水曜日、トークンは3.9%上昇して100,222ドルとなった。最後に10万ドルに達したのは1月7日で、12月17日の史上最高値を約8000ドル下回った。

A positive tone was set for digital tokens by the equity market’s reaction to the US inflation figures on Wednesday, with Bitcoin’s correlation with the Nasdaq, a measure of US technology companies, hitting a two-year high.

水曜日の米国のインフレ統計に対する株式市場の反応により、デジタルトークンに明るい雰囲気が設定され、米国のテクノロジー企業の指標であるナスダックとのビットコインの相関性が2年ぶりの高値を記録した。

According to data from Bloomberg, the OG token and the Nasdaq 100 Index have a 30-day correlation coefficient of around 0.70. If the value is 1, the assets are moving in lockstep, and if it is -1, the assets are moving in the inverse tie.

ブルームバーグのデータによると、OG トークンとナスダック 100 指数の 30 日間の相関係数は約 0.70 です。値が 1 の場合、資産は同期して移動し、-1 の場合、資産は逆の同調で移動します。

Bitcoin & Nasdaq Are Tied at the Hip

ビットコインとナスダックはほぼ互角

Consumer price increases of 2.9% year-over-year were in line with forecasts, while core inflation came in lower than expected at 0.2% month-over-month, according to the latest US inflation report.

最新の米国インフレ報告書によると、消費者物価上昇率は前年比2.9％と予想と一致したが、コアインフレ率は前月比0.2％と予想を下回った。

That marked the first step down in the core rate in six months.

これはコア金利の６カ月ぶりの引き下げとなる。

Cheaper hotel stays, a smaller advance in medical care services, and relatively tame rent increases helped to restrain the December figure.

ホテルの宿泊料金の安さ、医療サービスの進歩が小幅であること、家賃の値上げが比較的抑制されていることが、12月の数字を抑制する要因となった。

Easing inflation helps re-establish the narrative that progress in price pressures has resumed after months of higher prints.

インフレの緩和は、数カ月間の増刷を経て物価圧力の進行が再開したという物語を再び確立するのに役立つ。

However, Fed members will still need to see a string of moderate readings to be convinced. Bond yields have risen substantially amid sticky inflation and concerns that the Fed eased too quickly late last year.

しかし、FRBメンバーが納得するには、依然として一連の穏健な読みを見る必要があるだろう。インフレの高止まりと、FRBが昨年末に緩和を急ぎすぎたとの懸念を背景に、債券利回りは大幅に上昇した。

Policymakers are still expected to hold steady on rates at their meeting later this month.

政策当局者らは今月末の会合でも金利を据え置くと予想されている。

That’s largely thanks to strong jobs data and other factors from last week.

これは主に先週の好調な雇用統計やその他の要因によるものである。

However, several analysts suggest that the news could set the stage for a Fed rate cut in March.

しかし、複数のアナリストは、このニュースがFRBの3月利下げへの布石となる可能性があると示唆している。

Before the inflation data, traders had expected another cut only in the second half of the year.

インフレ統計が発表される前、トレーダーらは追加利下げが今年下半期にのみ行われると予想していた。

John Williams, president of the Federal Reserve Bank of New York, expressed optimism that inflation will continue to come down but offered no clues on when more cuts could be implemented.

ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁は、インフレは引き続き低下すると楽観的な見方を表明したが、追加利下げがいつ実施されるかについては手がかりを示さなかった。

Fresh data suggests continuing success in reducing inflation, according to his Richmond colleague Tom Barkin, who argued that rates should remain conservative. The numbers were used by Chicago Fed President Austan Goolsbee to back his prediction that pricing pressures will ease.

リッチモンド大学の同僚トム・バーキン氏は、最新のデータはインフレ抑制に引き続き成功していることを示唆しており、金利は保守的なままであるべきだと主張した。この数字は、シカゴ連銀のオースタン・グールスビー総裁が、価格圧力が緩和されるという同氏の予測を裏付けるために利用された。

Despite a strong US economy and doubts about the impact of Trump's policies, markets were concerned about the Fed's ability to cut interest rates further.

堅調な米国経済とトランプ大統領の政策の影響に疑問があるにもかかわらず、市場はFRBが追加利下げできるかどうかを懸念していた。

Concerted Cross-Asset Rally

協調的な資産間ラリー

Stocks and cryptocurrencies both rallied on the softening in the core price index.

コア価格指数の軟化を受けて株式と仮想通貨はともに上昇した。

The Nasdaq 100 and S&P 500 indices both rose after the inflation report, offering respite to Wall Street and adding to speculation that the Fed will continue cutting rates this year.

インフレ報告を受けてナスダック100指数とS&P500指数はともに上昇し、ウォール街に一息つくとともに、FRBが年内利下げを継続するとの観測が高まった。

The S&P 500 marked its biggest gain since the aftermath of the US election, rising 2% as Wall Street stocks recovered their 2025 losses.

S&P 500は、ウォール街の株価が2025年の損失を取り戻す中、2%上昇し、米国選挙後最大の上昇を記録した。

Fears that a 5% rate could be on the horizon were eased as a rally in Treasuries drove 10-year rates down by about 15 basis points.

米国債の上昇で１０年金利が約１５ベーシスポイント低下したことで、５％金利が目前に迫っているのではないかとの懸念が和らいだ。

Energy prices also surged, with a barrel of oil reaching over $80.

エネルギー価格も高騰し、原油１バレルは８０ドルを超えた。

The combined cross-asset漲幅 was the highest for a consumer price index day since late 2023, according to data from Bloomberg.

ブルームバーグのデータによると、総合資産幅は消費者物価指数の日としては2023年後半以来最高となった。

The market’s “fear gauge” — the VIX index — marked its biggest decline this year as risk appetite returned.

市場の「恐怖の指標」であるVIX指数は、リスク選好の回復を受けて今年最大の下落を記録した。

Trump Trade For Cryptos?

トランプは仮想通貨と取引するのか？

President-elect Trump will be sworn in on January 20, kicking off an administration focused on reform.

トランプ次期大統領は1月20日に就任し、改革に重点を置いた政権が発足する。

Investors are speculating on his pledge to make the US a world leading crypto hub amid the inflationary impact of tariff and immigration policies.

投資家は、関税と移民政策によるインフレの影響の中で、米国を世界有数の仮想通貨ハブにするという同氏の公約について推測している。

In the days leading up to the president-elect’s inauguration, expect Trump trade momentum to build.

次期大統領の就任式までの数日間で、トランプ大統領の貿易の勢いが高まることが予想される。

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Consensus (Hong Kong, 18-20 February)

コンセンサス (香港、2 月 18 ～ 20 日)

Consensus is heading to Hong Kong, bringing together the industry’s most important voices from East and West for pivotal conversations and deal-making opportunities.

コンセンサスは香港に向かい、重要な会話と取引形成の機会を得るために東西から業界の最も重要な意見を結集します。

Consensus Hong Kong convenes global leaders in tech and finance to debate pressing issues, announce key developments and deals, and share their visions for the future.

コンセンサス香港はテクノロジーと金融の世界的リーダーを招集し、差し迫った問題について議論し、主要な開発や取引を発表し、将来のビジョンを共有します。

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