ビットコイン（BTC）は1週間の経済報告の準備をし、ゴールドテストは3,000ドルを超える高値を記録します

今週のリリース予定の経済報告書が設定されているため、市場の参加者は、投資家のセンチメントと連邦準備制度の方針の潜在的な変化に向けて準備を進めています。

A pivotal week of U.S. economic reports is on the agenda, setting the stage for potential shifts in investor sentiment and Federal Reserve policy.

米国の経済報告の極めて重要な週が議題にあり、投資家センチメントと連邦準備制度の政策の潜在的な変化の舞台を設定しています。

Inflation data, housing figures, and remarks from central bank officials will be closely followed for clues on the trajectory of interest rates and overall market conditions.

中央銀行の役人からのインフレデータ、住宅の数値、および発言は、金利の軌跡と全体的な市場条件に関する手がかりについて綿密に追跡されます。

In the realm of precious metals, gold is testing record highs above $3,000 per ounce.

貴金属の領域では、金は1オンスあたり3,000ドルを超える記録的な高値をテストしています。

The yellow metal is defying broader economic concerns, thanks to its status as a safe-haven asset amid inflation worries, strong central bank gold purchases, and escalating U.S. trade tensions.

イエローメタルは、インフレ心の懸念、強力な中央銀行の金の購入、および米国の貿易緊張のエスカレートの中で、安全な在庫資産としての地位のおかげで、より広範な経済的懸念を否定しています。

Conversely, Bitcoin (BTC) remains caught in a battle between bullish optimism and mounting bearish pressures.

逆に、ビットコイン（BTC）は、強気な楽観主義と弱気圧力の上昇との戦いに巻き込まれたままです。

Key indicators are signaling a shift toward greater caution in the crypto sphere.

重要な指標は、暗号圏のより大きな注意へのシフトを示すことです。

U.S. Economic Data in Focus

米国の経済データに焦点を当てています

An important indicator to watch out for is the February U.S. Personal Consumption Expenditures (PCE) index, the preferred inflation measure used by the Federal Reserve.

注意すべき重要な指標は、連邦準備制度が使用する優先インフレーション尺度である米国の個人消費支出（PCE）インデックスです。

This key report is due on Friday, March 29.

この重要なレポートは、3月29日金曜日に予定されています。

The report follows recent signals of cooling inflation, and its outcome could influence expectations for future Federal Reserve policy decisions.

この報告書は、最近の冷却インフレのシグナルに従っており、その結果は将来の連邦準備制度の政策決定に対する期待に影響を与える可能性があります。

In addition to inflation data, fresh reports on home sales and consumer sentiment will offer further clues on economic resilience.

インフレデータに加えて、住宅販売と消費者感情に関する新鮮なレポートは、経済的回復力に関するさらなる手がかりを提供します。

Despite recent strength in the labor market and consumer spending, there are signs of fatigue emerging in the housing market.

労働市場と消費者支出における最近の強みにもかかわらず、住宅市場には疲労の兆候が現れています。

Rising mortgage rates and persistent affordability challenges have been weighing on homebuyer activity.

住宅ローン率の上昇と持続的な手頃な価格の課題は、住宅購入者の活動に重点を置いています。

Meanwhile, early signals of weakening consumer sentiment could shape how the Fed approaches interest rates in the coming months.

一方、消費者感情を弱める初期のシグナルは、FRBが今後数か月で金利にどのようにアプローチするかを形作る可能性があります。

As the Federal Reserve pivots from quantitative tightening to a potential pivot in the second half of 2024, the timing and signals from upcoming Fed officials’ speeches will be crucial.

連邦準備制度は、2024年後半に定量的な引き締めから潜在的なピボットにピボットするため、今後のFRB職員のスピーチのタイミングとシグナルが重要になります。

New York Fed President John Williams, Richmond Fed President Tom Barkin and Atlanta Fed President Raphael Bostic are among those set to speak this week.

ニューヨーク州のジョン・ウィリアムズ大統領、リッチモンド・フェド・トム・バーキン大統領、アトランタ・フリー大統領ラファエル・ボスティックは今週講演する予定です。

Their commentary will be closely monitored for hints on the Fed’s evolving stance, especially in light of Chair Jerome Powell’s recent remarks.

彼らの解説は、特にジェローム・パウエル議長の最近の発言に照らして、FRBの進化する姿勢に関するヒントについて綿密に監視されます。

Last week, Powell signaled that the outlook for the U.S. economy remains strong, despite recent signs of slowing economic activity and inflation.

先週、パウエルは、経済活動とインフレが遅くなるという最近の兆候にもかかわらず、米国経済の見通しは引き続き強いことを示しています。

Gold’s Rally Faces a Key Test

ゴールドの集会は重要なテストに直面しています

Gold’s surge past the $3,000 mark last week has captivated investors, with analysts at Macquarie Capital closely monitoring if the rally can be sustained or if a pullback is imminent.

先週の3,000ドルのマークを通過したゴールドの急増により、投資家が魅了されました。マッコーリーキャピタルのアナリストは、集会を維持できるか、プルバックが差し迫っているかどうかを厳密に監視しています。

They note that a move to $3,500 in the third quarter wouldn’t be surprising if these bullish factors continue to drive demand.

彼らは、第3四半期の3,500ドルへの移動は、これらの強気な要因が需要を引き続き促進し続けても驚くことではないだろうと指摘しています。

However, they advise traders to be wary of short-term fluctuations as market participants digest macroeconomic data and central bank signals.

しかし、彼らは、市場の参加者がマクロ経済データと中央銀行のシグナルを消化するため、トレーダーに短期的な変動に警戒することを助言します。

If traders become complacent with the current trends, it could lead to some volatility in the short term.

トレーダーが現在の傾向に満足している場合、短期的に何らかのボラティリティにつながる可能性があります。

The world’s central banks are expected to increase their gold purchases in 2024.

世界の中央銀行は、2024年に金の購入を増やすと予想されています。

The strong demand from central banks is a significant factor driving gold’s price higher.

中央銀行からの強い需要は、金の価格を高める重要な要因です。

Moreover, any new signals from the U.S.-China trade war could have a rapid impact on gold’s price.

さらに、米国と中国の貿易戦争からの新しいシグナルは、金の価格に急速な影響を与える可能性があります。

Recently, the U.S. announced an investigation into Chinese solar imports, potentially affecting the two economic superpowers’ trade relations once again.

最近、米国は中国の太陽の輸入に関する調査を発表し、2つの経済超大国の貿易関係に再び影響を与える可能性があります。

Bitcoin Without Direction

方向のないビットコイン

While gold enjoys a strong rally, Bitcoin (BTC) is navigating a more uncertain path. Key indicators suggest growing bearish sentiment, with rising whale activity on exchanges and increased demand for options hedging against downside risk.

ゴールドは強力なラリーを享受していますが、ビットコイン（BTC）はより不確実なパスをナビゲートしています。重要な指標は、熊の感情の増加を示唆しており、交換でのクジラの活動の増加と、ダウンサイドリスクに対するヘッジの選択肢の需要の増加を示唆しています。

The analysis of Bitcoin’s market trends reveals a shift in market sentiment.

ビットコインの市場動向の分析は、市場の感情の変化を明らかにしています。

As seen in the chart above, the "whale ratio" on exchanges has climbed to 0.6, its highest level in over a year.

上記のチャートに見られるように、交換の「クジラ比」は0.6に上昇し、1年以上で最高レベルになりました。

This signals that large BTC holders, known as whales, are moving significant amounts onto trading platforms, which has historically been a precursor to selling pressure.

これは、クジラとして知られる大規模なBTC保有者が、歴史的に販売圧力の前兆であるトレーディングプラットフォームにかなりの量を移動していることを示しています。

Similar spikes in mid-2024 preceded notable price drops, raising concerns about potential volatility ahead.

2024年半ばの同様のスパイクは、顕著な価格下落に先行しており、今後の潜在的なボラティリティについての懸念を引き起こしました。

Another indicator of potential market shifts is the strong demand for put options.

潜在的な市場シフトのもう1つの指標は、プットオプションに対する強い需要です。

Investors are paying high premiums for put options below $80,000, suggesting a growing appetite for downside protection.

投資家は、80,000ドル未満のプットオプションに対して高い保険料を支払っており、ダウンサイド保護に対する欲求の高まりを示唆しています。

This trend, signaled by a high put/call ratio, further reinforces a shift toward defensive strategies, highlighting broader market uncertainty.

高いプット/コールの比率によって合図されたこの傾向は、防御戦略へのシフトをさらに強化し、より広範な市場の不確実性を強調しています。

From a technical perspective, BTC has a strong support zone between $81,000 and $82,600. A break below $80,000 could trigger a sharper decline toward the $72,000–$75,000 range.

技術的な観点から、BTCには81,000ドルから82,600ドルの強力なサポートゾーンがあります。 80,000ドルを下回るブレークは、72,000〜75,000ドルの範囲に向かってより鋭い減少を引き起こす可能性があります。

On the upside, resistance levels remain at the 100-day moving average, near $94,000, and the 50-day average at $90,000.

利点として、抵抗レベルは100日間の移動平均、94,000ドル近く、50日間の平均は90,000ドルです。

As the macroeconomic outlook comes into sharper focus with key U.S. economic data and inflation trends,

マクロ経済の見通しが、米国の重要なデータとインフレトレンドに焦点を絞るにつれて、