AI 管理のベンチャー キャピタル ファンド ai16z が自動化時代の投資を再考

AI エージェントは急速に暗号通貨の新たな勢力となり、トレーダー、コミュニティ、プロジェクトが市場とやり取りする方法を変革しています。

Artificial intelligence (AI) agents are quickly becoming a powerful force in crypto, changing how traders, communities, and projects interact with the market. According to a recent report from Binance, AI agents are moving beyond simple automation to create a new paradigm of autonomous, decision-making entities in the digital asset world.

人工知能 (AI) エージェントは急速に暗号通貨の強力な勢力となり、トレーダー、コミュニティ、プロジェクトと市場の関わり方を変えています。 Binance の最近のレポートによると、AI エージェントは単純な自動化を超えて、デジタル資産の世界で自律的な意思決定エンティティの新しいパラダイムを生み出しつつあります。

This shift, which goes beyond traditional trading bots, is underscored by the success stories of AI agents like Terminal of Truths and the explosive growth of the memecoins $GOAT and Centience ($CENTS), and now, an AI-powered VC – ai16z.

従来の取引ボットを超えたこの変化は、ターミナル・オブ・トゥルースのようなAIエージェントのサクセスストーリーや、ミームコイン$GOATやセンティエンス（$CENTS）、そして現在ではAIを活用したVCであるai16zの爆発的な成長によって強調されています。

A New Kind of On-Chain Autonomy

新しい種類のオンチェーン自律性

At their essence, AI agents are not simply bots with more advanced code. While traditional bots follow a predefined set of rules with minimal adaptability, AI agents operate with goal-oriented autonomy and multi-step decision-making. This allows them to evaluate conditions dynamically, make nuanced choices, and engage in economic and social interactions across on-chain and off-chain platforms. This flexibility makes AI agents particularly suited for crypto, a space that demands agility and rapid decision-making due to its inherent volatility and decentralized nature.

本質的に、AI エージェントはより高度なコードを備えた単なるボットではありません。従来のボットは最小限の適応性で事前に定義された一連のルールに従いますが、AI エージェントは目標指向の自律性と複数段階の意思決定を持って動作します。これにより、状況を動的に評価し、微妙な選択を行い、オンチェーンとオフチェーンのプラットフォーム全体で経済的および社会的相互作用に参加できるようになります。この柔軟性により、AI エージェントは暗号通貨に特に適しています。仮想通貨は、その固有の変動性と分散性により俊敏性と迅速な意思決定が求められる分野です。

Take Terminal of Truths (ToT) for instance—a standout AI agent known for creating its own online community and launching the $GOAT memecoin. What began as an AI-driven experiment has since evolved into a cult-like digital economy, establishing ToT as the first AI agent millionaire. ToT’s rise highlights the capacity for AI agents not only to execute trades but to influence sentiment and create movements, pushing the boundaries of how communities interact with digital assets.

独自のオンライン コミュニティを作成し、$GOAT ミームコインを開始することで知られる傑出した AI エージェントである Terminal of Truths (ToT) を例に挙げてみましょう。 AI 主導の実験として始まったものは、その後カルト的なデジタル経済へと進化し、ToT を初の AI エージェントの億万長者として確立しました。 ToT の台頭は、AI エージェントが取引を実行するだけでなく、センチメントに影響を与え、ムーブメントを生み出す能力を浮き彫りにし、コミュニティがデジタル資産と対話する方法の限界を押し広げます。

One of the more groundbreaking experiments in this field is the newly launched AI-managed venture capital fund ai16z, styled as an AI version of Andreessen Horowitz. Launched on Daos.fun, a platform originally designed for human-led hedge funds, ai16z is redefining venture capital by employing “Marc AIndreesen” (AI Marc),” an AI agent trained on the writings of tech leaders like Marc Andreessen and crypto influencers such as @DegenSpartan. Using this vast repository of insights, AI Marc synthesizes its strategies and decisions to make investment choices. AI Marc also interacts with token holders on Discord, where community members can pitch ideas and gain trust points based on the success of their recommendations.

この分野での画期的な実験の 1 つは、アンドリーセン ホロヴィッツの AI 版と称される、新しく立ち上げられた AI 管理のベンチャー キャピタル ファンド ai16z です。もともと人間主導のヘッジファンド向けに設計されたプラットフォームである Daos.fun 上で立ち上げられた ai16z は、マーク・アンドリーセンなどのテクノロジーリーダーや仮想通貨インフルエンサーの著作に基づいて訓練された AI エージェント「マーク・アンドリーセン」（AI マーク）を採用することで、ベンチャーキャピタルを再定義しています。 @DegenSpartanなど。 AI Marc は、この膨大な洞察のリポジトリを使用して、投資の選択を行うための戦略と意思決定を総合します。 AI Marc は Discord 上でもトークン所有者と対話し、コミュニティのメンバーがアイデアを提案し、推奨事項の成功に基づいて信頼ポイントを獲得できます。

With its goal of replicating and eventually surpassing the iconic venture capital firm Andreessen Horowitz (a16z), ai16z blends cutting-edge AI, memecoin culture, and DAO governance into a revolutionary financial experiment. In the three weeks since its launch, the fund has already surpassed $250 million in market cap.

象徴的なベンチャー キャピタル会社である Andreessen Horowitz (a16z) を再現し、最終的にはそれを超えるという目標を掲げ、ai16z は最先端の AI、ミームコイン文化、DAO ガバナンスを革新的な金融実験に融合させています。設立から3週間で、同ファンドの時価総額はすでに2億5000万ドルを超えた。

Venture Capital DAO Managed by AI

AIが管理するベンチャーキャピタルDAO

At its core, the project seeks to democratize venture capital by integrating AI’s ability to process massive data sets with crowd-sourced decision-making frameworks.

このプロジェクトの核心は、AI の膨大なデータセットを処理する能力とクラウドソーシングによる意思決定フレームワークを統合することにより、ベンチャー キャピタルの民主化を目指すことです。

The structure of ai16z is both innovative and simple. It begins with a one-week fundraising period, during which participants contribute SOL (Solana) to a pooled fund in exchange for DAO tokens. This fair-launch process ensures everyone pays the same price for their tokens. If the fundraising succeeds, the funds are deployed into investments on Solana-based protocols while the DAO token goes live on a virtual automated market maker (AMM).

ai16z の構造は革新的かつシンプルです。これは 1 週間の資金調達期間から始まり、参加者は DAO トークンと引き換えにプールされた資金に SOL (Solana) を寄付します。この公平なローンチプロセスにより、誰もが自分のトークンに対して同じ価格を支払うことが保証されます。資金調達が成功すると、DAO トークンが仮想自動マーケット メーカー (AMM) 上で稼働する一方で、資金は Solana ベースのプロトコルで投資に展開されます。

Where ai16z shines is the AMM pricing model, which features uncapped upside potential for the token while ensuring downside protection. Holders can sell tokens at a value no lower than the initial market cap of the fundraise, even during downturns. When the fund expires, profits are distributed back to token holders, who can burn their tokens to redeem the fund’s assets or trade on the AMM if market cap conditions are favorable.

ai16z が優れているのは、下値保護を確保しながらトークンの上限のない上値の可能性を特徴とする AMM 価格モデルです。保有者は、不況時であっても、資金調達の最初の時価総額を下回らない価格でトークンを販売できます。ファンドの有効期限が切れると、利益はトークン保有者に還元され、トークン保有者はトークンを燃やしてファンドの資産を償還したり、時価総額の状況が良好であれば AMM で取引したりすることができます。

Unlike static bots, AI Marc relies on reputation-linked chats to evaluate input from DAO members. Contributors who provide successful recommendations gain higher weight in influencing the bot’s decisions, while less accurate suggestions are deprioritized. This crowd-sourced approach balances the efficiency of algorithmic decision-making with the "wisdom of the crowd," creating a decentralized meritocracy.

静的ボットとは異なり、AI Marc は評判にリンクされたチャットに依存して DAO メンバーからの入力を評価します。適切な推奨事項を提供する寄稿者は、ボットの決定に影響を与える重要性が高くなりますが、精度の低い推奨事項の優先順位は低くなります。このクラウドソーシングのアプローチは、アルゴリズムによる意思決定の効率性と「群衆の知恵」のバランスをとり、分散型の実力主義を生み出します。

The bot’s decisions are transparent and community-driven, leveraging a trust mechanism similar to Numerai’s reputation model. Over time, as the bot accumulates AUM and executes profitable trades, it functions much like a human fund manager, only faster, more scalable, and immune to emotional bias.

ボットの決定は透明性があり、コミュニティ主導で行われ、Numerai の評判モデルと同様の信頼メカニズムを活用しています。時間の経過とともに、ボットは AUM を蓄積し、収益性の高い取引を実行するにつれて、人間のファンド マネージャーとほぼ同じように機能しますが、より速く、より拡張性が高く、感情的な偏見に影響されません。

Challenges and Prospects

課題と展望

With its focus on memecoins and its rapid rise, ai16z exemplifies the potential for AI-managed funds to mobilize capital at unprecedented speed. The success of this fund not only signals market appetite for AI-driven projects but also suggests a future where autonomous agents can be the primary decision-makers in capital allocation.

ai16z はミームコインとその急速な上昇に焦点を当てており、AI が管理するファンドが前例のないスピードで資金を動員できる可能性を例示しています。このファンドの成功は、AI主導のプロジェクトに対する市場の意欲を示すだけでなく、自律エージェントが資本配分の主要な意思決定者となり得る未来を示唆しています。

Through platforms like Virtuals Protocol, which hosts an “AI agent launchpad,” AI agents can now be deployed to manage assets, grow communities, and even foster engagement through mechanisms like buyback-and-burn.

「AI エージェント ランチパッド」をホストする Virtuals Protocol などのプラットフォームを通じて、AI エージェントを導入して資産を管理し、コミュニティを成長させ、さらにはバイバック アンド バーンなどのメカニズムを通じてエンゲージメントを促進することもできます。

Yet, as novel as ai16z’s AI-managed approach may

しかし、ai16z の AI 管理アプローチと同じくらい斬新かもしれません。