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プルーフ・オブ・リザーブ (PoR)
プルーフ・オブ・リザーブ (PoR) とは何ですか?
Proof of Reserves (PoR) は、暗号化検証を使用してデジタル資産の所有を証明する方法です。これは、集中型取引所によって支払能力を実証し、市場の変動時に取引所が顧客の預金を払い出すことができることを顧客に保証するために使用されます。
PoR は、ウォレットの追跡などのオンチェーン方法を通じて検証できるデジタル資産を指します。これには、現金準備金やその他の法定資産などのオフチェーン資産は含まれません。
準備金の証明とは何を意味しますか?
プルーフ・オブ・リザーブは、取引部門であるアラメダ・リサーチのバランスシートの穴を顧客の資金でカバーすることで破産したFTXの破綻後に人気が高まった。他の集中取引所は、準備金に対する公的証明書の要求に応じて、準備金の証拠を公開するか、公開することを約束しました。
理論的には、準備金の証明は顧客にカストディアンの支払い能力を保証し、ビジネスに対する信頼を高めるはずです。しかし実際には、埋蔵量の証拠が操作されたり改ざんされたり、単に全体像を明らかにできなかったりする可能性があります。
たとえば、貸借対照表のスナップショットが提供されている間に、短期ベースで資産を借用することにより、PoR が改ざんされる可能性があります。したがって、資金の動きを追跡できるように、PoR には常にウォレット アドレスを含める必要があります。
PoR はオフチェーンの資産や負債についても何も述べていません。カストディアンは、オフチェーンまたは未申告のウォレットに追加の資産を保持する場合があります。したがって、PoR 遺言の完全な情報を保証するには、完全な監査が必要になります。これは、保管暗号企業の商慣行に対する不信感に直面して、自主規制を行い、ユーザーの信頼を高める試みと見ることができます。
準備金の証明は誰が行うのですか?
ブロックチェーン内部関係者のニック・カーター氏によると、2022年11月の時点でいくつかの取引所と金融業者が自発的にPoRを提供しているという。
交換
Kraken (監査支援、マークルアプローチによるユーザー検証、時点) (2022 年 11 月)
BitMex (自己評価、マークルアプローチによるユーザー検証、進行中) (2022 年 11 月)
Coinfloor (自己評価、マークルアプローチによるユーザー検証) (08/2021)
Gate.io (監査支援、マークルアプローチによるユーザー検証、時点) (05/2020)
HBTC (自己評価、マークルアプローチによるユーザー検証、時点) (2021 年 5 月)
貸し手
CakeDeFi (資産証明付き四半期証明書) (2022 年 11 月)
Nexo (監査員支援、継続中) (毎日の認証)
Ledn (マークルアプローチによるユーザー検証、[半年ごとに]継続中) (08/2021)
別の一連の取引では、対応する負債のない資産の証明が提供されました。
Binance、スナップショット 11/10/22 (Nansen ダッシュボード)
Bitfinex、スナップショット 11/11/22 (Nansen ダッシュボード)
Crypto.com、(最初の報告は 11/11/22、ナンセン)
OKX（ナンセン）
KuCoin（ナンセン）
デリビット（ナンセン）
フォビ（ナンセン）
なぜ準備金の証明が必要なのでしょうか?
PoR はいくつかの理由で役立ちます。
PoR 認証は、取引所の支払い能力に関する警戒を示します。これはカストディアンに対するユーザーの信頼を高め、カストディアンが保証するある程度の透明性を証明します。
PoR は自主規制の手段です。一部の取引所は米国で規制されていない場合でも、PoR により米国の規制当局による優遇措置が強化され、ユーザー ベースからの信頼が高まる可能性があります。
PoR により、ユーザーの預金の再仮説など、違法かつ非倫理的な商行為を隠蔽することがより困難になります。
それでも、PoR はトラストレスではありません。これは自発的な関与に依存しており、カストディアンの財務状況の完全な透明性を保証するものではありません。しかし、業界では顧客の資金に関する透明性が乏しいことから、これは最低限の自主規制基準を確立するためのスタートであると多くの人が考えている。さらに、取引所や金融業者は、市場での評判を高め、顧客の信頼を得るために追加の規制を自由に求めることが奨励されています。
準備金証明の利点
PoR の利点は次のように要約できます。
信頼: PoR 証明書は、顧客と業界オペレーターの信頼を同様に高めます。
監査可能性: PoR は完全な支払能力を証明するための最初のステップであり、企業が所有するデジタル資産の追跡を可能にします。
不正行為: PoR は財務の透明性に関するベスト プラクティスのベースラインを確立し、ユーザーがそのような証明書を提供しない企業と関わることを妨げます。
顧客保護: PoR は、顧客資産を保護し、顧客の利益を最優先する姿勢を示します。
カウンターパーティリスク: PoR は、カストディアンの保有資産の支払い能力に対する不確実性から生じる恐怖に基づく取り付け取り付けを軽減するのに役立ちます。