Was ist ein Reservenachweis (PoR)?

Proof of Reserves (PoR) ist eine Methode zur kryptografischen Verifizierung, um den Besitz digitaler Vermögenswerte nachzuweisen. Es wird von zentralisierten Börsen verwendet, um ihre Zahlungsfähigkeit nachzuweisen und den Kunden zu versichern, dass die Börse in Zeiten der Marktvolatilität in der Lage ist, Kundeneinlagen auszuzahlen.

PoR bezieht sich auf digitale Vermögenswerte, die durch On-Chain-Methoden wie das Tracking von Wallets verifiziert werden können. Es umfasst keine Off-Chain-Vermögenswerte wie Bargeldreserven oder andere Fiat-Vermögenswerte.

Was bedeutet ein Reservenachweis?

Proof-of-Reserves gewannen an Popularität nach dem Zusammenbruch von FTX, das insolvent wurde, indem es Kundengelder nutzte, um Bilanzlücken für seinen Handelszweig Alameda Research zu schließen. Andere zentralisierte Börsen reagierten auf die Forderung nach öffentlichen Bescheinigungen ihrer Reserven mit der Veröffentlichung oder dem Versprechen, Nachweise über die Reserven zu veröffentlichen.

Theoretisch sollte ein Reservenachweis den Kunden die Zahlungsfähigkeit einer Depotbank garantieren und das Vertrauen in ihr Unternehmen stärken. In der Praxis kann der Reservennachweis jedoch manipuliert oder manipuliert werden oder einfach nicht das vollständige Bild wiedergeben.

Der PoR kann beispielsweise dadurch manipuliert werden, dass kurzfristig Vermögenswerte geliehen werden, während der Bilanzüberblick bereitgestellt wird. Daher sollte PoR immer Wallet-Adressen enthalten, um die Verfolgung von Geldbewegungen zu ermöglichen.

PoR sagt auch nichts über Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten außerhalb der Kette aus. Eine Depotbank kann zusätzliche Vermögenswerte außerhalb der Kette oder in nicht deklarierten Wallets halten. Daher wäre eine vollständige Prüfung erforderlich, um vollständige Informationen in einem PoR-Testament zu gewährleisten. Es kann als Versuch der Selbstregulierung und der Stärkung des Benutzervertrauens angesichts des Misstrauens gegenüber den Geschäftspraktiken von Depot-Kryptounternehmen angesehen werden.

Wer führt den Rücklagennachweis durch?

Laut Blockchain-Insider Nick Carter haben mehrere Börsen und Kreditgeber seit November 2022 freiwillig einen PoR bereitgestellt:

Austausch

• Kraken (auditorunterstützt, Benutzervalidierung mit Merkle-Ansatz, Zeitpunkt) (11/2022)

• BitMex (Selbstbewertung, Benutzervalidierung mit Merkle-Ansatz, fortlaufend) (11/2022)

• Coinfloor (Selbstbewertung, Benutzervalidierung mit Merkle-Ansatz) (08/2021)

• Gate.io (auditorgestützt, Benutzervalidierung mit Merkle-Ansatz, Zeitpunkt) (05/2020)

• HBTC (Selbstbewertung, Benutzervalidierung mit Merkle-Ansatz, Zeitpunkt) (05/2021)

Kreditgeber

• CakeDeFi (vierteljährliche Bescheinigungen mit Vermögensnachweis) (11/2022)

• Nexo (auditorunterstützt, fortlaufend) (tägliche Bescheinigung)

• Ledn (Benutzervalidierung mit Merkle-Ansatz, laufend [halbjährlich]) (08/2021)

Eine andere Reihe von Börsen lieferte einen Nachweis über Vermögenswerte ohne entsprechende Verbindlichkeiten:

• Binance, Schnappschuss 10.11.22 (Nansen-Dashboard)

• Bitfinex, Schnappschuss 11.11.22 (Nansen-Dashboard)

• Crypto.com, (erstmals gemeldet am 11.11.22, Nansen)

• OKX (Nansen)

• KuCoin (Nansen)

• Deribit (Nansen)

• Huobi (Nansen)

Warum brauchen wir einen Reservenachweis?

PoR ist aus mehreren Gründen nützlich:

1. Eine PoR-Bescheinigung signalisiert Wachsamkeit hinsichtlich der Zahlungsfähigkeit einer Börse. Es erhöht das Vertrauen der Nutzer in einen Verwahrer und zeugt von einem gewissen Grad an Transparenz, den der Verwahrer gewährleistet.

2. PoR ist ein Mittel zur Selbstregulierung. Auch wenn einige Börsen in den Vereinigten Staaten nicht reguliert sind, kann PoR zu einer günstigeren Behandlung durch die US-Regulierungsbehörden und mehr Vertrauen bei ihrer Nutzerbasis führen.

3. PoR macht es schwieriger, illegale und unethische Geschäftspraktiken wie die Weiterverpfändung von Benutzereinlagen zu verschleiern.

Dennoch ist PoR nicht vertrauenswürdig. Es beruht auf freiwilligem Engagement und garantiert keine vollständige Transparenz der finanziellen Situation einer Depotbank. Angesichts der mangelnden Transparenz der Branche in Bezug auf Kundengelder wird dies jedoch von vielen als Beginn der Etablierung eines Mindeststandards der Selbstregulierung angesehen. Darüber hinaus werden Börsen und Kreditgeber ermutigt und können zusätzliche Regulierungen anstreben, um ihren Ruf auf dem Markt zu verbessern und so das Vertrauen ihrer Kunden zu gewinnen.

Vorteile des Reservenachweises

Die Vorteile von PoR lassen sich wie folgt zusammenfassen:

• Vertrauen : PoR-Bescheinigungen erhöhen das Vertrauen von Kunden und Branchenbetreibern gleichermaßen.

• Überprüfbarkeit : PoR ist ein erster Schritt zum Nachweis der vollständigen Zahlungsfähigkeit und ermöglicht die Rückverfolgung digitaler Vermögenswerte im Besitz eines Unternehmens.

• Betrug : PoR legt eine Grundlage für Best Practices in Bezug auf Finanztransparenz fest und schreckt Benutzer davon ab, mit Unternehmen zusammenzuarbeiten, die solche Bescheinigungen nicht vorlegen.

• Kundenschutz: PoR zeigt die Bereitschaft, die Vermögenswerte der Kunden zu schützen und die Interessen des Kunden in den Vordergrund zu stellen.

• Kontrahentenrisiko: PoR kann dazu beitragen, angstbedingte Bank-Runs zu mildern, die aus der Unsicherheit über die Zahlungsfähigkeit der Vermögenswerte einer Depotbank resultieren.