中央銀行デジタル通貨とは何ですか?

中央銀行デジタル通貨 (CBDC) は、デジタル形式で存在し、中央銀行によって発行される法定通貨です。

CBDC は、法定通貨の伝統的な仲介金融システムの軌道内に完全に組み込まれており、通貨の発行者、つまり国の中央銀行、そして最終的にはその背後にある主権政府または政治当局に対する信頼に裏付けられています。

これらは、ビットコイン (BTC) やイーサリアム (ETH) のような真の暗号通貨からインスピレーションを得た概念ですが、それとは異なります。 CBDC は、それぞれの国の中央銀行によってデジタル形式で発行されるため、米ドル、ユーロ、日本円のような法定通貨です。

中央銀行デジタル通貨 (CBDC) の世界的な採用

2022年3月の時点で、公的に利用可能なCBDCはバハマ諸島などに少数しかなく、次いでナイジェリア、東カリブ海連合となっている。ほとんどの場合、それらは中国人民銀行のデジタル通貨/電子決済 (DCEP) やウルグアイのイーペソのように、概念実証プロジェクトの形でのみ存在します。

それにもかかわらず、2021年にビットコインが史上最高値を更新したことにより、仮想通貨とステーブルコインの世界への人気が高まり、政府も代替手段を考え出す必要があると認識したのです。 これは、大西洋評議会によると、2022 年 6 月の時点で 105 か国以上が CBDC の発行を検討していることを説明しています。ここで国の CBDC のステータスを追跡できます。

CBDC と法定通貨の比較

CBDC は、ブロックチェーンのような分散データベースを採用する場合と採用しない場合があります。ただし、それらを真の暗号通貨とみなすことはできません。従来の法定通貨と同様に、発行中央銀行が生産と流通の完全な管理を維持しているため、これらは分散化されていません。また、その価値は発行者に対する国民の信頼以外には裏付けられていません。

ただし、CBDC には、サードパーティの決済処理業者に依存せずに他の当事者に直接送金できるなど、法定通貨に比べていくつかの利点があります。 CBDC はまた、政府によるその流通に対するより強力な制御を提供し、その結果、金融政策のより効率的な実施が可能になります。

FRBはCBDCの利点を強調した論文も発表した。利点の 1 つは、CBDC が大幅に安価で高速な代替手段であるため、既存の国境を越えた決済システムに取って代わる可能性を強調しました。しかし、それを達成するには、高いレベルの世界的な協力が必要です。同論文では、CBDCは信用リスクや流動性リスクのない紙幣の使用を減らすのに役立つとも述べている。

CBDC は、国の管轄通貨当局によって発行され、同当局によって規制されています。この形式の通貨は暗号通貨とは異なります。

中央銀行デジタル通貨 (CBDC) はどのように設計されていますか?

アカウントベースとトークンベースの CBDC は、よく使用される 2 つの設計形式です。世界中の中央銀行は、アクセス、プライバシー、配布方法など、CBDC の特定の機能を念頭に置く必要があります。これは、CBDC がまだ完全に従来の通貨の軌道内にあるため、すべてのユーザーが簡単にアクセスできる必要があり、ユーザーの取引が非常に困難になる可能性があるため、あまり複雑であってはなりません。

トークンベースのCBDC

トークンベースの CBDC により、より高度な法執行措置を犠牲にして、すべてのユーザーに普遍的なアクセスが可能になります。トークンベースのテクノロジーは、分散台帳テクノロジーを使用して所有権の連鎖を確認し、トランザクションを検証する機能を備えているため、ブロックチェーンと同様の方法で機能します。また、エンドユーザーが非保管ウォレットに保持されているキーやトークンを失うリスクが高まる可能性もあります。

アカウントベースのCBDC

名前が示すように、口座ベースの CBDC は銀行口座所有者の身元に依存します。これが、アカウントベースの CBDC がアカウントにアクセスするためにデジタル ID を必要とする理由です。この方法は依然として銀行との継続的な関係に依存しているため、あまり使用されていません。取引が実行されると、各支払いは銀行によって送金者の CBDC 口座から引き落とされ、受取人の口座に入金されることによって個別に処理されます。銀行口座は、決済システム上の各ユーザーを一意に確認する高度なシステムを必要とする取引の両当事者の身元を確認するのに役立ちます。

CBDC の運営と流通の責任は、その国の通貨当局または中央銀行にあります。最も簡単に言うと、仮想通貨とは異なり、CBDC は政府が支援する通貨です。しかし、エルサルバドルのような国はビットコインを法定通貨として採用することで波紋を広げています。分散型暗号通貨であるビットコインとは異なり、中央銀行デジタル通貨 (CBDC) は集中化され、規制されています。これらは公式通貨とともに各国で交換手段として正式に使用されています。