Que sont les monnaies numériques des banques centrales ?
Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) sont des monnaies fiduciaires qui existent sous forme numérique et sont émises par les banques centrales.
Les CBDC restent pleinement dans l'orbite du système financier intermédié traditionnel des monnaies fiduciaires, qui sont soutenues par la confiance dans l'émetteur de la monnaie : une banque centrale nationale et, en fin de compte, le gouvernement souverain ou l'autorité politique qui la sous-tend.
Il s’agit d’un concept inspiré – mais différent – des véritables crypto-monnaies comme Bitcoin (BTC) ou Ethereum (ETH). Les CBDC sont des monnaies fiduciaires comme le dollar américain, l'euro ou le yen japonais, car elles sont émises par les banques centrales de leurs pays respectifs sous forme numérique.
Adoption mondiale des monnaies numériques des banques centrales (CBDC)
En mars 2022, il n'existait qu'un petit nombre de CBDC accessibles au public, comme aux Bahamas, suivies par le Nigeria et l'Union des Caraïbes orientales. La plupart du temps, ils n'existent que sous forme de projets de validation, comme la monnaie numérique/paiements électroniques (DCEP) de la Banque populaire de Chine ou l'e-peso uruguayen.
Néanmoins, alors que Bitcoin a atteint de nouveaux sommets historiques en 2021, le monde des crypto-monnaies et des pièces stables est devenu très recherché, c'est à ce moment-là que les gouvernements ont réalisé qu'ils devaient également proposer une alternative. Cela explique qu'en juin 2022, plus de 105 pays envisageaient de délivrer une CBDC selon l'Atlantic Council. Vous pouvez suivre le statut de la CBDC d'un pays ici.
CBDC vs monnaies Fiat
Les CBDC peuvent ou non utiliser une base de données distribuée comme la blockchain ; cependant, elles ne peuvent pas être considérées comme de véritables crypto-monnaies. Ils ne sont pas décentralisés car leurs banques centrales émettrices conservent un contrôle total sur la production et la distribution – de la même manière qu’elles le font avec les monnaies fiduciaires traditionnelles. Leur valeur n'est également soutenue par rien d'autre que la confiance du public dans l'émetteur.
Les CBDC offrent cependant plusieurs avantages par rapport à la monnaie fiduciaire, comme la possibilité de les envoyer directement à d'autres parties sans avoir à recourir à des processeurs de paiement tiers. Les CBDC offrent également au gouvernement un plus grand contrôle sur sa circulation, ce qui entraîne une mise en œuvre plus efficace de la politique monétaire.
La Réserve fédérale a également publié un article soulignant les avantages d'une CBDC. L’un des avantages a mis en évidence le potentiel des CBDC à remplacer les systèmes de paiement transfrontaliers existants, car il s’agit d’une alternative nettement moins chère et plus rapide. Toutefois, pour y parvenir, un niveau élevé de coopération mondiale serait nécessaire. Le document indique également que les CBDC peuvent contribuer à réduire l’utilisation de papier-monnaie exempt de risque de crédit et de liquidité.
Les CBDC sont émises par une autorité monétaire compétente d'un pays et sont réglementées par celle-ci. Cette forme de monnaie n’est pas la même chose que les crypto-monnaies.
Comment les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) sont-elles conçues ?
Les CBDC basées sur des comptes et des jetons sont les deux formats de conception fréquemment utilisés. Les banques centrales du monde entier doivent garder à l’esprit certaines caractéristiques des CBDC, notamment l’accès, la confidentialité et la méthode de distribution. En effet, les CBDC sont encore complètement dans l’orbite des monnaies traditionnelles, c’est pourquoi elles doivent être facilement accessibles par tous les utilisateurs et ne doivent pas être trop complexes car cela pourrait rendre les transactions assez difficiles pour les utilisateurs.
CBDC basées sur des jetons
Les CBDC basées sur des jetons permettent un accès universel à tous les utilisateurs au prix de mesures répressives plus strictes. La technologie basée sur les jetons fonctionne de manière similaire à celle de la blockchain car elle utilise la technologie du grand livre distribué pour confirmer la chaîne de propriété afin de valider les transactions. Cela peut également entraîner un risque élevé que les utilisateurs finaux perdent les clés ou les jetons détenus dans un portefeuille non dépositaire.
CBDC basées sur les comptes
Comme leur nom l'indique, les CBDC basées sur les comptes s'appuient sur l'identité des titulaires du compte bancaire. C'est pourquoi les CBDC basées sur des comptes nécessitent une identification numérique pour accéder à un compte. Il s’agit d’une méthode moins utilisée car elle repose encore sur une relation constante avec une banque. Lorsqu'une transaction est effectuée, chaque paiement est traité séparément par les banques en débitant le compte CBDC de l'expéditeur et en créditant le compte du destinataire. Les comptes bancaires aident à vérifier l'identité des deux parties dans une transaction qui nécessite des systèmes avancés pour vérifier de manière unique chaque utilisateur du système de paiement.
La responsabilité des opérations et de la circulation de la CBDC incombe à l'autorité monétaire ou à la banque centrale du pays. Dans ses termes les plus simples, contrairement aux crypto-monnaies, une CBDC est une monnaie soutenue par le gouvernement. Cependant, des pays comme le Salvador font des vagues en adoptant le Bitcoin comme monnaie légale. Contrairement au Bitcoin, qui est une cryptomonnaie décentralisée, une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) est centralisée et réglementée. Ils sont officiellement utilisés comme moyen d’échange dans les pays aux côtés des monnaies officielles.
