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Articles d’actualité sur les crypto-monnaies
Jalonnement de liquidité : libérer la valeur des crypto-monnaies avec preuve de participation
May 02, 2024 at 03:49 pm
Le jalonnement liquide permet aux participants à la blockchain de gagner des récompenses tout en maintenant la liquidité de leurs actifs cryptographiques mis en jeu. En utilisant des services de jalonnement liquide tels que Lido Finance et Rocket Pool, les détenteurs peuvent accéder à une plus large gamme d'applications DeFi et d'opportunités génératrices de rendement. Cependant, il est crucial de prendre en compte les risques potentiels associés à cette pratique, notamment les risques de réduction, les problèmes de centralisation, l'incertitude réglementaire et la réduction des droits de gouvernance.
Liquid Staking: Unlocking Value in Proof-of-Stake Cryptocurrencies
Staking liquide : libérer de la valeur dans les crypto-monnaies à preuve de participation
Introduction
Introduction
In the realm of blockchain technology, the process of securing transactions and generating new blocks is crucial. Proof-of-Stake (PoS) blockchains revolutionized this process by introducing a mechanism that requires participants to deposit a portion of their cryptocurrency holdings as collateral, known as staking. This practice, implemented to enhance network security, came with a caveat: the staked cryptocurrency became temporarily inaccessible for other uses within the blockchain ecosystem.
Dans le domaine de la technologie blockchain, le processus de sécurisation des transactions et de génération de nouveaux blocs est crucial. Les blockchains Proof-of-Stake (PoS) ont révolutionné ce processus en introduisant un mécanisme qui oblige les participants à déposer une partie de leurs avoirs en cryptomonnaies en garantie, appelé staking. Cette pratique, mise en œuvre pour améliorer la sécurité du réseau, comportait une mise en garde : la crypto-monnaie mise en jeu est devenue temporairement inaccessible pour d'autres utilisations au sein de l'écosystème blockchain.
The Problem: Inaccessible Staked Assets
Le problème : les actifs jalonnés inaccessibles
While staking strengthened network security, it also posed a challenge: a significant amount of crypto assets were immobilized, limiting their utility in other blockchain applications. This immobilization was necessary to incentivize validators tasked with verifying transactions and upholding the integrity of the network. In the event of misconduct, validators risked losing their staked funds, ensuring their adherence to protocol guidelines.
Si le jalonnement a renforcé la sécurité du réseau, il a également posé un défi : une quantité importante d’actifs cryptographiques a été immobilisée, limitant leur utilité dans d’autres applications blockchain. Cette immobilisation était nécessaire pour inciter les validateurs chargés de vérifier les transactions et de maintenir l'intégrité du réseau. En cas de mauvaise conduite, les validateurs risquaient de perdre leurs fonds mis en jeu, garantissant ainsi leur respect des directives du protocole.
Liquid Staking: A Solution Emerges
Jalonnement liquide : une solution émerge
As blockchain technology evolved, the issue of inaccessible staked assets gained prominence. To address this challenge, liquid staking emerged as a solution. Liquid staking provides a means to maintain blockchain security while unlocking the potential of staked assets for utilization in decentralized liquid staking protocols and other blockchain applications.
À mesure que la technologie blockchain évoluait, la question des actifs jalonnés inaccessibles a pris de l’importance. Pour relever ce défi, le jalonnement liquide est apparu comme une solution. Le jalonnement liquide fournit un moyen de maintenir la sécurité de la blockchain tout en libérant le potentiel des actifs mis en jeu pour une utilisation dans les protocoles de jalonnement liquide décentralisés et d'autres applications blockchain.
What is Liquid Staking?
Qu’est-ce que le jalonnement liquide ?
Liquid staking is a process that allows cryptocurrency holders to stake their assets in a way that preserves the liquidity of their tokens while still earning rewards for participating in the network's consensus mechanism. In essence, liquid staking is like traditional staking, but with the added benefit of retaining access to the staked crypto tokens at any time.
Le jalonnement liquide est un processus qui permet aux détenteurs de crypto-monnaie de mettre en jeu leurs actifs de manière à préserver la liquidité de leurs jetons tout en gagnant des récompenses pour leur participation au mécanisme de consensus du réseau. Essentiellement, le jalonnement liquide est comme le jalonnement traditionnel, mais avec l’avantage supplémentaire de conserver l’accès aux jetons cryptographiques mis en jeu à tout moment.
Liquid staking addresses the drawbacks of traditional staking by allowing staked tokens to be used as collateral or traded on secondary markets while continuing to earn staking rewards. This is accomplished through various mechanisms, such as tokenization or the use of derivatives, which represent staked assets and can be freely transferred or traded.
Le jalonnement liquide résout les inconvénients du jalonnement traditionnel en permettant aux jetons mis en jeu d'être utilisés comme garantie ou négociés sur les marchés secondaires tout en continuant à gagner des récompenses de mise. Cela se fait grâce à divers mécanismes, tels que la tokenisation ou l'utilisation de produits dérivés, qui représentent des actifs mis en jeu et peuvent être librement transférés ou négociés.
How Does Liquid Staking Work?
Comment fonctionne le jalonnement liquide ?
In traditional staking, users lock up their crypto assets to contribute to the security of a proof-of-stake (PoS) blockchain network and earn rewards in return. However, the locked assets remain inaccessible during the staking period.
Dans le jalonnement traditionnel, les utilisateurs verrouillent leurs actifs cryptographiques pour contribuer à la sécurité d'un réseau blockchain de preuve de participation (PoS) et gagner des récompenses en retour. Cependant, les actifs verrouillés restent inaccessibles pendant la période de jalonnement.
Liquid staking offers a more flexible alternative. Through liquid staking, users simply deposit their crypto tokens with a liquid staking service provider. The provider then combines these tokens with others deposited by other users, forming a larger stake that enhances the efficiency and security of the proof-of-stake blockchain. This pooled stake is then delegated to validators.
Le jalonnement liquide offre une alternative plus flexible. Grâce au jalonnement liquide, les utilisateurs déposent simplement leurs jetons cryptographiques auprès d'un fournisseur de services de jalonnement liquide. Le fournisseur combine ensuite ces jetons avec d’autres déposés par d’autres utilisateurs, formant ainsi une participation plus importante qui améliore l’efficacité et la sécurité de la blockchain de preuve de participation. Cette mise mutualisée est ensuite déléguée aux validateurs.
In exchange for the deposit, the provider issues new LSTs (liquid staking tokens). These tokens represent the user's original stake and any rewards accumulated over time, effectively serving as receipts for the staked tokens. As the validators process transactions, they earn rewards for securing the network, and the liquid staking provider distributes a portion of these rewards proportionally to LST holders.
En échange du dépôt, le fournisseur émet de nouveaux LST (liquid staking tokens). Ces jetons représentent la mise initiale de l'utilisateur et toutes les récompenses accumulées au fil du temps, servant efficacement de reçus pour les jetons mis en jeu. Au fur et à mesure que les validateurs traitent les transactions, ils gagnent des récompenses pour la sécurisation du réseau, et le fournisseur de jalonnement liquide distribue une partie de ces récompenses proportionnellement aux détenteurs de LST.
Liquid Staking Tokens (LSTs)
Jetons de jalonnement liquide (LST)
LSTs are digital receipts that confirm ownership of a staked digital asset. Their value is directly tied to that of the original asset, and they possess a wide range of applications within the decentralized finance (DeFi) ecosystem. LSTs can be traded, exchanged for other cryptocurrencies, used for lending purposes, or even used as collateral for borrowing other tokens.
Les LST sont des reçus numériques qui confirment la propriété d'un actif numérique mis en jeu. Leur valeur est directement liée à celle de l'actif d'origine et ils possèdent un large éventail d'applications au sein de l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi). Les LST peuvent être échangés, échangés contre d’autres crypto-monnaies, utilisés à des fins de prêt ou même utilisés comme garantie pour emprunter d’autres jetons.
Advantages of Liquid Staking
Avantages du jalonnement liquide
Liquidity: Liquid staking allows users to earn staking rewards while still having access to their assets, which can be traded or used in DeFi applications through LSTs.
Liquidité : le jalonnement liquide permet aux utilisateurs de gagner des récompenses de mise tout en ayant accès à leurs actifs, qui peuvent être échangés ou utilisés dans les applications DeFi via les LST.
DeFi Participation: LSTs open doors to various DeFi applications like lending platforms and prediction markets, enabling users to earn additional yield on top of their staking rewards.
Participation DeFi : les LST ouvrent les portes à diverses applications DeFi telles que les plateformes de prêt et les marchés de prédiction, permettant aux utilisateurs de gagner un rendement supplémentaire en plus de leurs récompenses de mise.
Increased Returns: Liquid staking combines staking rewards with potential DeFi yield, creating a compounding effect that boosts overall returns.
Rendements accrus : le jalonnement liquide combine les récompenses du jalonnement avec le rendement potentiel de la DeFi, créant un effet cumulatif qui augmente les rendements globaux.
Accessibility: Liquid staking eliminates technical barriers and minimum stake requirements, making it accessible to all users with any amount of tokens.
Accessibilité : le jalonnement liquide élimine les barrières techniques et les exigences de mise minimale, le rendant accessible à tous les utilisateurs avec n'importe quel nombre de jetons.
Disadvantages of Liquid Staking
Inconvénients du jalonnement liquide
Security: Liquid staking inherits slashing risk from the validators chosen by the provider. If these validators engage in misconduct, the staked assets may be penalized.
Sécurité : le jalonnement liquide hérite du risque de réduction des validateurs choisis par le fournisseur. Si ces validateurs commettent une mauvaise conduite, les actifs mis en jeu peuvent être pénalisés.
Centralization: There's a potential risk of a single provider accumulating a dominant share of staked assets in a network, leading to centralization and reduced decentralization.
Centralisation : il existe un risque potentiel qu'un seul fournisseur accumule une part dominante des actifs mis en jeu dans un réseau, conduisant à une centralisation et à une décentralisation réduite.
Regulation: Crypto staking regulations are evolving and may impact liquid staking participation in certain jurisdictions.
Réglementation : les réglementations en matière de jalonnement cryptographique évoluent et peuvent avoir un impact sur la participation au jalonnement liquide dans certaines juridictions.
Governance: Liquid staking may involve giving up some control over assets, including sacrificing voting rights in on-chain governance proposals related to the underlying token.
Gouvernance : le jalonnement liquide peut impliquer de renoncer à un certain contrôle sur les actifs, notamment en sacrifiant les droits de vote dans les propositions de gouvernance en chaîne liées au jeton sous-jacent.
Examples of Liquid Staking Platforms
Exemples de plateformes de jalonnement liquide
Lido Finance: Lido is the largest liquid staking protocol, supporting Ethereum (ETH) and other blockchain ecosystems. It issues stETH (staked ETH) LSTs, representing staked assets and enabling users to earn staking rewards without locking their ETH.
Lido Finance : Lido est le plus grand protocole de jalonnement liquide, prenant en charge Ethereum (ETH) et d'autres écosystèmes blockchain. Il émet des LST stETH (staked ETH), représentant des actifs mis en jeu et permettant aux utilisateurs de gagner des récompenses de mise sans verrouiller leur ETH.
Rocket Pool: Rocket Pool is another popular liquid staking protocol for Ethereum, offering a decentralized network of validators. It issues rETH LSTs, allowing users to stake any amount of ETH and earn staking rewards.
Rocket Pool : Rocket Pool est un autre protocole de jalonnement liquide populaire pour Ethereum, offrant un réseau décentralisé de validateurs. Il émet des LST rETH, permettant aux utilisateurs de miser n'importe quel montant d'ETH et de gagner des récompenses de mise.
Coinbase Prime: Coinbase Prime, a centralized exchange, also provides liquid staking services for Ethereum. Users deposit ETH into smart contracts managed by Liquid Collective and receive LsETH tokens in return, which represent the staked ETH and can be used in DeFi applications.
Coinbase Prime : Coinbase Prime, une bourse centralisée, fournit également des services de jalonnement liquide pour Ethereum. Les utilisateurs déposent des ETH dans des contrats intelligents gérés par Liquid Collective et reçoivent en retour des jetons LsETH, qui représentent l'ETH mis en jeu et peuvent être utilisés dans les applications DeFi.
Conclusion
Conclusion
Liquid staking has reshaped the landscape of Proof-of-Stake (PoS) blockchains. By providing a means to stake cryptocurrency assets while preserving their liquidity, liquid staking has unlocked the potential of staked assets, enabling users to explore new opportunities within the blockchain ecosystem. As the technology continues to evolve and platforms like Lido, Rocket Pool, Coinbase Prime, and Binance make liquid staking more accessible, the future of this innovative solution looks promising.
Le jalonnement liquide a remodelé le paysage des blockchains Proof-of-Stake (PoS). En fournissant un moyen de mettre en jeu des actifs de crypto-monnaie tout en préservant leur liquidité, le jalonnement liquide a libéré le potentiel des actifs mis en jeu, permettant aux utilisateurs d'explorer de nouvelles opportunités au sein de l'écosystème blockchain. Alors que la technologie continue d'évoluer et que des plateformes comme Lido, Rocket Pool, Coinbase Prime et Binance rendent le jalonnement liquide plus accessible, l'avenir de cette solution innovante semble prometteur.
It's crucial, however, for users to diligently research, understand the risks involved, and stay informed about regulatory changes that may impact liquid staking. When used with due diligence, liquid staking can be a valuable tool for anyone seeking to maximize the potential of their cryptocurrency assets.
Il est cependant crucial que les utilisateurs effectuent des recherches diligentes, comprennent les risques encourus et restent informés des changements réglementaires pouvant avoir un impact sur le jalonnement liquide. Lorsqu’il est utilisé avec diligence, le jalonnement liquide peut être un outil précieux pour quiconque cherche à maximiser le potentiel de ses actifs de crypto-monnaie.
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