유동성 스테이킹: 지분 증명 암호화폐의 가치 극대화

유동적 스테이킹은 블록체인 참가자가 스테이킹된 암호화 자산의 유동성을 유지하면서 보상을 얻을 수 있도록 지원합니다. Lido Finance 및 Rocket Pool과 같은 유동 스테이킹 서비스를 활용함으로써 보유자는 더 넓은 범위의 DeFi 애플리케이션과 수익 창출 기회에 액세스할 수 있습니다. 그러나 위험 감소, 중앙 집중화 문제, 규제 불확실성, 거버넌스 권리 감소 등 이 관행과 관련된 잠재적인 위험을 고려하는 것이 중요합니다.

Liquid Staking: Unlocking Value in Proof-of-Stake Cryptocurrencies

Liquid Stake: 지분 증명 암호화폐의 가치 실현

Introduction

소개

In the realm of blockchain technology, the process of securing transactions and generating new blocks is crucial. Proof-of-Stake (PoS) blockchains revolutionized this process by introducing a mechanism that requires participants to deposit a portion of their cryptocurrency holdings as collateral, known as staking. This practice, implemented to enhance network security, came with a caveat: the staked cryptocurrency became temporarily inaccessible for other uses within the blockchain ecosystem.

블록체인 기술 영역에서는 거래를 확보하고 새로운 블록을 생성하는 과정이 중요합니다. 지분 증명(PoS) 블록체인은 참가자가 보유하고 있는 암호화폐의 일부를 스테이킹이라고 하는 담보로 예치하도록 요구하는 메커니즘을 도입하여 이 프로세스에 혁명을 일으켰습니다. 네트워크 보안을 강화하기 위해 구현된 이 관행에는 경고가 있었습니다. 즉, 스테이킹된 암호화폐는 블록체인 생태계 내에서 다른 용도로 일시적으로 액세스할 수 없게 되었습니다.

The Problem: Inaccessible Staked Assets

문제: 접근할 수 없는 스테이크 자산

While staking strengthened network security, it also posed a challenge: a significant amount of crypto assets were immobilized, limiting their utility in other blockchain applications. This immobilization was necessary to incentivize validators tasked with verifying transactions and upholding the integrity of the network. In the event of misconduct, validators risked losing their staked funds, ensuring their adherence to protocol guidelines.

강화된 네트워크 보안을 스테이킹하는 동시에 상당한 양의 암호화폐 자산이 고정되어 다른 블록체인 애플리케이션에서의 유용성이 제한된다는 문제도 제기되었습니다. 이러한 고정화는 거래를 확인하고 네트워크의 무결성을 유지하는 임무를 맡은 검증인에게 인센티브를 제공하는 데 필요했습니다. 위법 행위가 발생할 경우 검증인은 프로토콜 지침을 준수하여 스테이크된 자금을 잃을 위험이 있습니다.

Liquid Staking: A Solution Emerges

리퀴드 스테이킹(Liquid Stake): 해결책이 등장하다

As blockchain technology evolved, the issue of inaccessible staked assets gained prominence. To address this challenge, liquid staking emerged as a solution. Liquid staking provides a means to maintain blockchain security while unlocking the potential of staked assets for utilization in decentralized liquid staking protocols and other blockchain applications.

블록체인 기술이 발전하면서 접근할 수 없는 스테이킹 자산 문제가 부각되었습니다. 이러한 문제를 해결하기 위해 유동적 스테이킹이 솔루션으로 등장했습니다. 리퀴드 스테이킹은 분산형 리퀴드 스테이킹 프로토콜 및 기타 블록체인 애플리케이션에서 활용하기 위해 스테이킹된 자산의 잠재력을 잠금 해제하는 동시에 블록체인 보안을 유지하는 수단을 제공합니다.

What is Liquid Staking?

리퀴드 스테이킹이란 무엇입니까?

Liquid staking is a process that allows cryptocurrency holders to stake their assets in a way that preserves the liquidity of their tokens while still earning rewards for participating in the network's consensus mechanism. In essence, liquid staking is like traditional staking, but with the added benefit of retaining access to the staked crypto tokens at any time.

유동 스테이킹은 암호화폐 보유자가 토큰의 유동성을 보존하는 방식으로 자산을 스테이킹하는 동시에 네트워크의 합의 메커니즘에 참여함으로써 보상을 받을 수 있도록 하는 프로세스입니다. 본질적으로 유동적 스테이킹은 기존 스테이킹과 유사하지만 언제든지 스테이킹된 암호화폐 토큰에 대한 액세스를 유지할 수 있다는 이점이 있습니다.

Liquid staking addresses the drawbacks of traditional staking by allowing staked tokens to be used as collateral or traded on secondary markets while continuing to earn staking rewards. This is accomplished through various mechanisms, such as tokenization or the use of derivatives, which represent staked assets and can be freely transferred or traded.

유동적 스테이킹은 스테이킹된 토큰을 담보로 사용하거나 2차 시장에서 거래하면서 스테이킹 보상을 계속 얻을 수 있도록 함으로써 기존 스테이킹의 단점을 해결합니다. 이는 토큰화 또는 ​​지분 자산을 대표하고 자유롭게 양도하거나 거래할 수 있는 파생 상품의 사용과 같은 다양한 메커니즘을 통해 달성됩니다.

How Does Liquid Staking Work?

리퀴드 스테이킹은 어떻게 작동하나요?

In traditional staking, users lock up their crypto assets to contribute to the security of a proof-of-stake (PoS) blockchain network and earn rewards in return. However, the locked assets remain inaccessible during the staking period.

전통적인 스테이킹에서 사용자는 지분 증명(PoS) 블록체인 네트워크의 보안에 기여하고 그 대가로 보상을 받기 위해 암호화폐 자산을 잠급니다. 그러나 스테이킹 기간 동안에는 잠긴 자산에 접근할 수 없습니다.

Liquid staking offers a more flexible alternative. Through liquid staking, users simply deposit their crypto tokens with a liquid staking service provider. The provider then combines these tokens with others deposited by other users, forming a larger stake that enhances the efficiency and security of the proof-of-stake blockchain. This pooled stake is then delegated to validators.

리퀴드 스테이킹은 보다 유연한 대안을 제공합니다. 유동 스테이킹을 통해 사용자는 유동 스테이킹 서비스 제공업체에 암호화폐 토큰을 예치하기만 하면 됩니다. 그런 다음 공급자는 이러한 토큰을 다른 사용자가 예치한 다른 토큰과 결합하여 지분 증명 블록체인의 효율성과 보안을 향상시키는 더 큰 지분을 형성합니다. 이 풀링된 지분은 검증인에게 위임됩니다.

In exchange for the deposit, the provider issues new LSTs (liquid staking tokens). These tokens represent the user's original stake and any rewards accumulated over time, effectively serving as receipts for the staked tokens. As the validators process transactions, they earn rewards for securing the network, and the liquid staking provider distributes a portion of these rewards proportionally to LST holders.

예치금에 대한 대가로 공급자는 새로운 LST(유동 스테이킹 토큰)를 발행합니다. 이 토큰은 사용자의 원래 지분과 시간이 지남에 따라 누적된 보상을 나타내며 효과적으로 스테이킹된 토큰에 대한 영수증 역할을 합니다. 검증인은 거래를 처리하면서 네트워크 보안에 대한 보상을 얻고, 유동적 스테이킹 제공자는 이러한 보상의 일부를 LST 보유자에게 비례적으로 분배합니다.

Liquid Staking Tokens (LSTs)

유동 스테이킹 토큰(LST)

LSTs are digital receipts that confirm ownership of a staked digital asset. Their value is directly tied to that of the original asset, and they possess a wide range of applications within the decentralized finance (DeFi) ecosystem. LSTs can be traded, exchanged for other cryptocurrencies, used for lending purposes, or even used as collateral for borrowing other tokens.

LST는 스테이킹된 디지털 자산의 소유권을 확인하는 디지털 영수증입니다. 이들의 가치는 원래 자산의 가치와 직접적으로 연결되어 있으며 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계 내에서 광범위한 애플리케이션을 보유하고 있습니다. LST는 거래되거나, 다른 암호화폐로 교환될 수 있으며, 대출 목적으로 사용되거나 다른 토큰을 빌릴 때 담보로 사용될 수도 있습니다.

Advantages of Liquid Staking

리퀴드 스테이킹의 장점

Liquidity: Liquid staking allows users to earn staking rewards while still having access to their assets, which can be traded or used in DeFi applications through LSTs.

유동성: 유동 스테이킹을 통해 사용자는 LST를 통해 DeFi 애플리케이션에서 거래하거나 사용할 수 있는 자산에 계속 액세스하면서 스테이킹 보상을 얻을 수 있습니다.

DeFi Participation: LSTs open doors to various DeFi applications like lending platforms and prediction markets, enabling users to earn additional yield on top of their staking rewards.

DeFi 참여: LST는 대출 플랫폼 및 예측 시장과 같은 다양한 DeFi 애플리케이션에 대한 문을 열어 사용자가 스테이킹 보상 외에 추가 수익을 얻을 수 있도록 합니다.

Increased Returns: Liquid staking combines staking rewards with potential DeFi yield, creating a compounding effect that boosts overall returns.

수익 증가: 유동 스테이킹은 스테이킹 보상과 잠재적인 DeFi 수익률을 결합하여 전체 수익을 높이는 복합 효과를 생성합니다.

Accessibility: Liquid staking eliminates technical barriers and minimum stake requirements, making it accessible to all users with any amount of tokens.

접근성: 유동적 스테이킹은 기술적 장벽과 최소 지분 요구 사항을 제거하여 모든 양의 토큰을 가진 모든 사용자가 액세스할 수 있도록 합니다.

Disadvantages of Liquid Staking

리퀴드 스테이킹의 단점

Security: Liquid staking inherits slashing risk from the validators chosen by the provider. If these validators engage in misconduct, the staked assets may be penalized.

보안: 유동적 스테이킹은 공급자가 선택한 검증인으로부터 위험을 크게 상속받습니다. 이러한 검증인이 위법 행위에 연루되면 스테이킹된 자산이 처벌될 수 있습니다.

Centralization: There's a potential risk of a single provider accumulating a dominant share of staked assets in a network, leading to centralization and reduced decentralization.

중앙화: 단일 공급자가 네트워크에서 지분 자산의 지배적인 지분을 축적하여 중앙화 및 분산화 감소로 이어질 잠재적 위험이 있습니다.

Regulation: Crypto staking regulations are evolving and may impact liquid staking participation in certain jurisdictions.

규제: 암호화폐 스테이킹 규정은 진화하고 있으며 특정 관할권의 유동적 스테이킹 참여에 영향을 미칠 수 있습니다.

Governance: Liquid staking may involve giving up some control over assets, including sacrificing voting rights in on-chain governance proposals related to the underlying token.

거버넌스: 유동적 스테이킹에는 기본 토큰과 관련된 온체인 거버넌스 제안에서 투표권을 희생하는 것을 포함하여 자산에 대한 일부 통제권을 포기하는 것이 포함될 수 있습니다.

Examples of Liquid Staking Platforms

리퀴드 스테이킹 플랫폼의 예

Lido Finance: Lido is the largest liquid staking protocol, supporting Ethereum (ETH) and other blockchain ecosystems. It issues stETH (staked ETH) LSTs, representing staked assets and enabling users to earn staking rewards without locking their ETH.

Lido Finance: Lido는 이더리움(ETH) 및 기타 블록체인 생태계를 지원하는 최대 규모의 유동 스테이킹 프로토콜입니다. 스테이킹된 자산을 대표하고 사용자가 ETH를 잠그지 않고도 스테이킹 보상을 얻을 수 있도록 하는 stETH(스테이크된 ETH) LST를 발행합니다.

Rocket Pool: Rocket Pool is another popular liquid staking protocol for Ethereum, offering a decentralized network of validators. It issues rETH LSTs, allowing users to stake any amount of ETH and earn staking rewards.

로켓 풀(Rocket Pool): 로켓 풀은 분산형 검증인 네트워크를 제공하는 이더리움의 또 다른 인기 있는 유동 스테이킹 프로토콜입니다. rETH LST를 발행하여 사용자가 원하는 금액의 ETH를 스테이킹하고 스테이킹 보상을 얻을 수 있도록 합니다.

Coinbase Prime: Coinbase Prime, a centralized exchange, also provides liquid staking services for Ethereum. Users deposit ETH into smart contracts managed by Liquid Collective and receive LsETH tokens in return, which represent the staked ETH and can be used in DeFi applications.

Coinbase Prime: 중앙 집중식 거래소인 Coinbase Prime은 이더리움에 대한 유동 스테이킹 서비스도 제공합니다. 사용자는 Liquid Collective가 관리하는 스마트 계약에 ETH를 입금하고 그 대가로 LsETH 토큰을 받습니다. 이는 스테이킹된 ETH를 나타내며 DeFi 애플리케이션에서 사용할 수 있습니다.

Conclusion

결론

Liquid staking has reshaped the landscape of Proof-of-Stake (PoS) blockchains. By providing a means to stake cryptocurrency assets while preserving their liquidity, liquid staking has unlocked the potential of staked assets, enabling users to explore new opportunities within the blockchain ecosystem. As the technology continues to evolve and platforms like Lido, Rocket Pool, Coinbase Prime, and Binance make liquid staking more accessible, the future of this innovative solution looks promising.

리퀴드 스테이킹은 지분증명(PoS) 블록체인의 지형을 재편했습니다. 유동성을 유지하면서 암호화폐 자산을 스테이킹할 수 있는 수단을 제공함으로써 유동 스테이킹은 스테이킹된 자산의 잠재력을 열어 사용자가 블록체인 생태계 내에서 새로운 기회를 탐색할 수 있도록 했습니다. 기술이 계속 발전하고 Lido, Rocket Pool, Coinbase Prime 및 Binance와 같은 플랫폼이 유동적 스테이킹에 대한 접근성을 높임에 따라 이 혁신적인 솔루션의 미래는 유망해 보입니다.

It's crucial, however, for users to diligently research, understand the risks involved, and stay informed about regulatory changes that may impact liquid staking. When used with due diligence, liquid staking can be a valuable tool for anyone seeking to maximize the potential of their cryptocurrency assets.

그러나 사용자가 부지런히 조사하고 관련 위험을 이해하며 유동 스테이킹에 영향을 미칠 수 있는 규제 변경 사항에 대한 최신 정보를 얻는 것이 중요합니다. 실사를 통해 사용할 경우 유동 스테이킹은 암호화폐 자산의 잠재력을 극대화하려는 모든 사람에게 귀중한 도구가 될 수 있습니다.