Fusion institutionnelle : actifs tokenisés du monde réel reliant TradFi et crypto-monnaies

L'intérêt institutionnel pour les actifs symboliques du monde réel (RWA) augmente, car ces actifs offrent de nouvelles opportunités d'investissement et de liquidité. Au milieu de cette affinité croissante, Fathom, un protocole de gestion de liquidité DeFi sur le réseau XDC de XinFin, relève les défis liés à la gestion de liquidité pour les RWA au sein des écosystèmes DeFi. Grâce à son approche innovante, Fathom permet aux institutions d'exploiter les RWA tokenisés comme garantie pour les prêts, les transactions et d'autres activités financières, ouvrant ainsi une accessibilité et une liquidité améliorées pour ces actifs.

Tokenized Real-World Assets: Unveiling the Potential for Institutional Adoption in the Crypto Space

Actifs tokenisés du monde réel : dévoiler le potentiel d’adoption institutionnelle dans l’espace cryptographique

Amidst the myriad narratives shaping the crypto landscape, tokenized real-world assets (RWAs) have emerged as a beacon of innovation, attracting the attention of institutional players from the traditional finance (TradFi) realm. These institutional-friendly assets hold immense promise for unlocking novel avenues for investment and liquidity while introducing unique challenges.

Au milieu de la myriade de récits qui façonnent le paysage cryptographique, les actifs tokenisés du monde réel (RWA) sont devenus un phare de l’innovation, attirant l’attention des acteurs institutionnels du domaine de la finance traditionnelle (TradFi). Ces actifs adaptés aux institutions sont extrêmement prometteurs pour ouvrir de nouvelles voies d’investissement et de liquidité tout en introduisant des défis uniques.

Exploring the Institutional Affinity for Tokenized RWAs

Explorer l'affinité institutionnelle pour les RWA tokenisés

To gain insights into this burgeoning trend, TheNewsCrypto engaged in a comprehensive discussion with Manuel Rensink, co-founder of Fathom, a DeFi liquidity management protocol operating on XinFin's XDC Network.

Pour mieux comprendre cette tendance naissante, TheNewsCrypto a engagé une discussion approfondie avec Manuel Rensink, co-fondateur de Fathom, un protocole de gestion de liquidité DeFi fonctionnant sur le réseau XDC de XinFin.

The Genesis of Fathom: Bridging the Gap between RWAs and DeFi

La genèse de Fathom : combler le fossé entre les RWA et les DeFi

Manuel Rensink (MR) embarked on his DeFi journey following an extensive career in TradFi. Having worked at renowned financial institutions such as Chase Manhattan Bank, Deutsche Bank, and a JP Morgan spin-off, he made a pivotal transition into the crypto space in 2016. His subsequent role at a Swiss crypto exchange, one of the early pioneers in security tokens, paved the way for his involvement with Securrency, an innovative company dedicated to compliantly integrating assets onto the blockchain.

Manuel Rensink (MR) s'est lancé dans son parcours DeFi après une longue carrière dans TradFi. Après avoir travaillé dans des institutions financières renommées telles que la Chase Manhattan Bank, la Deutsche Bank et une spin-off de JP Morgan, il a effectué une transition cruciale vers l'espace crypto en 2016. Son rôle ultérieur dans une bourse crypto suisse, l'un des premiers pionniers du secteur jetons de sécurité, a ouvert la voie à son implication dans Securrency, une société innovante dédiée à l'intégration conforme des actifs sur la blockchain.

During his tenure at Securrency, Rensink encountered a significant challenge: determining the optimal utilization of tokenized assets once they had been brought onto the blockchain. Regulatory hurdles and the absence of secondary trading platforms hindered the potential of these assets.

Au cours de son mandat chez Securrency, Rensink a été confronté à un défi important : déterminer l'utilisation optimale des actifs tokenisés une fois qu'ils ont été introduits dans la blockchain. Les obstacles réglementaires et l’absence de plateformes de négociation secondaires ont entravé le potentiel de ces actifs.

Recognizing this gap, Rensink and his co-founders envisioned the use of DeFi as a distribution channel for tokenized RWAs. They explored collateralization methods that enabled these assets to be deployed on the blockchain, allowing users to borrow or lend stablecoins against them. They also investigated the creation of trading platforms on decentralized exchanges (DEXs) and the integration of RWAs into automated asset managers, vaults, and lending protocols.

Conscients de cette lacune, Rensink et ses co-fondateurs ont envisagé l'utilisation de DeFi comme canal de distribution pour les RWA tokenisés. Ils ont exploré des méthodes de garantie qui ont permis de déployer ces actifs sur la blockchain, permettant aux utilisateurs d'emprunter ou de prêter des pièces stables contre eux. Ils ont également étudié la création de plateformes de négociation sur des bourses décentralisées (DEX) et l'intégration des RWA dans des gestionnaires d'actifs automatisés, des coffres-forts et des protocoles de prêt.

Addressing Liquidity Challenges for RWAs in DeFi Ecosystems

Relever les défis de liquidité pour les RWA dans les écosystèmes DeFi

Rensink acknowledges the complexities involved in managing liquidity for RWAs within DeFi ecosystems. While asset managers have been actively exploring tokenization, the current challenge lies in achieving broader distribution across multiple platforms and DeFi protocols. This would allow tokenized RWAs to serve as collateral for a wide range of financial activities, including lending smart contracts, liquidity pools, vaults, lending protocols, and automated market makers (AMMs) such as Uniswap.

Rensink reconnaît les complexités liées à la gestion de la liquidité des RWA au sein des écosystèmes DeFi. Alors que les gestionnaires d’actifs explorent activement la tokenisation, le défi actuel consiste à parvenir à une distribution plus large sur plusieurs plates-formes et protocoles DeFi. Cela permettrait aux RWA tokenisés de servir de garantie pour un large éventail d'activités financières, notamment les prêts de contrats intelligents, les pools de liquidités, les coffres-forts, les protocoles de prêt et les teneurs de marché automatisés (AMM) tels qu'Uniswap.

Such enhanced accessibility would foster liquidity, ultimately increasing the utility of these assets.

Une telle accessibilité accrue favoriserait la liquidité, augmentant ainsi l’utilité de ces actifs.

FXD: A Stablecoin Differentiated by Mechanism and Use Cases

FXD : un Stablecoin différencié par son mécanisme et ses cas d'utilisation

Institutions have embraced the stablecoin market, with the dollar-pegged market reaching a milestone of $160 billion. Among the array of stablecoins, FXD stands out with its unique mechanism and use cases.

Les institutions ont adopté le marché des pièces stables, le marché indexé sur le dollar atteignant le cap des 160 milliards de dollars. Parmi la gamme de pièces stables, FXD se distingue par son mécanisme unique et ses cas d'utilisation.

Unlike traditional stablecoins that tokenize bank deposits, FXD functions as both a mechanism and a liquidity protocol. It enables holders of RWAs to borrow FXD stablecoins, which are over-collateralized by their assets. This opens up a range of financial opportunities, including payments, cross-border transfers, trading pairs, and participation in lending protocols.

Contrairement aux pièces stables traditionnelles qui symbolisent les dépôts bancaires, FXD fonctionne à la fois comme un mécanisme et un protocole de liquidité. Il permet aux détenteurs de RWA d’emprunter des stablecoins FXD, qui sont sur-garantis par leurs actifs. Cela ouvre une gamme d'opportunités financières, notamment les paiements, les transferts transfrontaliers, les paires de trading et la participation à des protocoles de prêt.

Furthermore, FXD's regulatory advantage stems from its classification as a non-systemic and crypto-friendly stablecoin, potentially mitigating the scrutiny faced by deposit-backed stablecoins such as USDT and USDC.

En outre, l'avantage réglementaire de FXD découle de sa classification en tant que stablecoin non systémique et crypto-friendly, atténuant potentiellement l'examen minutieux auquel sont confrontés les stablecoins adossés à des dépôts tels que l'USDT et l'USDC.

Expanding Asset Portfolio and Enhancing Protocol Scalability

Expansion du portefeuille d'actifs et amélioration de l'évolutivité du protocole

Having surpassed $7 million in total value locked (TVL), Fathom has outlined its plans to expand its asset portfolio and enhance protocol scalability. Diversifying the assets backing FXD is a key priority, with gold emerging as the second asset type following XDC's protocol token. The integration of tokenized money market funds and credit-like assets is also being considered.

Après avoir dépassé les 7 millions de dollars en valeur totale verrouillée (TVL), Fathom a présenté ses plans pour élargir son portefeuille d'actifs et améliorer l'évolutivité du protocole. La diversification des actifs soutenant FXD est une priorité clé, l'or devenant le deuxième type d'actif après le jeton de protocole de XDC. L’intégration de fonds du marché monétaire tokenisés et d’actifs de type crédit est également envisagée.

Institutional Involvement: A Growing Trend

Implication institutionnelle : une tendance croissante

The recent launch of spot Bitcoin ETFs in the U.S. and Hong Kong, coupled with Australia's anticipated entry by 2024, underscores the growing institutional involvement in crypto. Rensink anticipates continued expansion as more traditional players recognize the financialization potential of crypto, particularly Ethereum and DeFi.

Le lancement récent d'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis et à Hong Kong, associé à l'entrée prévue de l'Australie d'ici 2024, souligne l'implication institutionnelle croissante dans la cryptographie. Rensink prévoit une expansion continue à mesure que des acteurs plus traditionnels reconnaissent le potentiel de financiarisation de la cryptographie, en particulier Ethereum et DeFi.

Notably, major institutions such as BlackRock, Hamilton Lane, WisdomTree, Ark, and Franklin Templeton are embracing blockchain and DeFi as viable distribution channels, highlighting the transformative potential of these technologies. These developments stand in stark contrast to the setbacks experienced by FTX and other CeFi and DeFi players in recent years.

Notamment, de grandes institutions telles que BlackRock, Hamilton Lane, WisdomTree, Ark et Franklin Templeton adoptent la blockchain et la DeFi comme canaux de distribution viables, soulignant le potentiel de transformation de ces technologies. Ces évolutions contrastent fortement avec les revers subis par FTX et d’autres acteurs CeFi et DeFi ces dernières années.

Valuation and Future Outlook for the RWA Ecosystem

Valorisation et perspectives d’avenir de l’écosystème RWA

When asked about the potential valuation of the RWA ecosystem in the coming years, Rensink acknowledges the challenges involved in estimating crypto's market size. Nevertheless, industry experts project that crypto could reach $30-35 trillion in the next five years, with a near-term target of a few trillion dollars.

Interrogé sur la valorisation potentielle de l'écosystème RWA dans les années à venir, Rensink reconnaît les défis liés à l'estimation de la taille du marché de la cryptographie. Néanmoins, les experts du secteur prévoient que la cryptographie pourrait atteindre 30 à 35 000 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années, avec un objectif à court terme de quelques 000 milliards de dollars.

Fathom's immediate focus, however, is on scaling its TVL, with a goal of reaching $100 million by year-end, primarily through the integration of RWAs.

Cependant, l'objectif immédiat de Fathom est d'augmenter son TVL, avec pour objectif d'atteindre 100 millions de dollars d'ici la fin de l'année, principalement grâce à l'intégration des RWA.

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