Institutionelle Fusion: Tokenisierte reale Vermögenswerte, die TradFi und Kryptowährungen verbinden

Das institutionelle Interesse an tokenisierten realen Vermögenswerten (RWAs) nimmt zu, da diese Vermögenswerte neue Investitions- und Liquiditätsmöglichkeiten bieten. Inmitten dieser wachsenden Affinität befasst sich Fathom, ein DeFi-Liquiditätsmanagementprotokoll im XDC-Netzwerk von XinFin, mit den Herausforderungen im Zusammenhang mit dem Liquiditätsmanagement für RWAs innerhalb von DeFi-Ökosystemen. Durch seinen innovativen Ansatz ermöglicht Fathom Institutionen, tokenisierte RWAs als Sicherheit für Kreditvergabe, Handel und andere Finanzaktivitäten zu nutzen und so die Zugänglichkeit und Liquidität dieser Vermögenswerte zu verbessern.

Tokenized Real-World Assets: Unveiling the Potential for Institutional Adoption in the Crypto Space

Tokenisierte reale Vermögenswerte: Enthüllung des Potenzials für die institutionelle Übernahme im Kryptoraum

Amidst the myriad narratives shaping the crypto landscape, tokenized real-world assets (RWAs) have emerged as a beacon of innovation, attracting the attention of institutional players from the traditional finance (TradFi) realm. These institutional-friendly assets hold immense promise for unlocking novel avenues for investment and liquidity while introducing unique challenges.

Inmitten der unzähligen Narrative, die die Kryptolandschaft prägen, haben sich tokenisierte Real-World-Assets (RWAs) als Leuchtfeuer der Innovation herauskristallisiert und die Aufmerksamkeit institutioneller Akteure aus dem traditionellen Finanzbereich (TradFi) auf sich gezogen. Diese institutionellenfreundlichen Vermögenswerte sind vielversprechend, da sie neue Möglichkeiten für Investitionen und Liquidität eröffnen und gleichzeitig einzigartige Herausforderungen mit sich bringen.

Exploring the Institutional Affinity for Tokenized RWAs

Untersuchung der institutionellen Affinität für tokenisierte RWAs

To gain insights into this burgeoning trend, TheNewsCrypto engaged in a comprehensive discussion with Manuel Rensink, co-founder of Fathom, a DeFi liquidity management protocol operating on XinFin's XDC Network.

Um Einblicke in diesen aufkeimenden Trend zu gewinnen, führte TheNewsCrypto eine umfassende Diskussion mit Manuel Rensink, Mitbegründer von Fathom, einem DeFi-Liquiditätsmanagementprotokoll, das auf dem XDC-Netzwerk von XinFin betrieben wird.

The Genesis of Fathom: Bridging the Gap between RWAs and DeFi

Die Entstehung von Fathom: Überbrückung der Lücke zwischen RWAs und DeFi

Manuel Rensink (MR) embarked on his DeFi journey following an extensive career in TradFi. Having worked at renowned financial institutions such as Chase Manhattan Bank, Deutsche Bank, and a JP Morgan spin-off, he made a pivotal transition into the crypto space in 2016. His subsequent role at a Swiss crypto exchange, one of the early pioneers in security tokens, paved the way for his involvement with Securrency, an innovative company dedicated to compliantly integrating assets onto the blockchain.

Manuel Rensink (MR) begann seine DeFi-Reise nach einer umfangreichen Karriere bei TradFi. Nachdem er bei renommierten Finanzinstituten wie der Chase Manhattan Bank, der Deutschen Bank und einem Spin-off von JP Morgan gearbeitet hatte, vollzog er 2016 einen entscheidenden Übergang in den Krypto-Bereich. Seine anschließende Rolle bei einer Schweizer Krypto-Börse, einem der ersten Pioniere in Sicherheitstokens, ebnete den Weg für sein Engagement bei Securrency, einem innovativen Unternehmen, das sich der konformen Integration von Vermögenswerten in die Blockchain widmet.

During his tenure at Securrency, Rensink encountered a significant challenge: determining the optimal utilization of tokenized assets once they had been brought onto the blockchain. Regulatory hurdles and the absence of secondary trading platforms hindered the potential of these assets.

Während seiner Zeit bei Securrency stand Rensink vor einer großen Herausforderung: der Bestimmung der optimalen Nutzung tokenisierter Vermögenswerte, nachdem diese in die Blockchain gebracht wurden. Regulatorische Hürden und das Fehlen sekundärer Handelsplattformen beeinträchtigten das Potenzial dieser Vermögenswerte.

Recognizing this gap, Rensink and his co-founders envisioned the use of DeFi as a distribution channel for tokenized RWAs. They explored collateralization methods that enabled these assets to be deployed on the blockchain, allowing users to borrow or lend stablecoins against them. They also investigated the creation of trading platforms on decentralized exchanges (DEXs) and the integration of RWAs into automated asset managers, vaults, and lending protocols.

Rensink und seine Mitbegründer erkannten diese Lücke und stellten sich die Nutzung von DeFi als Vertriebskanal für tokenisierte RWAs vor. Sie untersuchten Besicherungsmethoden, die es ermöglichten, diese Vermögenswerte auf der Blockchain bereitzustellen, sodass Benutzer Stablecoins gegen sie leihen oder verleihen konnten. Sie untersuchten auch die Schaffung von Handelsplattformen auf dezentralen Börsen (DEXs) und die Integration von RWAs in automatisierte Vermögensverwalter, Tresore und Kreditprotokolle.

Addressing Liquidity Challenges for RWAs in DeFi Ecosystems

Bewältigung der Liquiditätsherausforderungen für RWAs in DeFi-Ökosystemen

Rensink acknowledges the complexities involved in managing liquidity for RWAs within DeFi ecosystems. While asset managers have been actively exploring tokenization, the current challenge lies in achieving broader distribution across multiple platforms and DeFi protocols. This would allow tokenized RWAs to serve as collateral for a wide range of financial activities, including lending smart contracts, liquidity pools, vaults, lending protocols, and automated market makers (AMMs) such as Uniswap.

Rensink ist sich der Komplexität bewusst, die mit der Verwaltung der Liquidität für RWAs innerhalb von DeFi-Ökosystemen verbunden ist. Während Vermögensverwalter die Tokenisierung aktiv erforschen, besteht die aktuelle Herausforderung darin, eine breitere Verteilung über mehrere Plattformen und DeFi-Protokolle zu erreichen. Dies würde es ermöglichen, dass tokenisierte RWAs als Sicherheit für eine Vielzahl von Finanzaktivitäten dienen könnten, darunter intelligente Kreditverträge, Liquiditätspools, Tresore, Kreditprotokolle und automatisierte Market Maker (AMMs) wie Uniswap.

Such enhanced accessibility would foster liquidity, ultimately increasing the utility of these assets.

Eine solche verbesserte Zugänglichkeit würde die Liquidität fördern und letztendlich den Nutzen dieser Vermögenswerte erhöhen.

FXD: A Stablecoin Differentiated by Mechanism and Use Cases

FXD: Ein Stablecoin, der sich durch Mechanismen und Anwendungsfälle unterscheidet

Institutions have embraced the stablecoin market, with the dollar-pegged market reaching a milestone of $160 billion. Among the array of stablecoins, FXD stands out with its unique mechanism and use cases.

Institutionen haben den Stablecoin-Markt angenommen, wobei der an den Dollar gekoppelte Markt einen Meilenstein von 160 Milliarden US-Dollar erreicht hat. FXD zeichnet sich unter den Stablecoins durch seinen einzigartigen Mechanismus und seine einzigartigen Anwendungsfälle aus.

Unlike traditional stablecoins that tokenize bank deposits, FXD functions as both a mechanism and a liquidity protocol. It enables holders of RWAs to borrow FXD stablecoins, which are over-collateralized by their assets. This opens up a range of financial opportunities, including payments, cross-border transfers, trading pairs, and participation in lending protocols.

Im Gegensatz zu herkömmlichen Stablecoins, die Bankeinlagen tokenisieren, fungiert FXD sowohl als Mechanismus als auch als Liquiditätsprotokoll. Es ermöglicht Inhabern von RWAs, FXD-Stablecoins zu leihen, die durch ihr Vermögen überbesichert sind. Dies eröffnet eine Reihe finanzieller Möglichkeiten, darunter Zahlungen, grenzüberschreitende Überweisungen, Handelspaare und die Teilnahme an Kreditprotokollen.

Furthermore, FXD's regulatory advantage stems from its classification as a non-systemic and crypto-friendly stablecoin, potentially mitigating the scrutiny faced by deposit-backed stablecoins such as USDT and USDC.

Darüber hinaus ergibt sich der regulatorische Vorteil von FXD aus seiner Einstufung als nicht systemischer und kryptofreundlicher Stablecoin, was möglicherweise die Prüfung abmildert, der einlagengesicherte Stablecoins wie USDT und USDC ausgesetzt sind.

Expanding Asset Portfolio and Enhancing Protocol Scalability

Erweiterung des Asset-Portfolios und Verbesserung der Protokollskalierbarkeit

Having surpassed $7 million in total value locked (TVL), Fathom has outlined its plans to expand its asset portfolio and enhance protocol scalability. Diversifying the assets backing FXD is a key priority, with gold emerging as the second asset type following XDC's protocol token. The integration of tokenized money market funds and credit-like assets is also being considered.

Nachdem Fathom einen Total Value Locked (TVL) von über 7 Millionen US-Dollar erreicht hat, hat es seine Pläne zur Erweiterung seines Vermögensportfolios und zur Verbesserung der Protokollskalierbarkeit dargelegt. Die Diversifizierung der Vermögenswerte, die FXD stützen, hat oberste Priorität, wobei Gold nach dem Protokoll-Token von XDC zum zweiten Vermögenswerttyp wird. Auch die Integration tokenisierter Geldmarktfonds und kreditähnlicher Vermögenswerte wird erwogen.

Institutional Involvement: A Growing Trend

Institutionelles Engagement: Ein wachsender Trend

The recent launch of spot Bitcoin ETFs in the U.S. and Hong Kong, coupled with Australia's anticipated entry by 2024, underscores the growing institutional involvement in crypto. Rensink anticipates continued expansion as more traditional players recognize the financialization potential of crypto, particularly Ethereum and DeFi.

Die jüngste Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs in den USA und Hongkong sowie der erwartete Beitritt Australiens bis 2024 unterstreichen das wachsende institutionelle Engagement im Kryptobereich. Rensink rechnet mit einer weiteren Expansion, da traditionellere Akteure das Finanzialisierungspotenzial von Kryptowährungen, insbesondere Ethereum und DeFi, erkennen.

Notably, major institutions such as BlackRock, Hamilton Lane, WisdomTree, Ark, and Franklin Templeton are embracing blockchain and DeFi as viable distribution channels, highlighting the transformative potential of these technologies. These developments stand in stark contrast to the setbacks experienced by FTX and other CeFi and DeFi players in recent years.

Insbesondere große Institutionen wie BlackRock, Hamilton Lane, WisdomTree, Ark und Franklin Templeton nutzen Blockchain und DeFi als praktikable Vertriebskanäle und unterstreichen das transformative Potenzial dieser Technologien. Diese Entwicklungen stehen in krassem Gegensatz zu den Rückschlägen, die FTX und andere CeFi- und DeFi-Akteure in den letzten Jahren erlitten haben.

Valuation and Future Outlook for the RWA Ecosystem

Bewertung und Zukunftsaussichten für das RWA-Ökosystem

When asked about the potential valuation of the RWA ecosystem in the coming years, Rensink acknowledges the challenges involved in estimating crypto's market size. Nevertheless, industry experts project that crypto could reach $30-35 trillion in the next five years, with a near-term target of a few trillion dollars.

Auf die Frage nach der potenziellen Bewertung des RWA-Ökosystems in den kommenden Jahren erkennt Rensink die Herausforderungen an, die mit der Schätzung der Marktgröße von Kryptowährungen verbunden sind. Dennoch gehen Branchenexperten davon aus, dass Kryptowährungen in den nächsten fünf Jahren ein Volumen von 30 bis 35 Billionen US-Dollar erreichen könnten, mit einem kurzfristigen Ziel von einigen Billionen US-Dollar.

Fathom's immediate focus, however, is on scaling its TVL, with a goal of reaching $100 million by year-end, primarily through the integration of RWAs.

Der unmittelbare Fokus von Fathom liegt jedoch auf der Skalierung seines TVL mit dem Ziel, bis zum Jahresende 100 Millionen US-Dollar zu erreichen, vor allem durch die Integration von RWAs.

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