기관 융합: TradFi와 암호화폐를 연결하는 토큰화된 실제 자산

토큰화된 실물 자산(RWA)이 새로운 투자 및 유동성 기회를 제공하기 때문에 기관의 관심이 급증하고 있습니다. 이러한 친화력이 증가하는 가운데 XinFin XDC 네트워크의 DeFi 유동성 관리 프로토콜인 Fathom은 DeFi 생태계 내 RWA의 유동성 관리와 관련된 문제를 해결하고 있습니다. Fathom은 혁신적인 접근 방식을 통해 기관이 토큰화된 RWA를 대출, 거래 및 기타 금융 활동에 대한 담보로 활용하여 이러한 자산에 대한 접근성과 유동성을 강화할 수 있도록 지원합니다.

Tokenized Real-World Assets: Unveiling the Potential for Institutional Adoption in the Crypto Space

토큰화된 실제 자산: 암호화폐 분야에서 제도적 채택 가능성 공개

Amidst the myriad narratives shaping the crypto landscape, tokenized real-world assets (RWAs) have emerged as a beacon of innovation, attracting the attention of institutional players from the traditional finance (TradFi) realm. These institutional-friendly assets hold immense promise for unlocking novel avenues for investment and liquidity while introducing unique challenges.

암호화폐 환경을 형성하는 수많은 이야기 속에서 토큰화된 실제 자산(RWA)이 혁신의 등불로 등장하여 전통 금융(TradFi) 영역의 기관 관계자들의 관심을 끌었습니다. 이러한 기관 친화적인 자산은 고유한 과제를 도입하는 동시에 투자 및 유동성을 위한 새로운 길을 열어줄 수 있는 엄청난 가능성을 가지고 있습니다.

Exploring the Institutional Affinity for Tokenized RWAs

토큰화된 RWA에 대한 제도적 친화성 탐색

To gain insights into this burgeoning trend, TheNewsCrypto engaged in a comprehensive discussion with Manuel Rensink, co-founder of Fathom, a DeFi liquidity management protocol operating on XinFin's XDC Network.

이러한 급성장 추세에 대한 통찰력을 얻기 위해 TheNewsCrypto는 XinFin의 XDC 네트워크에서 운영되는 DeFi 유동성 관리 프로토콜인 Fathom의 공동 창립자인 Manuel Rensink와 포괄적인 토론에 참여했습니다.

The Genesis of Fathom: Bridging the Gap between RWAs and DeFi

Fathom의 기원: RWA와 DeFi 간의 격차 해소

Manuel Rensink (MR) embarked on his DeFi journey following an extensive career in TradFi. Having worked at renowned financial institutions such as Chase Manhattan Bank, Deutsche Bank, and a JP Morgan spin-off, he made a pivotal transition into the crypto space in 2016. His subsequent role at a Swiss crypto exchange, one of the early pioneers in security tokens, paved the way for his involvement with Securrency, an innovative company dedicated to compliantly integrating assets onto the blockchain.

Manuel Rensink(MR)는 TradFi에서 광범위한 경력을 쌓은 후 DeFi 여정을 시작했습니다. Chase Manhattan Bank, Deutsche Bank, JP Morgan 분사 등 유명 금융 기관에서 근무한 그는 2016년에 암호화폐 업계로 중추적인 전환을 이루었습니다. 이후 스위스 암호화폐 거래소에서 그의 역할은 초기 개척자 중 하나입니다. 보안 토큰을 통해 블록체인에 자산을 규정에 맞게 통합하는 데 전념하는 혁신적인 회사인 Securrency에 참여할 수 있는 길을 열었습니다.

During his tenure at Securrency, Rensink encountered a significant challenge: determining the optimal utilization of tokenized assets once they had been brought onto the blockchain. Regulatory hurdles and the absence of secondary trading platforms hindered the potential of these assets.

Securrency에서 근무하는 동안 Rensink는 토큰화된 자산을 블록체인에 가져온 후 최적의 활용을 결정하는 중요한 과제에 직면했습니다. 규제 장애물과 2차 거래 플랫폼의 부재로 인해 이러한 자산의 잠재력이 저해되었습니다.

Recognizing this gap, Rensink and his co-founders envisioned the use of DeFi as a distribution channel for tokenized RWAs. They explored collateralization methods that enabled these assets to be deployed on the blockchain, allowing users to borrow or lend stablecoins against them. They also investigated the creation of trading platforms on decentralized exchanges (DEXs) and the integration of RWAs into automated asset managers, vaults, and lending protocols.

이러한 격차를 인식한 Rensink와 그의 공동 창립자들은 DeFi를 토큰화된 RWA의 배포 채널로 사용하는 것을 구상했습니다. 그들은 이러한 자산을 블록체인에 배포하여 사용자가 이에 대해 스테이블코인을 빌리거나 빌려줄 수 있도록 하는 담보화 방법을 탐구했습니다. 그들은 또한 분산형 거래소(DEX)에서 거래 플랫폼을 생성하고 RWA를 자동화된 자산 관리자, 금고 및 대출 프로토콜에 통합하는 방법을 조사했습니다.

Addressing Liquidity Challenges for RWAs in DeFi Ecosystems

DeFi 생태계에서 RWA의 유동성 문제 해결

Rensink acknowledges the complexities involved in managing liquidity for RWAs within DeFi ecosystems. While asset managers have been actively exploring tokenization, the current challenge lies in achieving broader distribution across multiple platforms and DeFi protocols. This would allow tokenized RWAs to serve as collateral for a wide range of financial activities, including lending smart contracts, liquidity pools, vaults, lending protocols, and automated market makers (AMMs) such as Uniswap.

Rensink는 DeFi 생태계 내에서 RWA의 유동성 관리와 관련된 복잡성을 인정합니다. 자산 관리자는 토큰화를 적극적으로 모색해 왔지만 현재의 과제는 여러 플랫폼과 DeFi 프로토콜에 걸쳐 더 폭넓은 배포를 달성하는 것입니다. 이를 통해 토큰화된 RWA는 대출 스마트 계약, 유동성 풀, 금고, 대출 프로토콜 및 Uniswap과 같은 자동화된 시장 조성자(AMM)를 포함한 광범위한 금융 활동에 대한 담보 역할을 할 수 있습니다.

Such enhanced accessibility would foster liquidity, ultimately increasing the utility of these assets.

이러한 향상된 접근성은 유동성을 촉진하여 궁극적으로 이러한 자산의 유용성을 증가시킵니다.

FXD: A Stablecoin Differentiated by Mechanism and Use Cases

FXD: 메커니즘과 사용 사례로 차별화된 스테이블코인

Institutions have embraced the stablecoin market, with the dollar-pegged market reaching a milestone of $160 billion. Among the array of stablecoins, FXD stands out with its unique mechanism and use cases.

기관들은 스테이블코인 시장을 수용했으며, 달러 고정 시장은 1,600억 달러라는 이정표에 이르렀습니다. 다양한 스테이블 코인 중에서 FXD는 독특한 메커니즘과 사용 사례로 두각을 나타냅니다.

Unlike traditional stablecoins that tokenize bank deposits, FXD functions as both a mechanism and a liquidity protocol. It enables holders of RWAs to borrow FXD stablecoins, which are over-collateralized by their assets. This opens up a range of financial opportunities, including payments, cross-border transfers, trading pairs, and participation in lending protocols.

은행 예금을 토큰화하는 기존 스테이블코인과 달리 FXD는 메커니즘이자 유동성 프로토콜로 기능합니다. 이를 통해 RWA 보유자는 자산에 의해 초과 담보된 FXD 스테이블코인을 빌릴 수 있습니다. 이를 통해 결제, 국경 간 송금, 거래 쌍 및 대출 프로토콜 참여를 포함한 다양한 금융 기회가 열립니다.

Furthermore, FXD's regulatory advantage stems from its classification as a non-systemic and crypto-friendly stablecoin, potentially mitigating the scrutiny faced by deposit-backed stablecoins such as USDT and USDC.

또한, FXD의 규제적 이점은 비체계적이고 암호화폐 친화적인 스테이블 코인으로 분류되어 USDT 및 USDC와 같은 예금 담보 스테이블 코인이 직면한 조사를 잠재적으로 완화할 수 있다는 점에서 비롯됩니다.

Expanding Asset Portfolio and Enhancing Protocol Scalability

자산 포트폴리오 확장 및 프로토콜 확장성 강화

Having surpassed $7 million in total value locked (TVL), Fathom has outlined its plans to expand its asset portfolio and enhance protocol scalability. Diversifying the assets backing FXD is a key priority, with gold emerging as the second asset type following XDC's protocol token. The integration of tokenized money market funds and credit-like assets is also being considered.

TVL(총 가치 고정 가치)이 700만 달러를 넘어선 Fathom은 자산 포트폴리오를 확장하고 프로토콜 확장성을 향상하려는 계획을 설명했습니다. FXD를 뒷받침하는 자산을 다양화하는 것이 핵심 우선순위이며 금은 XDC의 프로토콜 토큰에 이어 두 번째 자산 유형으로 부상하고 있습니다. 토큰화된 머니마켓 펀드와 신용유사자산의 통합도 고려되고 있습니다.

Institutional Involvement: A Growing Trend

제도적 참여: 증가 추세

The recent launch of spot Bitcoin ETFs in the U.S. and Hong Kong, coupled with Australia's anticipated entry by 2024, underscores the growing institutional involvement in crypto. Rensink anticipates continued expansion as more traditional players recognize the financialization potential of crypto, particularly Ethereum and DeFi.

최근 미국과 홍콩에서 현물 비트코인 ​​ETF가 출시되고 2024년까지 호주가 진입할 것으로 예상되는 것은 암호화폐에 대한 기관의 참여가 늘어나고 있음을 강조합니다. Rensink는 보다 전통적인 플레이어가 암호화폐, 특히 Ethereum 및 DeFi의 금융화 잠재력을 인식함에 따라 지속적인 확장을 기대합니다.

Notably, major institutions such as BlackRock, Hamilton Lane, WisdomTree, Ark, and Franklin Templeton are embracing blockchain and DeFi as viable distribution channels, highlighting the transformative potential of these technologies. These developments stand in stark contrast to the setbacks experienced by FTX and other CeFi and DeFi players in recent years.

특히 BlackRock, Hamilton Lane, WisdomTree, Ark, Franklin Templeton과 같은 주요 기관에서는 블록체인과 DeFi를 실행 가능한 유통 채널로 수용하여 이러한 기술의 혁신적인 잠재력을 강조하고 있습니다. 이러한 발전은 최근 몇 년 동안 FTX와 기타 CeFi 및 DeFi 플레이어가 경험한 좌절과 극명한 대조를 이룹니다.

Valuation and Future Outlook for the RWA Ecosystem

RWA 생태계의 가치 평가 및 향후 전망

When asked about the potential valuation of the RWA ecosystem in the coming years, Rensink acknowledges the challenges involved in estimating crypto's market size. Nevertheless, industry experts project that crypto could reach $30-35 trillion in the next five years, with a near-term target of a few trillion dollars.

향후 RWA 생태계의 잠재적 가치 평가에 대해 질문을 받았을 때 Rensink는 암호화폐 시장 규모를 추정하는 데 관련된 어려움을 인정합니다. 그럼에도 불구하고 업계 전문가들은 암호화폐가 향후 5년 안에 30~35조 달러에 이를 수 있으며 단기 목표는 수조 달러에 달할 것으로 예상합니다.

Fathom's immediate focus, however, is on scaling its TVL, with a goal of reaching $100 million by year-end, primarily through the integration of RWAs.

그러나 Fathom의 즉각적인 초점은 주로 RWA 통합을 통해 연말까지 1억 달러 달성을 목표로 TVL을 확장하는 것입니다.

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