Les options IBIT de BlackRock remettent en question la domination de Deribit sur le marché des options cryptographiques

La demande aux États-Unis pour des produits cryptographiques réglementés est réelle. Les options approuvées par la SEC américaine liées au fonds négocié en bourse (IBIT) spot bitcoin (BTC) de BlackRock

The U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)-approved options linked to BlackRock's spot bitcoin (BTC) exchange-traded fund (IBIT) are already almost half the size of Deribit's eight-year-old bitcoin options market.

Les options approuvées par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis liées au fonds négocié en bourse (IBIT) spot bitcoin (BTC) de BlackRock représentent déjà près de la moitié de la taille du marché d'options bitcoin de Deribit, vieux de huit ans.

On Monday, there were 2.16 million open or active IBIT options contracts, representing a notional value of $11 billion, according to data from optioncharts.io. This notional value is calculated by multiplying the open interest by the ETF's price and the lot size of 100.

Lundi, il y avait 2,16 millions de contrats d'options IBIT ouverts ou actifs, représentant une valeur notionnelle de 11 milliards de dollars, selon les données d'optioncharts.io. Cette valeur notionnelle est calculée en multipliant l'intérêt ouvert par le prix de l'ETF et la taille du lot de 100.

The tally equates to 50% of the $23 billion locked in the open BTC options on Deribit at press time. One option contract on Deribit represents one BTC.

Le total équivaut à 50 % des 23 milliards de dollars bloqués dans les options BTC ouvertes sur Deribit au moment de la publication. Un contrat d'option sur Deribit représente un BTC.

Options are derivative contracts that give the purchaser the right to buy or sell the underlying asset at a preset price at a later date. A call provides the right to buy, and a put offer offers the right to sell.

Les options sont des contrats dérivés qui donnent à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéfini à une date ultérieure. Un call donne le droit d’acheter et une offre de vente offre le droit de vendre.

Similar to traditional markets, traders leverage crypto options to speculate on or hedge against price movements, volatility, and the effects of time (theta).

Semblable aux marchés traditionnels, les traders exploitent les options cryptographiques pour spéculer ou se protéger contre les mouvements de prix, la volatilité et les effets du temps (thêta).

Deribit has held a leading position for years, with traders and investors using its bitcoin and ether options to set up complex directional and non-directional strategies. However, the exchange's offshore status kept U.S.-based investors looking for regulated avenues at the bay. IBIT options are stepping in to fill that gap.

Deribit occupe une position de leader depuis des années, les traders et les investisseurs utilisant ses options Bitcoin et Ether pour mettre en place des stratégies directionnelles et non directionnelles complexes. Cependant, le statut offshore de la bourse a tenu à l'écart les investisseurs basés aux États-Unis à la recherche d'avenues réglementées. Les options IBIT interviennent pour combler cette lacune.

"With BlackRock's spot Bitcoin ETF as its underlying asset, IBIT options appeal not only to institutional investors but also U.S. retail traders who favor regulated markets. This rapidly expanding segment is evident in the increasing demand for IBIT options," Volmex Finance, a crypto derivatives protocol, told CoinDesk in an email.

"Avec l'ETF Bitcoin au comptant de BlackRock comme actif sous-jacent, les options IBIT séduisent non seulement les investisseurs institutionnels mais également les commerçants de détail américains qui privilégient les marchés réglementés. Ce segment en expansion rapide est évident dans la demande croissante d'options IBIT", Volmex Finance, une société de dérivés cryptographiques. protocole, a déclaré à CoinDesk dans un e-mail.

Volmex added that the growing popularity of IBIT options is challenging Deribit's dominance in the crypto options market. But Deribit CEO Luuk Strijers said IBIT options have created positive ripple effects for the industry.

Volmex a ajouté que la popularité croissante des options IBIT remet en cause la domination de Deribit sur le marché des options cryptographiques. Mais Luuk Strijers, PDG de Deribit, a déclaré que les options IBIT avaient créé des effets d'entraînement positifs pour le secteur.

"IBIT options are predominantly traded by U.S. retail investors, a segment that historically has not had access to Deribit. As such, their activation has not negatively impacted our market activity. If anything, it has created positive effects by introducing new arbitrage opportunities and facilitating enhanced risk-offloading strategies for institutional participants as Deribit continues to act as the global repository for risk and volatility," Strijers told CoinDesk.

« Les options IBIT sont principalement négociées par des investisseurs particuliers américains, un segment qui n'a historiquement pas eu accès à Deribit. En tant que telle, leur activation n'a pas eu d'impact négatif sur notre activité de marché. Au contraire, elle a créé des effets positifs en introduisant de nouvelles opportunités d'arbitrage et en facilitant Des stratégies améliorées de décharge des risques pour les participants institutionnels alors que Deribit continue d'agir en tant que référentiel mondial du risque et de la volatilité", a déclaré Strijers à CoinDesk.

Strijers explained that activity in IBIT options is concentrated in short-dated options, indicating the demand for lower premium (priced) options.

Strijers a expliqué que l'activité sur les options IBIT est concentrée sur les options à court terme, ce qui indique la demande d'options à prime (prix) inférieure.