IBIT-Optionen von BlackRock stellen die Dominanz von Deribit auf dem Krypto-Optionsmarkt in Frage

Die Nachfrage der Staaten nach regulierten Kryptoprodukten ist real. Die von der US-Börsenaufsicht SEC genehmigten Optionen sind an den börsengehandelten Spot-Bitcoin (BTC)-Fonds (IBIT) von BlackRock gebunden.

The U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)-approved options linked to BlackRock's spot bitcoin (BTC) exchange-traded fund (IBIT) are already almost half the size of Deribit's eight-year-old bitcoin options market.

Die von der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) genehmigten Optionen im Zusammenhang mit dem börsengehandelten Spot-Bitcoin (BTC)-Fonds (IBIT) von BlackRock sind bereits fast halb so groß wie der acht Jahre alte Bitcoin-Optionsmarkt von Deribit.

On Monday, there were 2.16 million open or active IBIT options contracts, representing a notional value of $11 billion, according to data from optioncharts.io. This notional value is calculated by multiplying the open interest by the ETF's price and the lot size of 100.

Nach Angaben von optioncharts.io gab es am Montag 2,16 Millionen offene oder aktive IBIT-Optionskontrakte, was einem Nominalwert von 11 Milliarden US-Dollar entspricht. Dieser Nominalwert wird berechnet, indem das offene Interesse mit dem Preis des ETF und der Losgröße 100 multipliziert wird.

The tally equates to 50% of the $23 billion locked in the open BTC options on Deribit at press time. One option contract on Deribit represents one BTC.

Die Summe entspricht 50 % der 23 Milliarden US-Dollar, die zum Zeitpunkt der Drucklegung in den offenen BTC-Optionen auf Deribit gesperrt waren. Ein Optionskontrakt auf Deribit entspricht einem BTC.

Options are derivative contracts that give the purchaser the right to buy or sell the underlying asset at a preset price at a later date. A call provides the right to buy, and a put offer offers the right to sell.

Optionen sind Derivatkontrakte, die dem Käufer das Recht einräumen, den Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Call berechtigt zum Kauf, ein Put Offer zum Verkauf.

Similar to traditional markets, traders leverage crypto options to speculate on or hedge against price movements, volatility, and the effects of time (theta).

Ähnlich wie auf traditionellen Märkten nutzen Händler Kryptooptionen, um über Preisbewegungen, Volatilität und Zeiteffekte (Theta) zu spekulieren oder sich dagegen abzusichern.

Deribit has held a leading position for years, with traders and investors using its bitcoin and ether options to set up complex directional and non-directional strategies. However, the exchange's offshore status kept U.S.-based investors looking for regulated avenues at the bay. IBIT options are stepping in to fill that gap.

Deribit nimmt seit Jahren eine führende Position ein, wobei Händler und Investoren seine Bitcoin- und Ether-Optionen nutzen, um komplexe direktionale und undirektionale Strategien zu entwickeln. Aufgrund des Offshore-Status der Börse suchten in den USA ansässige Anleger jedoch nach regulierten Wegen in der Bucht. IBIT-Optionen füllen diese Lücke.

"With BlackRock's spot Bitcoin ETF as its underlying asset, IBIT options appeal not only to institutional investors but also U.S. retail traders who favor regulated markets. This rapidly expanding segment is evident in the increasing demand for IBIT options," Volmex Finance, a crypto derivatives protocol, told CoinDesk in an email.

„Mit dem Spot-Bitcoin-ETF von BlackRock als Basiswert sind IBIT-Optionen nicht nur für institutionelle Anleger attraktiv, sondern auch für US-Einzelhändler, die regulierte Märkte bevorzugen. Dieses schnell wachsende Segment zeigt sich in der steigenden Nachfrage nach IBIT-Optionen“, sagt Volmex Finance, ein Krypto-Derivateunternehmen Protokoll, teilte CoinDesk in einer E-Mail mit.

Volmex added that the growing popularity of IBIT options is challenging Deribit's dominance in the crypto options market. But Deribit CEO Luuk Strijers said IBIT options have created positive ripple effects for the industry.

Volmex fügte hinzu, dass die wachsende Beliebtheit von IBIT-Optionen die Dominanz von Deribit auf dem Krypto-Optionsmarkt in Frage stellt. Luuk Strijers, CEO von Deribit, sagte jedoch, dass IBIT-Optionen positive Auswirkungen auf die Branche hätten.

"IBIT options are predominantly traded by U.S. retail investors, a segment that historically has not had access to Deribit. As such, their activation has not negatively impacted our market activity. If anything, it has created positive effects by introducing new arbitrage opportunities and facilitating enhanced risk-offloading strategies for institutional participants as Deribit continues to act as the global repository for risk and volatility," Strijers told CoinDesk.

„IBIT-Optionen werden überwiegend von US-amerikanischen Privatanlegern gehandelt, einem Segment, das in der Vergangenheit keinen Zugang zu Deribit hatte. Daher hat ihre Aktivierung unsere Marktaktivität nicht negativ beeinflusst. Wenn überhaupt, hat sie positive Auswirkungen durch die Einführung neuer Arbitrage-Möglichkeiten und Erleichterungen.“ „Verbesserte Strategien zur Risikoverlagerung für institutionelle Teilnehmer, da Deribit weiterhin als globaler Speicher für Risiken und Volatilität fungiert“, sagte Strijers gegenüber CoinDesk.

Strijers explained that activity in IBIT options is concentrated in short-dated options, indicating the demand for lower premium (priced) options.

Strijers erklärte, dass sich die Aktivität bei IBIT-Optionen auf kurzfristige Optionen konzentriert, was auf die Nachfrage nach Optionen mit niedrigerer Prämie (Preis) hinweist.