La flippe ne vient pas - c'est ici: Bitcoin apparaît comme le magasin de valeur ultime

Pendant des années, l'immobilier est l'un des moyens les plus fiables de construire la richesse. Les valeurs des maisons augmentent généralement avec le temps et la propriété a longtemps

Rising mortgage rates and a slowing real estate market are driving investors toward alternative stores of value, such as Bitcoin (BTC). Here's how the two assets compare and how they're impacting each other.

La hausse des taux hypothécaires et un ralentissement du marché immobilier poussent les investisseurs vers d'autres réserves de valeur, telles que Bitcoin (BTC). Voici comment les deux actifs se comparent et comment ils ont un impact.

Key Takeaways

Principaux à retenir

The housing market is slowing as a result of high mortgage rates and an increase in home inventory. This is making it more difficult to sell homes quickly and at a profit.

Le marché du logement ralentit en raison de taux hypothécaires élevés et d'une augmentation de l'inventaire des maisons. Cela rend plus difficile de vendre des maisons rapidement et à profit.

As a response to the slowing housing market, many investors are turning to Bitcoin as an alternative store of value.

En réponse au marché du logement ralentissant, de nombreux investisseurs se tournent vers le bitcoin en tant qu'alternative de valeur.

The total supply of Bitcoin is capped at 21 million coins, which makes it inherently scarce compared to real estate, which can be influenced by debt cycles and ongoing development.

L'offre totale de Bitcoin est plafonnée à 21 millions de pièces, ce qui le rend intrinsèquement rare par rapport à l'immobilier, qui peut être influencé par les cycles de dette et le développement continu.

Institutions are playing a major role in driving up the demand for Bitcoin with the approval of spot Bitcoin ETFs in early 2024, which triggered a massive wave of institutional inflows.

Les institutions jouent un rôle majeur dans la mise en place de la demande de Bitcoin avec l'approbation des ETF Bitcoin SPOT au début de 2024, ce qui a déclenché une vague massive d'entrées institutionnelles.

A growing number of investors are also withdrawing their Bitcoin from exchanges, signaling strong conviction in its long-term potential rather than treating it as a short-term trade.

Un nombre croissant d'investisseurs retirent également leur bitcoin des échanges, signalant une forte conviction dans son potentiel à long terme plutôt que de le traiter comme un commerce à court terme.

RISING MORTGAGE RATES PUSH INVESTORS TOWARD ALTERNATIVE STORES OF VALUE

La hausse des taux hypothécaires pousse les investisseurs vers d'autres réserves de valeur

The housing market is experiencing a sharp slowdown as a result of high mortgage rates and an increase in home inventory. This is making it more difficult to sell homes quickly and at a profit.

Le marché du logement connaît un ralentissement net en raison de taux hypothécaires élevés et d'une augmentation de l'inventaire des maisons. Cela rend plus difficile de vendre des maisons rapidement et à profit.

The average 30-year mortgage rate remains high at 6.96%, a stark contrast to the 3%–5% rates common before the pandemic. Meanwhile, the median U.S. home-sale price has risen 4% year-over-year, but this increase hasn't translated into a stronger market—affordability pressures have kept demand subdued.

Le taux hypothécaire moyen de 30 ans reste élevé à 6,96%, un contraste frappant avec les taux de 3% à 5% communs avant la pandémie. Pendant ce temps, le prix médian de la vente à domicile américaine a augmenté de 4% en glissement annuel, mais cette augmentation ne s'est pas traduite par un marché plus fort - les pressions de consomnabilité ont maintenu la demande.

According to recent data, the average home is now selling for 1.8% below asking price — the biggest discount in nearly two years. Meanwhile, the time it takes to sell a typical home has stretched to 56 days, marking the longest wait in five years.

Selon les données récentes, la maison moyenne se vend maintenant à 1,8% inférieur au prix demandé - la plus grande remise en près de deux ans. Pendant ce temps, le temps nécessaire pour vendre une maison typique s'est étendu à 56 jours, marquant la plus longue attente en cinq ans.

In Florida, the slowdown is even more pronounced. In cities like Miami and Fort Lauderdale, over 60% of listings have remained unsold for more than two months. Some homes in the state are selling for as much as 5% below their listed price — the steepest discount in the country.

En Floride, le ralentissement est encore plus prononcé. Dans des villes comme Miami et Fort Lauderdale, plus de 60% des annonces sont restées inventées pendant plus de deux mois. Certaines maisons de l'État se vendent jusqu'à 5% en dessous de leur prix répertorié - la réduction la plus élevée du pays.

As a response to the slowing housing market, many investors are turning to Bitcoin as an alternative store of value.

En réponse au marché du logement ralentissant, de nombreux investisseurs se tournent vers le bitcoin en tant qu'alternative de valeur.

The total supply of Bitcoin is capped at 21 million coins, which makes it inherently scarce compared to real estate, which can be influenced by debt cycles and ongoing development that expands supply.

L'offre totale de Bitcoin est plafonnée à 21 millions de pièces, ce qui le rend intrinsèquement rare par rapport à l'immobilier, qui peut être influencé par les cycles de la dette et le développement continu qui élargit l'offre.

This scarcity is colliding with surging demand, particularly from institutional investors, strengthening Bitcoin’s role as a long-term store of value. The approval of spot Bitcoin ETFs in early 2024 triggered a massive wave of institutional inflows, shifting the supply-demand balance.

Cette rareté entre en collision avec une demande croissante, en particulier des investisseurs institutionnels, renforçant le rôle de Bitcoin en tant que magasin à long terme de valeur. L'approbation des ETF Bitcoin SPOT au début de 2024 a déclenché une vague massive d'entrées institutionnelles, déployant l'équilibre de l'approvisionnement.

Since their launch, these ETFs have attracted over $40 billion in net inflows, with financial giants like BlackRock, Grayscale, and Fidelity controlling the majority of holdings. The demand surge has absorbed Bitcoin at an unprecedented rate, with daily ETF purchases ranging from 1,000 to 3,000 BTC — far exceeding the roughly 500 new coins mined each day. This growing supply deficit is making Bitcoin increasingly scarce in the open market.

Depuis leur lancement, ces ETF ont attiré plus de 40 milliards de dollars d'entrées nettes, avec des géants financiers comme BlackRock, GraysCaly et Fidelity contrôlant la majorité des avoirs. La forte augmentation de la demande a absorbé le bitcoin à un taux sans précédent, avec des achats de FNB quotidiens allant de 1 000 à 3 000 BTC - dépassant de loin les 500 nouvelles pièces d'exploits chaque jour. Ce déficit d'offre croissant rend le bitcoin de plus en plus rare sur le marché libre.

At the same time, Bitcoin exchange reserves have dropped to 2.5 million BTC, the lowest level in three years. More investors are withdrawing their holdings from exchanges, signaling strong conviction in Bitcoin’s long-term potential rather than treating it as a short-term trade.

Dans le même temps, les réserves d'échange de Bitcoin sont tombées à 2,5 millions de BTC, le niveau le plus bas en trois ans. Plus d'investisseurs retirent leurs avoirs des échanges, signalant une forte conviction dans le potentiel à long terme de Bitcoin plutôt que de le traiter comme un commerce à court terme.

Further reinforcing this trend, long-term holders continue to dominate supply. As of December 2023, 71% of all Bitcoin had remained untouched for over a year, highlighting deep investor commitment.

Renforçant davantage cette tendance, les détenteurs à long terme continuent de dominer l'offre. En décembre 2023, 71% de tous les Bitcoin étaient restés intacts pendant plus d'un an, soulignant un engagement approfondi des investisseurs.

While this figure has slightly declined to 62% as of Feb. 18, the broader trend points to Bitcoin becoming an increasingly tightly held asset over time.

Bien que ce chiffre ait légèrement baissé à 62% au 18 février, la tendance plus large indique que le bitcoin devient un actif de plus en plus étroitement détenu au fil du temps.

This institutional demand and scarcity are driving up the price of Bitcoin, making it a more attractive option for investors seeking a hedge against inflation and a store of value that can appreciate over time. As a result, we are seeing a shift in investment preferences, with younger generations prioritizing digital assets like Bitcoin over traditional real estate.

Cette demande institutionnelle et cette rareté augmentent le prix du bitcoin, ce qui en fait une option plus attrayante pour les investisseurs qui recherchent une couverture contre l'inflation et une réserve de valeur qui peut apprécier au fil du temps. En conséquence, nous constatons un changement dans les préférences d'investissement, avec les jeunes générations hiérarchiques des actifs numériques comme le bitcoin sur l'immobilier traditionnel.

A NEW GENERATION OF INVESTORS PREFERS DIGITAL ASSETS, SETTING THE STAGE FOR THE ‘FLIPPENING’

Une nouvelle génération d'investisseurs préfère les actifs numériques, préparant la voie à la «flippe»

As of January 2025, the median U.S. home-sale price stands at $350,667, with mortgage rates hovering near 7%. This combination has pushed monthly mortgage payments to record highs, making homeownership increasingly unattainable for younger generations.

En janvier 2025, le prix médian de la vente à domicile américaine s'élève à 350 667 $, les taux hypothécaires oscillant près de 7%. Cette combinaison a poussé les versements hypothécaires mensuels pour enregistrer des sommets, ce qui rend la propriété de plus en plus inaccessible pour les jeunes générations.

To put this into perspective: A homebuyer putting 20% down on a $350,000 home at a 7% interest rate would pay around $1,925 in principal and interest each month. Over 30 years, this would add up

Pour mettre cela en perspective: un acheteur de maison dépensant 20% sur une maison de 350 000 $ à un taux d'intérêt de 7% paierait environ 1 925 $ en principe et en intérêt chaque mois. Plus de 30 ans, cela s'additionnerait